做空手法在提升会计师事务所审计质量中的作用

江岭 杨昕昊

上市公司财务造假事件屡见不鲜且手段复杂多样，财务造假会导致虚假会计信息，对个人、社会乃至国家都会造成极大危害。随着时代发展，企业的商业模式也在发生着变化，人们不禁会对注册会计师审计质量有着更高的要求。本文通过对做空机构识别上市公司财务造假的方式方法角度进行分析，将做空手段与当前我国审计工作方法做对比，提出我国审计工作中存在的不足之处。最后，针对当前时代的发展，审计人员应当如何从做空机构专业的做空手法中取长补短，从而使审计工作质量更加高效提出了自己的见解。

一、引言

在经济发展多元化的今天，企业商业模式也随着时代发展而改变。对会计师事务所来说，对审计人员的要求也不再是像过去传统式的审计工作内容，还要掌握适应企业商业模式转变的针对性技能。就上市公司而言，跨界扩张的发展思路已经屡见不鲜。例如房地产行业企业，已经不再是传统地进行地产开发盈利，很多企业把战略目标也部署于发展新能源、体育、传媒以及食品等多方面。会计师事务所在审计时，关注点也就不能仅关注于企业在地产方面的业务。审计工作最重要的就是对审计数据的收集。由于不同行业的商业发展模式不尽相同，因而会计师事务所在审计过程中需要注意的问题也愈来愈多。

由于做空机构的针对性，与之相比，会计师事务所许多传统审计工作方法可能并不能较好的适应企业复杂的商业模式，在收集审计信息方面倘若有所欠缺，审计工作则难以高效地展开，最终也会影响到审计目标地实现。那么做空机构识别上市公司财务造假的方式方法，有哪些是会计师事务所可以从中取长补短，完善会计师事务所审计工作的不足，这些会是提升会计师事务所审计质量的有效途径。

二、做空公司做空方法分析

通过对近年来做空机构做空上市公司的案例分析研究发现，在识别上市公司财务舞弊时，专业的做空手法可以概括为以下几个方面。

（一）确定做空对象

在做空企业之前，整个环节最重要的一点就是如何确定这个公司是存在问题的。找到财务造假的关键切入点就是一家上市公司的财务报表。假如上市公司在利润、盈利能力或者是销售量等方面好得不真实，或者业绩基本上不受行业波动的影响，那么这家上市公司就很有可能存在问题。就极有可能被作为做空对象。企业财务造假一般会经历三个过程：虚增利润、虚构现金、虚增资产。如果企业虚增了利润，就无法产生真实有效的现金流;财务造假就会通过虚增资产这样的方式来达到目的。但对于那些业务面向个人，商业模式较为特殊的企业则很难通过应收账款和应收票据来虚增收入。基于此类情况，虚增销售量则成为需要重点关注的部分。

（二）开展调查工作

在确定了做空对象后，下一步则是展开调查。调查工作主要分为三个流程。

首先，资料收集。对上市公司的各种公开资料进行详细的调查研究，包括企业年报、公示等等。时间跨度往往很大，例如在调查一家传媒公司时，查阅了其近6年内的并购重组事件。任何一个财务造假都是会存在漏洞的，只要从中找到突破口，就能对上市公司公示的财务信息进行有效甄别，进一步发现其潜在问题。

其次，采用内外突破的方法。重视对关联方的调查。例如子公司、兄弟公司等。许多上市公司财务造假都是通过关联方交易。子公司供应商等等，这些都有可能是上市公司财务造假的棋子。

最后，实地调研。做空公司在实地调研这方面做得相当成功。在之前调查某咖啡行业的公司时，调动了近百名全职调查人员和1000多名兼职调查人员，收集了11260小时的店面视频，以及981个工作日实体店的流量数据。收集的证据甚至还包括员工内部的微信聊天记录。

（三）进行全面对症分析

在全部的调查工作结束后，就会根据实地调研的情况来和上市公司公示的财务资料进行比对，从整个环节找到问题的关键所在，确定做空时机，开展行动。在信息化技术发展的当前，巧用互联网来进行数据整理分析，推动整个做空行动的发展。与会计师事务所不同的是，做空公司在运用信息化技术方面做得十分出色。现如今企业的商业模式复杂，财务数据庞大，数据格式也不再拘泥于结构式数据。传统的审计方法在面对如此庞大的财务数据时不免会有些棘手，但利用信息技术，不仅可以对庞大的数据进行有效分析，还可以从海量信息中快速筛选有效信息，从而进行对症分析。

三、做空方法与审计方法的区别

做空公司的方法和思维方式与审计工作相比较是有区别的。通过分析做空方法与审计工作方法的不同之处，不仅从中可以为审计工作者带来启示，更有利于学习和利用做空方法，提升审计工作的质量。做空方法与审计工作方法的区别在于：

（一）调研取证方法不同

就做空公司而言，调研取证环节是与审计工作有很大的不同之处的。相对来说，审计工作者在审计过程中可以对上市公司的原始凭证进行研究，而做空机构相对来说就更加注重实地调研的结果。审计调查取证的目的就是要正确掌握被审计单位的财政财务收支的真实情况及经济效果的实现情况。所以，审计人员在调查被审计单位时会抓住重点进行调查，有的放矢。对于做空公司来说，不但会采用大量的人力进行实地调查取证，而且做空机构在利用互联网信息技术、大数据方面，处理信息分析信息的手段方法要高效得多。调研方法重在全面细致，远远超出常规的财务分析，调查内容涉及到公司及其关联方、供应商、客户、竞争对手、行业专家等各个方面，以获取更多的非财务信息，为猎杀进行充分准备。

（二）审查财务报表角度不同

审计人员在审查财务报表时通常是将资产负债表和利润表自上而下层层拆解拆细，去寻找支持这些报表数据的真实性、完整性、准确性的证据链。一般来说，审计人员是基于商业逻辑去分析财报数据，包括和历史数据以及同行业其他企业的数据作比较，还会考虑销售收入与经营环境变化的关系，看看财务报表有无明显不合理之处。而对于做空机构来说，做空者看财務报表的目的主要是为了“找茬”。通过分析不符合会计逻辑或商业逻辑的地方，然后进行调查取证和合理性分析。

（三）对企业商业模式关注程度不同

审计人员在对企业进行审计时，思路是为了查错纠正，并不会对企业的商业模式过多关注。换句话说，对被审计企业的商业模式中的潜在风险的重视度是不够的。而做空机构则经常性地从企业的商业模式进行分析，发现其商业模式存在的问题，可能导致的造假风险，并及时对此方面投入相对应的资源进行调查。企业的战略规划也是影响企业商业模式的要素之一。因此审计人员在审计过程中只把眼光放到企业内部的财务报表是远远不够的，应该多从企业的商业模式进行分析。同时这也就要求审计人员不仅仅具备会计与审计的相关知识，也应该涉及企业的战略和组织行为等方面的知识。

四、提升会计师事务所审计质量的建议

做空公司每每在发布报告时，公众很快便会将视线转移到该企业进行审计的会计师事务所。同时会疑惑会计师事务所为什么在审计时没有及时发现企业的财务舞弊与财务造假行为。对于审计工作来说，需要大量运用职业判断，只能合理保证财务报表不存在重大错报，而无法绝对保证发现财务报表编制中的舞弊或錯误，尤其是管理层精心策划的舞弊。做空公司在做空时所用到的各种方法，分析角度无疑也是为提升会计师事务所审计质量带来了新的启发。作为审计人员应该取其精华，取长补短。在当前环境下会计师事务所应如何应对这些复杂问题，如何高效地适应并且合理利用信息技术去解决处理审计工作中潜在的问题，提升审计工作质量给出了以下几点建议。

（一）重视企业商业模式中的潜在风险

做空公司正是从商业模式角度进行分析，有些在报告中会明确指出其商业模式存在问题。在调研时投入了大量的人力物力，通过各种手段，内外突破，充分调研上市公司的供应商和客户，以印证其经营情况的真实性。这些都是从被做空单位的商业模式进行突破。审计人员在对被审计单位审计时，往往重点关注于企业内部的财务报表层次，通过对企业反映的财务数据进行分析。但随着时代的发展，许多企业的商业模式已经发生了翻天覆地的改变，模式类型也变得愈加复杂多样。例如电商这一行业，企业不再仅仅拘泥于原先老旧的商业模式，互联网、大数据的发展使得企业的商业模式更加灵活多变，同时也更加的高效。这对于审计工作人员来说无疑是一项新的挑战。对此，审计人员也应该学习做空机构的思路，重视企业商业模式中的潜在风险，及时对此方面投入审计资源。

（二）增强实地调研审计工作

在一些做空案例中，可以发现，在对做空目标进行调查时，往往都先对目标企业所在行业进行了解。对所属行业中的传统巨头进行商业模式的探讨，对其行业内的盈利模式进行分析，最后将其与目标企业进行对比。做空模式与传统审计工作的最大不同在于，会计师事务所注重凭证和财务报表，而其注重实地调研。当然，做空公司的人力物力是会计师事务所无法比拟的。但同时也侧面反映了，审计人员相比更加强调财务报表中反映的数据。这些数据是可以进行粉饰的，抑或是直接在财务报表中做文章。这些都会影响审计过程的进展，使审计难度加大。相反，与财务报表的数据相比，企业对于现场实际存在的东西难以进行粉饰包装，故实地调研更加可靠。这就要求会计师事务所在审计过程中应该重视实地调研工作，使审计证据的收集更加精准。

（三）合理有效利用信息技术

当今社会高速发展，做空公司在利用互联网信息技术分析数据处理数据的方法值得审计人员进行学习。首先，信息技术下传统的审计制度是无法适应时代发展，并且在遇到一些比较棘手的问题时也无法高效的解决。财务数据庞大，倘若不能够及时有效地进行处理，便会造成数据堆积，从而产生新的问题。所以，如何有效利用信息技术则是关键。对于信息的收集、整理、分析，必须建立相关制度进行严格规范。确保在收集审计证据时有法可依。在解决相关法律法规的基础上，会计师事务所应当依据时代发展，相对应改进现有信息化系统，积极开发更加高效便利的审计信息系统，帮助审计人员处理复杂的审计工作。信息化技术发展的同时，会计师事务所也应该注重人才的培养。这对于审计人员来说无疑是机遇也是挑战。审计人员的专业素质要求不再基于会计专业知识方面，对于信息技术、计算机领域也应有相关认识，才能更好地展开工作。

（四）加强审计人员的相关培训

最后，审计人员的培训问题尤为关键。信息化技术仍在飞速发展，大数据环境并不是一成不变的。审计人员也应该适应这种变化，才能更高效率的解决问题。提高审计人员的专业技能水平是更好保证审计信息化的基础工作。对于审计人员来说，传统的审计方法深入人心，难以在短时间内适应。因此，审计内部应该打造一个专业的、系统的培训平台，定期对审计人员进行技能培训，让审计人员的技术技能得到提升。审计机关在开展培训时，也应该注重培训内容和方式的多样性，要通过连接的方式实现业务人员和计算机人员的紧密结合，让审计工作人员能够切实地了解到计算机的用途以及技能。针对审计人员水平的差异性，分层次，针对性进行培训。其次，随着信息技术发展，审计人员应该合理利用网络，构建网络教学平台，以供有需要的审计人员随时随地可以学习。

结 语

财务造假早已经成为世界范围内的重大问题，给会计行业乃至世界经济的发展带来了许许多多重大负面影响。对于上市公司来说，不能只为了追求经济利益而去不顾手段，通过财务造假，财务舞弊的方式去完成自己的目标。随着时代的发展，上市公司也不再拘泥于传统的商业模式，新型的商业模式已经产生。对于会计师事务所而言，审计工作倘若仍是按部就班拘泥于老旧的审计方法与思路势必是无法适应时代的需求。随着越来越多的上市公司不断被做空，审计人员应保持良好的职业嗅觉，积极从做空方法中取其精华来完善审计质量，合理利用信息技术，从而使审计工作更加有保障。

（作者单位：中原工学院经济管理学院）

基金项目

本文系河南省软科学研究计划项目（项目编号：192400410387、202400410430、202400410411）;河南省教科规划一般课题“‘大智移云’背景下应用型本科会计人才培养模式研究”（项目编号：2019-JKGHYB-0341）;校级科研团队发展项目“财务与会计科研创新团队”（项目编号：K2018TD002）阶段性研究成果。