“双碳”目标背景下商业银行发展绿色金融探析

■ 中国农业银行研发中心广州研发部 张文敏

21世纪以来，气候变化问题给人类社会的可持续发展带来了巨大挑战，各国越来越深刻地认识到，如果不能有效控制碳排放和气候变暖的趋势，全球社会经济的发展将遭受一系列难以预估的连锁影响，如何做好气候变化的应对逐渐成为全球各国亟待解决的课题。目前，全球共有百余个国家和地区制定和发布了各自“双碳”相关联的目标。

长久以来，我国政府在应对气候变化问题上一直保持高度重视，并将环保作为一项基本国策。在2020年第七十五届联合国大会一般性辩论上，国家主席习近平庄严地向全世界宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策与措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”这是我国首次明确提出“双碳”目标，预示着我国全面进入高质量绿色发展之路。随后，党中央、国务院相继发布“双碳”相关系列政策，如《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》等，充分体现了党和政府对于实现“双碳”目标的重大决心。

一、“双碳”目标下绿色金融现状

2016年，中国人民银行等七部委联合发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》中，绿色金融是指“为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营和风险管理等所提供的金融服务”。发展绿色金融，实现社会资本向绿色低碳产业的高效汇聚，大幅度优化社会资源配置，在社会经济高质量高层次转型中发挥着至关重要的作用。

近年来，我国通过发布一系列绿色金融政策和规范，持续完善顶层设计、明确政策框架、统一标准体系，如《绿色债券支持项目目录（2021年版）》《金融机构环境信息披露指南》《环境权益融资工具》《碳金融产品》等，人民银行、银保监会也先后提出要积极探索区块链、人工智能、大数据分析等科技在绿色金融领域的应用，加大金融科技对绿色金融的支持力度，提高绿色金融的管理水平。这些标准和规范为我国发展绿色金融提供了具体的指导。绿色金融的产品种类得到了进一步丰富，市场规模得到进一步壮大。截至2021年年底，中国绿色贷款规模达16万亿元，居世界第一，绿色债券规模达1.1万亿元，居世界第二。

二、“双碳”目标下商业银行面临的新挑战

目前我国仍是最大的发展中国家。我国提出的“双碳”目标约用美欧一半的时间实现，任务极其艰巨。作为金融体系的中坚力量，商业银行无论在自身降碳减排、市场竞争，还是风险管控方面都面临着全新挑战。

（一）自身降碳减排面临巨大挑战

作为金融体系中重要的组成部分，在国家“双碳”目标背景下，商业银行自身也面临着降碳减排的巨大压力。一方面有来自经营管理理念的绿色转型压力，另一方面，还有来自高能耗数据中心的降碳减排压力。

1.经营理念绿色转型压力。银行作为社会信用中介，运用现代信息科技手段，通过提供金融服务，获取利润。在“双碳”目标背景下，商业银行目前主要围绕绿色债券、绿色贷款等相关产品来开展绿色金融业务。但绿色项目往往因技术研发周期长，且受限于技术成熟度和市场发展前景，商业银行绿色业务短期收益率普遍较低，面临着绿色可持续发展的转型压力。

2.数据中心绿色转型压力。商业银行数据中心作为“新基建”的重要组成部分，在金融科技快速发展和数字化转型浪潮中发挥着至关重要的作用。近年来，我国数字经济蓬勃发展，数据中心的部署规模和能源消耗都迎来爆发性增长。有关研究表明，过去十年间，我国数据中心每年的整体用电量保持在12% 的递增速度。按此趋势，预计到2030年用电量将占全球总能耗的8%，能耗形势极其严峻。政府针对数据中心PUE（电能利用效率）指标也先后出台相关政策，将能耗纳作硬性考核指标。同时，随着《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》的发布，“东数西算”工程启动实施，国家对数据中心部署优化也提出了具体的要求。商业银行数据中心需应对部署规模剧增、国家政策管控、架构优化调整等多方面压力。

（二）市场重新洗牌下迎来新赛道

“双碳”目标背景下，绿色投融资需求旺盛，市场出现重新洗牌，而全国碳排放权交易市场的逐渐建立和完善也为商业银行竞争引入了全新的赛道。

1.投融资市场迎来重新洗牌。“双碳”目标背景下，绿色投融资市场规模扩大，可再生能源的替代、绿色交通、绿色制造、建筑节能、碳捕捉利用封存、储能技术、碳交易等诸多方面的融资需求旺盛。目前绿色金融产品创新程度和产品丰富程度都还不能完全满足“双碳”目标的实现，商业银行本身也存在绿色金融产品多样化以及完成高碳排放企业存量客户信贷的绿色改造工程，这些都将导致绿色金融投融资市场的重新洗牌。自2021年开始，商业银行绿色贷款规模整体提速，各上市银行在绿色低碳信贷市场展开激烈竞争。商业银行唯有积极加大绿色金融产品创新力度，加快完成绿色信贷经营模式的转型，才能更好的把握这场绿色发展机遇。

2.碳交易市场引入新赛道。碳交易是指温室气体排放权交易的统称。碳市场是实现碳达峰与碳中和目标的核心政策工具之一。“双碳”目标的提出极大促使碳市场需求扩大和供应水平提升。碳交易通过市场机制实现碳排放配额定价，以市场行为促进碳技术和资金流向低碳产业，实现资源的优化配置。早在2011年，我国就在多地开展碳交易的试点工作，2017年正式启动碳交易，2021年全国碳交易市场正式开启，目前碳交易现货种类不断增加，市场规模逐步扩大，围绕着碳交易相关的资金存放、结算和管理等系列金融需求将商业银行引入全新赛道。

（三）风险管控面临新挑战

在“双碳”目标背景下，商业银行面临着政策调整不确定、信贷项目信息不对称、客户资产水平不稳定等多重挑战。

1.政策风险。尽管我国在建设绿色相关标准和完善绿色相关政策方面都取得了重大工作进展，但仍有较大优化空间。目前绿色标准还没有完全统一，各地在推进“双碳”工作时还缺乏某些方面的具体实施指引，这些都为商业银行开展绿色金融业务带来困难。在全国各地绿色标准逐渐统一、绿色政策逐渐细化完善的过程中，商业银行面临诸多不确定性风险。

2.信贷风险。目前绿色金融业务仍然处于发展探索阶段，商业银行对于新兴的低碳项目的风险识别和评估缺乏经验，新增项目的不确定性风险增加。而对于存量项目，由于企业在进行低碳转型过程中存在较多不确定因素，加上目前环境与气候等非财务性信息披露要素和机制不完善，存在区域性信息封闭和信息不对称，项目风险评估难度加剧，商业银行面临信贷项目决策失误的风险。

3.客户风险。“双碳”目标背景下，高碳排放客户面临艰巨的节能减排任务，一方面，通过碳交易市场购买碳排放份额，将导致企业成本增加，盈利空间被压缩，直接影响企业的债务偿还能力，而通过绿色技术进行经营模式升级时，同样存在绿色转型的风险；另一方面，碳交易价格波动也会引发客户资产水平的大幅波动。这些因素均影响到高碳排放客户的资产质量，形成客户风险。

三、“双碳”目标下商业银行大有可为

实现“双碳”目标，标志着我国经济结构、产业政策、能源战略的重大转型，而这一切离不开大规模的资金投入。清华大学气候变化与可持续发展研究院发布的《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》提出，实现1.5℃控温目标导向转型路径需累计新增投资约138万亿元人民币。商业银行应当积极应对挑战，把握发展新机遇，充分发挥资本杠杆作用，做好自身碳排放管理，助力我国“双碳”愿景的实现。

（一）以身作则，加强自身碳排放管理

在“双碳”目标背景下，作为社会经济的重要组成部分，商业银行需以身作则，通过推行绿色经营理念，打造绿色数据中心，加强自身的碳排放管理，实现绿色高质量的转型发展。

1.推行绿色经营理念。近年来，各大银行纷纷坚持绿色经营理念，倡导绿色低碳企业文化，积极推进绿色办公，推行服务线上化、绿色化。

首先通过在员工中加强对绿色理念的宣传，营造节能氛围。倡导员工节能节电和绿色出行，实施垃圾分类处理，倡导文明就餐，杜绝粮食浪费。鼓励员工参与公益环保活动与环保实践，鼓励绿色低碳生活方式，倡导绿色低碳企业文化。

其次在日常办公中，厉行节俭，加强绿色产品采购力度，优选采购节能产品，推行办公设备共享和无纸化办公，加强办公用品管控。在保证运营活动正常开展的前提下，加强办公环境制冷和采暖设备的能耗控制，合理用电，降低运营活动产生的碳排放，减少对环境带来的影响，积极践行社会责任。

最后通过深度挖掘掌银、网银、微信小程序、智能自助设备等渠道业务场景，为客户提供多渠道的线上综合金融服务，提高线上业务办理比例，降低营业网点能耗和经营成本，实现银行服务数字化、线上化转型。

2.打造绿色数据中心。建设安全、高效、绿色的数据中心是金融业深入践行国家“新基建”和实现“双碳”目标的重要举措。目前各大型国有商业银行均已建成较大规模的数据中心，规划并基本完成多地多中心的整体布局和建设，以满足其架构由集中式向分布式的转型。在数据中心建设和运营时，需要在保证安全基线不动摇的前提下，坚持绿色高效建设运营理念。

在选址方面，积极落实国家“东数西算”战略部署，优先考虑八大枢纽地区。优化数据中心的部署架构，充分利用西部地区绿色清洁能源丰富、空间充足、气候适宜等特点，缓解数据中心节能减排压力。

在园区建设方面，以节能减排为重要目标之一，将数据中心基础设施拆分为可在工厂预制的功能模块，实现基础设施高效部署和交付，降低建设期碳排放量；优化园区和机房布局，提高空间利用率；通过引入智慧照明机制降低照明能耗，打造绿色低碳园区。

在制冷与供电方面，最大化利用自然冷源，设置合理制冷温度，采用节能产品；充分利用制冷、供电等领域先进技术和产品，降低产品损耗和线路损耗；积极探索新能源与储能技术的融合，保证新能源供电的稳定，减少对化石能源的依赖。

在智能运营方面，应用DCIM系统（数据中心基础设施管理系统），利用物联网、大数据等信息技术，打造机房设备、环境变量与IT负载的数据联动，实时监测PUE并进行趋势分析，自动识别高能耗设备，为节能运营提供改进建议；借助数字孪生、智能机器人等技术，促进数据中心向智能化、数字化运营演进。

（二）科技赋能，助力绿色金融

1.完善绿色金融风险识别与管控。绿色金融风险识别以及预警制度是绿色项目稳健经营的关键保障。商业银行在进行绿色金融风险管控时，需要借助金融科技先进技术，构建有效的风险分析模型。商业银行基于物联网技术和国家电网新能源云，可实现对碳排放检测和碳足迹追踪，实现对绿色项目运行情况和企业客户节能降碳转型进展的及时了解。基于区块链、数字货币和大数据征信技术，商业银行可协同行政部门、监管部门、金融同业，共同打造ESG（环境、社会、公司治理）数据库。商业银行可基于已获取的客户资产水平、绿色评级、碳排放量变化等数据，通过大数据分析相关技术，构建科学的风险管控模型，实现对绿色项目准确识别和合理评级，实现客户资产水平的有效监控，实现绿色信贷业务从贷前授信审批到贷后跟踪评估全流程的风险管控，防范政策不确定性、信息不对称等原因对绿色金融业务开展带来的负面影响，从而确保绿色金融业务的稳定开展。

2.强化绿色金融资本溯源与追踪。数字人民币在加密算法的基础上，综合运用共识机制、智能合约等技术，在企业业务的现金流和信息流跟踪等方面具有独特优势。区块链采用去中心化的分布式存储，通过共识机制来保证链上节点信息存储的一致性，确保所记录的信息真实可靠不可篡改。智能合约通过提供优于传统合约的安全交易方法，允许在没有第三方的情况下进行可信交易，以严密的逻辑结构来呈现合约，避免了语言的模糊性，减少与合约相关的其他交易的成本，合约执行条件满足时交易自动触发，交易信息公开透明并可追溯且难以篡改。商业银行借助数字货币的智能合约技术，在资金投放环节，实现绿色目标的精准识别，实现银行与目标客户点对点对接，大大降低了交易成本，实现资金高效率低成本精准地投放到绿色项目中，从而在源头上规避了资金的违规挪用；借助数字货币的分布式账本技术，在资金的使用环节，实现资金流向的有效监控，资金流向信息透明可追溯且不可篡改，确保资金用途和去向得到有效的跟踪和监督，确保绿色资金被精准运用在绿色项目中。

3.提升绿色金融支持广度和力度。商业银行助力绿色金融应从需求入手，利用先进金融科技对传统的金融模式进行升级。一方面商业银行通过对人工智能、物联网、大数据等信息技术的合理利用，提升绿色金融产品的创新速度和需求贴合度，满足企业客户和银行自身对于绿色金融产品的多样化需求。另一方面，通过对智能机器人、移动互联网、虚拟现实等技术的综合运用，也缓解了部分地区银行网点、自助设备等基础设施不足的困扰，为更广泛的客户群体提供了便捷高效的绿色金融线上服务。在绿色业务的具体开展方面，金融科技相关技术同样发挥着巨大作用。以绿色信贷业务为例，基于大数据分析构建的绿色项目识别模型、客户绿色评级模型、绿色信贷违约预测模型在项目审核、授信审批、信贷资产管理等环节凸显出重要价值。而基于Devops、低代码技术，商业银行实现信息系统的快速可视化开发与敏捷交付，提高绿色业务领域需求的响应速度，从而提升绿色金融支持力度，最终实现绿色金融服务的全面提升。