上市公司会计信息披露问题研究

薛赵月

摘要：会计信息对于信息使用者非常重要，会极大地影响他们的决策。目前资本市场存在的虚假会计信息披露、重大信息未及时进行披露、内幕交易、操纵市场等，很大程度扰乱金融市场的秩序，阻碍了金融市场的进一步发展。本文通过分析研究会计信息披露存在的主要问题、问题出现的特点以及变化趋势，寻求有关会计信息披露问题的治理对策。希望为促进我国证券市场健康发展提供了理论基础和具体方法。

关键词：上市公司;会计信息披露;失真

上市企业会计信息披露是证券市场信息交流的核心环节，在证券交易开展时，上市企业是核心参与者，不仅市场内部的投资方希望掌握意向企业的运营历史、水平等就必须参考企业的有关信息披露内容，同时上市企业的会计信息披露还是我国监督单位对上市企业开展管控的有效途径。借助研究上交所各年针对上市企业公开谴责公告数据研究，很容易找出国内上市企业会计信息披露的难题所在。会计信息披露问题也接踵而来，这无疑为证券市场的健康发展增加了压力。为了实现证券市场稳步发展，如何治理会计信息披露问题成了重点。

一、前期相关研究回顾

通过查阅相关文献，发现目前针对会计信息披露问题治理的研究主要从完善立法、会计信息披露制度、监管部门、上市公司内部结构等角度提出对策。

部分学者认为治理会计信息披露问题必须从通过立法来加强外部监督以及构建诚信体系等完善会计信息披露制度。研究认为，治理会计信息披露问题的核心是严格会计核算的基本程序，建立外部约束机制，完善监督体系，通过完善立法，提高会计监督的全面性以及权威性，政府对信息市场适度管控来实现会计信息披露问题的治理。从投资者保护的视角来研究会计信息披露问题，为会计信息披露问题的治理提出了以下对策：选择恰当的会计信息披露方式，更好地与投资者进行沟通，改进会计信息披露的手段，规范会计信息披露的内容范围，对会计信息市场适度监督。陈敏（2014）认为会计诚信是治理会计信息披露问题的重要环节，指出重构会计诚信的制度规范必须健全法律法规体系，

加强诚信法治建设;健全社会征信体系，强化监督评价机制;严格执法惩戒，推行市场淘汰退出机制;实行会计委派，改革会计人员管理体制;坚持“法”、“德”并举，创新会计诚信教育机制。易烨（2018）通过分析獐子岛事件为会计信息披露问题的治理提出了以下对策：设置专业机构、外聘专业人员对上市公司非财务、投资等专业问题进行认定，延长上市公司违规事件的警示时间和不断公布监督进展，加大证监会对上市公司违规行为的处罚力度和理顺处罚逻辑。王波（2020）通过分析瑞幸咖啡财务造假事件得出了转变资本市场监管观念，健全市场运行机制，强化对融资主体的监管，推动中介机构执業模式改革以及密切部门协作与国际合作五个关于加强我国资本市场监管的有益启示。丁玮玮（2021）以新常态的全新背景对会计信息披露问题进行了研究，认为治理会计信息披露问题必须：按照企业类型明确披露内容、创新披露形式、完善披露制度扩大会计信息披露范围、对专业人才进行培养以及依据不同的企业规定不同的会计信息披露。

从上市公司内部结构治理着手：2002年有研究提出，治理会计信息披露问题需要具备以下基础：加强会计人员的会计理论研究，提高会计人员基本素质，拓展会计信息披露要素的确认基础与计量属性。2009年又有专家认为治理会计信息披露问题的对策有：坚持充分披露原则，完善非财务信息的披露制度;注重前瞻性信息，强化预测性会计信息的披露。

二、会计信息披露的理论分析

（一）披露的规范要求

根据国家相关的法律法规，企业会计信息披露必须遵循真实、及时、准确和完整的原则。

1.真实。真实是指会计信息披露必须以客观事实为依据，真实地反映客观情况，不得有弄虚作假和不实记载。会计信息披露真实性不仅是对上市公司会计信息披露的最基本的要求，也是金融市场保持稳定发展的关键，只有以客观事实为依据，如实反映经营成果与财务状况，才能发挥会计信息披露的作用。

2.及时。及时是指必须在规定的时间内披露所有对公司股票价格可能造成较大影响的会计信息，不允许提前或滞后。

3.准确。准确是指会计信息披露义务人披露的信息应当使用明确、贴切的语言和简明扼要、通俗易懂的文字，不得有误导性陈述。披露预测性信息及其他涉及公司未来经营和财务状况等信息时，应当合理、谨慎、客观。

4.完整。完整是指披露的会计信息应当内容完整、文件齐备，格式符合规定要求，不得有重大遗漏。

（二）实务中存在的披露问题分析

1.虚假披露

投资者本身能够收集到目标公司的信息就存在片面性，因此会计信息披露的真实性就显得格外重要。会计信息披露的最基本要求就是真实准确，只有这样才能为投资者提供可靠的投资依据。我国上市公司的会计信息虚假披露主要包括：虚增资产负债比例、虚增公司盈利、多报营业收入等。

2.披露不及时

披露不及时经常存在于下列事项没有及时披露：资金配置、重大关联交易、业绩等等。例如在2017年的上交所公开谴责公告中，某药业业绩预告存在重大差错、未及时披露重大合同。某资源重大资产出售披露不及时、相关信息披露缺乏事实依据。这些信息如果及时披露，无疑能够减少部分投资者的亏损。投资者预期的收益能否获取与上市公司会计信息披露是否及时有着密切的联系。在金融市场上，时机的把握对投资者而言至关重要，只有上市公司及时准确地披露会计信息，投资者才能够对目标股票进行的有效的风险预测，做出合理的投资决策。此外，一旦没有对应披露的会计信息及时披露，在披露滞后的时间内将会加大的上市公司与投资者的信息不对称，而根据博弈论，上市公司可以利用信息优势损害投资者的利益。

3.披露不准确

由于财务人员的专业水平或者公司有意，产生不准确的会计信息披露。不准确的会计信息披露可能给信息使用者造成决策失误和损失。

4.披露不完整

会计信息披露不完整，可能会使信息使用者不能充分了解企业的财务情况，或者没有意识到可能产生的风险。比如，公司的控制权变更，公司未充分揭示相关风险。公司控制权变更事关公司和全体投资者重大利益，是投资者高度关注的重要信息，这种不完整的披露行为加大了投资者与公司之间存在的信息不对称，投资者有权利知道完整准确的财务业绩与经营状况，以此为依据做出合理的投资决策。

三、会计信息披露问题的变化趋势分析

从对公开数据库的相关上交所数据分析，可以看出上交所公开谴责公告总数近几年呈现逐年增加的趋势，且其中业绩预告及其前后多次变更未及时披露、不准确、未及时更正;对外担保、控股股东及其关联方担保，违规或未及时披露、披露不实;财务数据虚假或不准确;子公司相关事项披露不及时四个方面的数据呈现明显的递增趋势，尤其是与违规担保以及子公司相关的谴责公告增加幅度较大。说明上市公司会计信息披露监管力度有待加强以及上市公司治理结构存在缺陷。对上市公司的会计信息披露进行全面切实监管是会计信息发挥作用的保障，然而，我国对金融市场的监管以政府为主导，与其他相关的监管机构共同监管。整个监管模式都依赖于证监会的主导，而证监会又担负了过多的职能，监管效率较低下，而其他监管机构的独立性不足，不仅难以提高监管效率，还极易出于利益与上市公司相互勾结，这些将导致会计信息披露监管力度不足，进而为会计信息披露问题提供了温床。

违规担保问题、会计信息披露造假问题屡禁不止，说明金融市场诚信体系缺失。塑造诚信形象，完善市场经济体制下的金融市场诚信体系，从根本上来讲是符合我国现阶段市场经济建设金融市场的健康发展需要的。健全有效的诚信体系在治理会计信息披露问题方面发挥着积极作用。然而，目前，我国的金融市场诚信体系依然缺乏有效的诚信公开平台以及合理可靠的信用评估制度，难以将会计信息诚信披露涉及的各个主体有效地联系在一起，不能对上市公司的会计信息披露诚信与否进行直观地展示以及客观地评价。在多个参与主体的金融市场中，上市公司披露的会计信息不断扩散，监管机构、中介机构、投资者、债权人作为会计信息传播的受众，参与得越多，越能对上市公司进行诚信约束。

四、关于会计信息披露的建议

通过以上分析，本文建议：

（一）完善金融市场诚信体系

1.建立会计信息披露声誉平台。在金融市场中建立“会计信息披露声誉平台”，通过评估机构对上市公司的会计信息披露情况进行评价，将连续3年实现合法合规披露的上市公司纳入“会计信息披露板块声誉平台”。对这些纳入“会计信息披露声誉平台”的上市公司给予纳税、融资方面的便利。

2.认证一批上市公司会计信息披露评估机构。通过证监会认证一批进行上市公司会计信息披露评估的中介机构，并按时对其监管，保证合法经营。证监会要对评估机构的组织形式、从业资质以及基本的评估方法等等作出严格的规定。评估标准包括：上市公司财务数据造假、重大信息披露不及时不完整、关联交易、违规担保等情况，视其情节轻重进行扣分，从而形成动态会计信息披露评估库，为投资者提供决策参考。

（二）加强上市公司会计信息披露监管

1.政府监管与第三方监管相结合。我国的金融市场已经基本形成了《证券法》为主体，相关的法律法规作为补充的完整的会计信息披露制度体系框架。作为社会主义国家，我国现行的披露制度基本应用的是政府单层次监管的模式，与美国多层次监管体系有所不同。因此，要积极发挥政府监管的优势，不断提高证监会对会计信息披露的监管力度与监管效率;建立由注册会计师、律师、专家学者、投行等专业人士组成的第三方监管机构，积极参与对上市公司会计信息披露行为的监督。

2.强化社会舆论对会计信息披露的监督。对失信公司、失信行为以及失信惩罚进行详细曝光，开辟会计信息披露专栏，以合法合规披露的上市公司作为表率，努力治理会计信息披露问题。

（三）加强上市公司内部管理

充分利用內部审计，保持内审部门的相对独立性，努力落实独立董事制度，完善独立董事选聘制度以及独立董事行为规范，引导独立董事从投资者的角度出发作出独立的判断，使独立董事和监事会共同对会计信息诚信披露进行监督。加强内部审计，不仅有利于减少公司管理者出于一己之私干预会计信息披露的现象，还能实现会计信息披露的规范化与透明化。

参考文献：

[1]陈敏.以制度规范重构会计诚信的对策思考[J].商业会计，2014（06）.

[2]易烨.上市公司会计信息披露监管问题研究——以獐子岛为例[J].中国注册会计师，2018（06）.

[3]王波.瑞幸咖啡财务造假事件对我国资本市场监管改革的路径启示[J].金融发展研究，2020（09）.

[4]丁玮玮.新常态下企业会计信息披露问题及完善策略[J].商场现代化，2020（24）.