绿色金融推动重庆产业生态化转型的机制和路径研究

赵朝霞 陈红英 熊萍（重庆财经学院）

习近平总书记提出，重庆探索长江经济带“生态优先、绿色发展”新路子十分迫切，并对重庆提出了“两点”定位、“两地”“两高”目标、发挥“三个作用”的重要指示要求[1]。为加速推动重庆市绿色金融改革创新，发展绿色金融推动重庆产业生态化转型变得非常迫切。本文通过分析绿色金融助推产业生态化转型的机制来探索绿色金融如何助推重庆产业生态化转型。

一、重庆绿色金融发展现状

（一）重庆绿色金融制度

重庆绿色金融制度为绿色金融的发展创造了条件，主要体现在绿色金融政策和基础设施建设两个方面。

绿色金融政策方面，2017年8月以来，重庆市相继出台和发布了《重庆市绿色金融发展规划（2017-2020年）》 《加快推进全市绿色金融发展行动计划（2017-2018年）》 《重庆市实施生态优先绿色发展行动计划（2018—2020年）》 《重庆绿色金融大道发展规划》，全方面地提出了绿色金融及推动作用的实施政策。2021年8月，人民银行重庆营业管理部单列再贷款再贴现额度，实施“绿易贷”再贷款、“绿票通”再贴现专项支持计划，对辖区金融机构绿色信贷、绿色票据贴现给予了定向支持。

绿色金融基础设施建设方面，2017年以来，人民银行重庆营业管理部自主开发了集绿色认证评估、绿色信息共享、绿色数据动态监测、绿色发展与考核评价“四位一体”的大数据综合服务系统“长江绿融通”。2020年，重庆市成为全国首个基本覆盖全辖所有银行机构（法人+非法人）按统一披露标准开展气候与环境信息披露的省市。2020年9月末，已采集并上线首批市级、区县级绿色项目631个、企业信息1000余家。其中，407个项目已与银行成功对接，获得授信合计3012.46亿元，获得贷款合计613.45亿元。

（二）金融机构的绿色金融实践

重庆市银行业协会自2011年开始公布银行业企业社会责任报告，披露重庆部分银行发放节能减排项目贷款的情况。依据2018年重庆银行业企业社会责任报告，重庆市银行业金融机构有112家，中国农业发展银行、农业银行、兴业银行、重庆农商行、建设银行5家银行承担了绝大部分的绿色信贷业务。2020年末，重庆共45家金融机构开展了绿色贷款业务，贷款余额合计2757.4亿元，占全市绿色贷款余额的97.26%，其中，绿色交通占19.16%，绿色能源占9.53%，绿色建筑占5.22%，绿色制造占5%，绿色农林贷款占4.79%。2019年4月，重庆市首单绿色债务融资工具在银行间市场成功发行，发行规模1.8亿元。2021年1季度末，重庆市通过银行间市场发行的绿色债券余额达211.8亿元，同比增长49.4%，绿色金融债累计支持企业130家，发放金额近110亿。

（三）环境权益市场的交易情况

2014年，重庆联合产权交易所获批碳排放权交易，随后设立排污权交易中心和林权交易中心，环境权益交易市场日趋成型。2014年6月19日正式启动碳排放权交易。2017年，发布了《重庆联合产权交易所碳排放交易细则》。2021年7月，全市共有196家工业企业纳入碳排放权交易，累计成交量达1672万吨、交易额达1.8亿元。

碳减排效应逐步显现。企业自主实施工程减碳项目50余个，减碳效益约800万吨/年。重庆市碳排放权交易已形成由管理办法及配额管理、核查、交易3个细则等构成的“1+3+N”制度体系，建成申报、报告、注册登记、交易4大电子化功能平台。同时将碳排放权履约情况纳入环境信用评价体系，全市碳排放权年度履约率由最初的63%提高至目前的94%。

二、绿色金融推动重庆产业生态化转型的机理分析

直辖以来重庆发展取得显著成就，经济结构加快转型升级，形成全球重要电子信息产业集群和国内重要汽车产业集群、战略性新兴产业蓬勃发展、积极发展旅游业等服务业的产业格局[2]。绿色金融包括绿色金融政策、绿色金融产品和环境权益交易市场三部分，可在以下几个方面来助推重庆产业生态化转型。

（一）绿色金融政策

一方面政府引导金融机构、企业、消费者等参与主体进行绿色投资和绿色消费的激励和约束机制，从货币政策的再贷款和再贴现及准备金率、监管制度的风险权重和不良率等风险管理政策、绿色银行考评等方面引导银行等金融机构进行绿色投资和提供绿色金融服务[3]；从政府担保、优惠利率等方面为企业绿色转型降低成本；从补贴、价格控制等方面引导消费者进行绿色消费倡导绿色生活。另一方面政府为绿色金融发展提供完善的制度和环境，表现在信息披露制度、绿色标准的建立、绿色评价和认证制度等各方面，一定程度地解决外部性问题，帮助绿色金融积极高效地助推产业生态化转型。

重庆市政府通过政策和资金支持鼓励金融机构加大绿色信贷的投放，对汽摩制造业、建筑业的绿色投入和绿色生产进行资金支持，以推动绿色技术的研发、绿色原料的投入、绿色产品的生产，实现全方位的节能减排；通过绿色金融规划和奖励制度来引导金融机构提供资金支持，金融机构积极参与环境治理和农村生态建设，为重庆农业、旅游业提供必要的资金支持。

（二）绿色金融产品

绿色信贷和绿色债券为绿色产业的发展提供资金支持。企业可以通过发行绿色债券、绿色股票的方式筹集更多的资金来进行绿色转型，同时金融机构可以通过发行绿色债券、绿色基金、绿色保险等方式筹集资金为绿色产业提供更多的资金。

重庆市金融机构通过绿色金融产品的资金配置功能促进产业结构升级[4]，注重战略性新兴产业的资金投入，鼓励水资源、天然气等清洁能源的开发利用，限制煤炭资源的开发和利用，加大对排放物的控制力度和处理水平，提高节能减排效率。

（三）环境权益交易市场

通过市场价格机制使排污权、用能权、用水权在企业之间转让，既从全社会的范围来节能减排，又能为部分企业的生产提供排污权、用能权和用水权，使这部分企业可以顺利地生产和生存。这对出让权益的企业也是一种良性的可持续的激励机制，越是在绿色发展和产业生态化的前期，出让权益的企业越少，价格越高，其出让的收益就越多，从而激励企业更好地节能减排。在政府配额的条件下，发挥重庆联合产权交易所的作用，在控制全市碳排放量的背景下推动产业生态化转型。

三、绿色金融推动重庆产业生态化转型的路径

当前重庆的产业生态化发展面临技术落后、缺乏资金和制度保障等难题[2]。而绿色金融既能为生态产业化提供资金支持，也能解决技术落后和制度保障的问题。

（一）完善市场机制，促进资源有效配置

首先，减少信息不对称，构建绿色信息平台，加强绿色认证和评级，加强各方的绿色信息披露等。比如借鉴湖州、深圳等地的绿色金融条例要求，出台重庆绿色金融条例，为绿色金融发展提供路径和制度保障。

其次，引导价格合理化。政府通过价格补贴、税收优惠等方式引导绿色产品的价格合理化，比如对新能源汽车的价格补贴，也可以应用到其他绿色产品上。通过信贷资产证券化增强绿色信贷的流动性，技术期权创新工具来转化绿色技术的成本和收益，既激励了绿色技术的研发，又节约了企业技术研发的成本，将绿色技术的高额成本转化为高额收益，从而推动绿色技术的创新和发展。

最后，碳排放交易等环境权益市场的机制完善，关键是通过碳排放交易市场实现碳排放权的价格发现，由供求决定的碳排放权交易价格形成市场无形的指挥棒，在污染严重能耗高的阶段，碳权价格更高，会增加高能耗和高排放企业的成本和低能耗低排放企业的收益。但需要政府设定合理的碳配额，结合全市碳减排的要求和企业生产经营的实际情况，形成一个合理的碳权流通市场。

（二）提高金融机构自主性，丰富和创新绿色金融产品

目前，重庆银行等金融机构在参与绿色金融服务方面的自主性和积极性不高。因此，首先应调动中小银行的积极性，一是发展普惠绿色金融产品，对产业上下游企业的绿色投入提供资金支持，并利用产业集群形成担保机制和风险补偿机制，从而帮助产业实现生态化转型。二是鼓励村镇银行将绿色金融与乡村振兴相结合，推动农业生态化发展。三是，鼓励银行参与PPP项目融资，为重庆的绿色交通、政府的绿色建筑、长江流域生态保护等大型项目注入资金；创新绿色信贷质押物，比如将碳排放权作为质押物，既为企业注入了资金，又能推动碳权交易。四是，促进各银行在重庆分行建立绿色银行，或形成绿色金融部门，为重庆的绿色发展设立专门的部门，并设立绿色银行的考评机制，发挥银行的绿色声誉效应。

（三）普及绿色经营和绿色生活的观念，增加绿色消费和绿色投资的占比

首先，要加速金融业的发展，将绿色金融发展纳入市政发展规划；其次，要加强绿色观念的普及，通过电视、手机、轻轨、公交等载体宣传绿色消费和绿色投资的重要性，并通过绿色知识进社区等方式来实现宣传的全方位覆盖；最后，除了通过政府的价格补贴以外，也可以将存款和绿色投资进行捆绑，将互补型绿色产品进行捆绑或打包销售等。