高技术企业财务控制要素及模型的探讨

邹德军（教授/博士）（广东工贸职业技术学院 广东 广州 510510）

一、引言

高技术企业是当前社会最重要的创新的经济组织。1995年至2016年我国自主研发投入规模增长十分迅速，对创新绩效起到显著的促进作用。高技术企业的资源结构和经营组织不同于传统工商企业。即使采取技术创新联盟的方式，高技术企业依然面临由于较高的风险系数增加的合作创新的风险成本。传统工商企业资源要素主要包括土地、机器设备、原材料、动力源、人工等。也有学者认为工商企业与银行、供应商、经销商等上下游企业的关系，也是它的资源要素。甚至有的学者认为企业的社会责任和企业在社会公众中的社会形象也是工商企业的资源要素。当主要考虑企业财务控制要素的时候，可以聚焦在企业内部拥有的各种资源，而不必扩大到企业外部的各种社会关系。从各种资源要素对企业生存的发展重要性来看，工商企业一般会把土地、机器设备、原材料、动力源等资源要素放在人工的前面，大量的资金投放在土地、机器设备等资源上。对于工商企业而言，土地、机器设备、原材料、动力源等资源比人工更为稀缺。高技术企业也需要土地、机器设备、原材料、动力源、人工等内部资源，也必须承担社会责任、维护社会形象。当比较企业内部各类资源重要程度的时候，高技术企业人工资源要素会比土地等其他资源要素更为重要。高技术企业创新的主要动力在于员工创造了新的产品、新的技术、新的经营方式等。内部控制质量与企业创新投入和创新绩效均显著正相关。这些“新”为高技术企业带来了巨大市场，也推动社会经济超前发展。但是，能够进行创新的人才是社会中的稀缺资源。因此，许多高技术企业以高新、股权激励等多种手段引进和保留创新型的人才。

从企业财务控制要素的角度来看，高技术企业应该不同于传统工商企业。通常企业会优先满足稀缺程度更高的资源所需的资金。这表现为高技术企业在人才方面的资金投入比传统工商企业高很多，而传统工商企业更愿意保障设备、材料、动力等资源要素的资金需求。企业财务控制的重点领域是资金优先投放的资源要素。因此，高技术企业财务控制的重点是人工方面的资金，而传统工商企业财务控制的重点是机器设备、材料、动力等方面。公司治理水平、有效的内部控制有利于智力资本价值创造效率的提升。现有的财务控制理论和实践方法都建立在传统工商企业资源结构及资金投放领域。为此，需要建立适合高技术企业以人工方面资金的财务控制理论和实践方法。建立财务控制理论和实践方法的首要任务是界定财务控制要素。因此，如何界定高技术企业财务控制要素成为当前高技术企业财务研究的重要问题。

二、高技术企业影响财务控制的外部环境要素

高技术企业对技术环境变化特别敏感。高技术企业生产经营的对象属于高新技术及其产品。这些技术是社会中最新的技术，迭代速度比较快。如果高技术企业不能跟上，那么很有可能被淘汰。占据技术领先地位，是高技术企业的核心竞争力。为了应对技术不断升级换代的状态，高技术企业必须持续开展新技术研究和开发。从资金投放来看，高技术企业研发投入比例远远高于传统工商企业。从员工结构来看，高技术企业中高级知识性员工比例也远远高于传统工商企业。高技术企业使用设备属于高精尖设备。在技术研发阶段只能少批量生产，这导致单件产品生产成本较高。进入广泛应用阶段后，大批量生产能够降低单件产品生产成本。但是，很多高技术企业在这个阶段有可能通过技术转让的方式授予其他企业生产相关产品，以技术转让费的方式实现相关利益，从而聚焦于高技术产品研究与开发。当然，有些高技术企业自身开展大批量生产。这部分高技术企业通常也会把生产与研发分为两个相对独立的事业部门，从而在一定程度上保持研究与开发的独立性。高技术企业保持研发的独立性、甚至聚焦于研发工作都是为了保持技术上的先进地位。这意味着技术环境是高技术企业外部经营环境中最为重要的因素。

从高技术企业技术研发与技术转让产生的经济效益来看，与技术环境密切相关的要素是知识产权法律保护体系。如果知识产权保护法律体系健全，能够使高技术企业获得较高的技术转让收入，那么高技术企业更愿意聚焦于新技术研究与开发，而把新技术在大规模生产经营中的任务交给专门的工商企业。富士康等代工企业在手机、计算器等高技术产品生产中发挥了重要作用，这可以实现社会分工带来的经济效益最大化。如果知识产权保护法律体系不够完整，那么高技术企业则可能为了保持研发技术的机密而自行开展大批量生产经营，这在一定程度上使高技术企业牺牲了专门化的技术研究与开发等优势，不符合社会分工的规律。显然，这是产权保护法律体系影响高技术企业生产经营的重要表现。

相关设备、原材料、动力、产成品等商品市场供销状况也有可能会影响到高技术产品大批量生产经营带来的成本利润差异，从而影响高技术企业自身开展高技术相关产品生产经营的决策。如果构成高技术产品生产经营成本的设备、原材料、动力等供应成本比较低，生产和经营中的劳动力成本也比较低，而高技术产品成品销售价格比较高，那么工业加工和商业经营附加的利润比较高，高技术企业则可能选择自身开展相关生产经营。反之，则高技术企业更愿意以技术转让的方式由专门的工商企业开展高技术产品大规模生产与经营。当然，如果高技术产品成品的销售价格在市场上比较低，甚至不足以弥补大批量生产经营所需要的原材料动力等成本，那么该产品还不具有产业化的市场机会。

从资金投放的角度来看，技术、知识产权保护法律体系、相关设备原材料动力等商品市场状况都能够影响高技术企业生产经营决策，进而影响企业在研究与开发、生产与经营等各个环节上的资金安排及回报。因此，这些成为影响高技术企业财务控制的主要外部环境因素。

三、高技术企业影响财务控制的内部管理要素

财务控制是企业管理的重要手段之一。财务控制的功能是调配企业内部的资金筹措与投放，以适应外部经营环境的变化，从而实现企业经营的目标。企业资金是财务控制的对象。企业资金存在于设备、材料、人工、债权等多种载体。根据企业资金投放的内部事物的特点，可以把财务控制对象的载体分为人、物和事三种类型。其中“人”是指企业全职雇佣或者灵活使用的各级各类人才，“物”是指企业拥有或管理的机器设备、房产、原材料、辅助材料、半成品、产成品、专利等各种财产物资，“事”是指企业完成的各项工作。“人”是其中最为活跃的载体，企业资金运动表现为企业支付工资、奖金、股份期权等薪酬。“物”是最容易观察的载体，是企业资金运动中形式转换最为频繁的载体。“事”是“人”与“物”的结合，包括企业员工运用企业各种财产物资开展研究与开发、生产与经营等各种工作，也是企业资金运动的具体过程。财务控制不仅需要谋划企业筹资和投资的资金总量，而且还需要考虑在各个时期每项具体工作需要的资金以及投放资金的时间。其中，人、物决定了企业资金筹措与投放的规模，而事则决定了企业资金筹措与投放的时间。这意味着企业人、物和事涉及到财务控制的各个方面。从财务控制对象的载体类型来看，高技术企业与传统工商企业并无差异。但是从这些类型载体的重要性排列来看，高技术企业比传统工商企业更重视“人”领域的财务控制，而传统工商企业比高技术企业更重视“物”领域的财务控制。这是由于高技术企业研究与开发业务主要依赖人的创新型智力获得。不同类型的人力资本对内部控制有效性的影响不同。高技术企业给予研究与开发人员较高的薪酬待遇，搭建昂贵的研究与开发平台，目的在于激发研究与开发人员的创造，形成有市场竞争优势的新技术。

健全、有效的控制标准是财务控制的关键要素。工商企业在长期的生产经营领域财务控制实践中，形成了准确的财产物质和人的控制标准，比如工业企业生产线上单件产品消耗材料定额标准、人工工时定额标准都比较准确。工商企业在生产经营中也能根据市场状况和自身资源条件，比较准确地把握企业资金筹措和投放的时间节点。这是工业革命以来经过大市场长期优选劣汰形成的标准。高技术企业在研究与开发领域，尚未形成准确的财产物质和人工的控制标准。其主要原因在于：一是研究与开发是创新活动，没有前例可以遵循。二是研究与开发一旦取得成功就可以产生丰厚回报，但是如果失败则需要承担高额成本。任何人都很难在研究与开发结束之前断言能否成功。由于缺乏相应的标准，研究与开发难以类似工商企业生产经营那样精确计量相关产品的成本。由于市场竞争激烈，高技术企业必须投入大量资金用于研究与开发，以便保持技术领先地位。这就形成了一对矛盾，一方面缺乏相应的控制标准，而另一方面又必须对相关人、物、事进行尽可能精确地控制。这意味着高技术企业在没有精确标准的条件下开展研究与开发活动的财务控制。如果高技术企业能够对具体的研究与开发活动进行恰当的财务控制，那么可能获得较高的收益。反之，则高技术企业需要承担不恰当财务控制带来的损失。这符合市场经济中风险与收益的关系：高风险对应高收益，低风险则低收益。

控制程序是财务控制十分重要的因素。从管理的角度来看，控制程序的有效性依赖控制标准的精确性。控制程序通常包括制定标准、授权、审批、复核、记录、评价、奖惩、调整标准等环节。其中设置标准是控制程序中十分重要的环节。传统工商企业基于成熟、精确的控制标准建立了行之有效的财务控制程序。高技术企业在研究与开发领域缺乏精确的财务控制标准。研究与开发领域是高技术企业主要的业务领域。这使得高技术企业难以通过采用传统工商企业的财务控制程序来获得良好的财务控制效果。高技术企业的财务控制程序应该考虑具体研究与开发过程中新技术从无到有、从新生到趋于成熟的动态变化过程。一方面要考虑研究与开发工作相关资金筹措与投放的一般特征，分析众多相关新技术的具体研究与开发工作资金运动规律，总结摸索出来某一个类型甚至一个领域研究与开发财务控制的具体标准。另一方面也需要考虑新技术产品大规模应用生产时生产经营相关的财务控制标准。这意味着高技术企业必须要根据研究与开发工作进展情况快速地调整财务控制标准。为了达到快速反应的效果，高技术企业必须把财务标准设置、运用、评价、反馈的过程缩短。

影响财务控制的企业内部管理要素包括三个方面：第一是资金载体，第二是控制标准，第三是控制程序。高技术企业财务控制的难点在于研究与开发活动占用资金比例远高于传统工商企业，而且研究与开发活动缺乏精确可靠的财务控制标准，导致财务控制程序中必须动态调整财务控制标准。

四、基于时间的高技术企业财务控制的要素模型

高技术企业财务控制的要素模型应该由主要外部环境要素和内部管理要素构成。从主要外部环境要素来看，技术升级快、知识产权保护法律体系不太健全、相关设备原材料动力等商品市场状况激烈，那么高技术企业对财务控制有效性的要求就越高。反之，高技术企业则对财务控制有效性的要求也较低。从内部管理要素来看，资金载体中研究与开发领域占比越高、财务控制标准越精确、财务控制程序越有效，那么高技术企业能够提供的财务控制有效性程度就越高。反之，则高技术企业能够提供的财务控制有效性程度就越低。为了更清晰地描述高技术企业财务控制的要素模型，把外部环境要素当作财务控制有效性的需求，而把内部管理要素当作财务控制有效性的供应。外部环境要素决定了财务控制有效性的最低要求，而内部管理要素决定了有效财务控制能够达到的最高点。这两点之间的空间是高技术企业财务控制能够发挥作用的范围，也是财务控制有效性的范围。

假定1：随着时间向后推移，某具体技术研究与开发趋于成熟，逐渐达到大规模生产经营的条件，能够采取传统工商企业的财务控制方法。

那么，高技术企业外部环境要素可以描述为时间的函数。其中，因变量为财务控制有效性的需求，设为D。技术环境为x1，知识产权保护法律体系为x2，设备等供销市场为x3。自变量为时间t。

财务控制有效性的需求函数D（t）应该是递减函数，即随着时间t往后移动，D（t）的值逐渐降低。如果有足够的资料，那么可以通过数量分析推测出D（t）的相关具体参数，甚至可以推测出x1（t）、x2（t）、x3（t）的相关具体参数。

另外，高技术企业内部管理要素也可以描述为时间的函数。其中，因变量为财务控制有效性的供应，设为S。研究与开发领域中资金载体为y1，财务控制标准为y2，控制程序为y3。自变量是时间t。

财务控制有效性的供给函数S（t）应该是递增函数，即随着时间t往后移动S（t）的值逐渐增加。同样，如果有足够的资料，那么可以通过数量分析推测出S（t）的相关具体参数，甚至可以推测出y1（t）、y2（t）、y3（t）的相关具体参数。

以高技术企业财务控制有效性数值为纵坐标，时间序列为横坐标，可以构成描述要素模型的图形。该图形应该呈现“剪刀”形状，如图1所示。

图1

在t之前，外部环境要素决定的高技术企业对研究与开发领域财务控制有效性的需求远远高于内部管理要素决定的高技术企业能够在研究与开发领域提供的财务控制有效性的供给。这意味着，在此时间点之前，高技术企业对财务控制有效程度较低，不太能够满足需求。从财务控制的成本与效益来看，这个时间点之前的财务控制的投入超过其成本。但这是必须经过的阶段。经过一段时间调整和适应，高技术企业不断优化财务控制标准等内部管理要素，从而提高财务控制有效性供给水平，而技术优化等外部环境要素也不断变化，从而有可能降低对高技术企业财务控制有效性程度的需求。t之后，高技术企业财务控制有效性的供给水平高于需求水平。在这个时间点之后，高技术企业财务控制投入成本低于其产生的收益。高技术企业可以从加强财务控制中获得更多收益。

如果以财务控制成本与收益的数量关系为尺度，那么可以把D（t）与S（t）转换一个函数。具体做法是：首先，设因变量为财务控制的利润，以P表示。财务控制投入成本与财务控制有效性之间存在对应关系，而财务控制有效性的需求水平决定了财务控制产生收益的最高点。其次，设自变量为时间，依然以t表示。按照研究与开发的一般历程来看，某个具体研究与开发领域将会从新生技术发展为成熟技术。这决定高技术企业研究与开发领域财务控制有效性的供求必然是动态变化的过程。那么，高技术企业财务控制的成本和收益都可以当作时间的函数，以P（t）表示。为了区别，以D1（t）表示高技术企业财务控制的收益，以S1（t）表示高技术企业财务控制的成本。那么，D1（t）与D（t）存在对应关系，而S1（t）与S（t）也存在对应关系。D1（t）与S1（t）在时间和财务控制利润构成的坐标系中应该也呈现“剪刀”形状。受限于篇幅，不再单独描述该图。由此，P（t）=D1（t）-S（t）。P（t）的值在t1时间点之前应该在0点的水平线以下，而在此时间点之后P（t）的值应该在0点的水平线以上，如图2所示。

图2

尽管财务控制对高技术企业研究与开发项目具有重要的意义，但不可忽视的是高技术企业财务控制往往融入了其他业务工作，难以单独区分财务控制产生的成本与收益。该模型的作用在于呈现了高技术企业在新技术研究与开发工作领域财务控制有效性的主要外部环境要素和内部管理要素，提供了各要素对财务控制有效性产生作用的数量关系，不仅包括了外部环境要素决定的财务控制有效性需求与时间序列的关系、内部管理要素决定的财务控制有效性供应与时间序列的关系，还包括了外部环境要素与内部管理要素共同决定的财务控制利润与时间序列的关系。根据这个模型，可以推测高技术企业在某个具体新技术的研究与开发的过程中存在某个时间点：在这个时间点之前财务控制有效性供给难以满足需求，表现为财务控制成本高于收益；在这个时间点之后，财务控制有效性的供给将超过需求，表现为财务控制收益高于成本。

五、基于控制标准调整轮次的高技术企业财务控制要素模型

在前述研究中，探讨了新技术研究与开发过程需要持续调整财务控制的具体标准值，直到能够获得符合财务控制程序精确要求的标准值。一般而言，财务控制标准值调整轮次越多，则越可能接近财务控制程序的要求。如果把财务控制标准值调整轮次作为高技术企业财务控制要素模型的因变量，则可以获得另一类高技术企业财务控制要素模型。

假定2：随着轮次增加，高技术企业能够更好地预判外部环境要素和内部管理要素，从而提高财务控制有效性。

那么，高技术企业外部环境要素可以描述为时间的函数。其中，财务控制有效性的需求为D，技术环境为x1，知识产权保护法律体系为x2，设备等供销市场为x3，变量为轮次n。

财务控制有效性的需求函数D（n）应该是递减函数，即随着轮次n增加，D（n）的值逐渐降低。

高技术企业内部管理要素也可以描述为轮次的函数。其中，因变量为财务控制有效性的供应，设为S。研究与开发领域中资金载体为y1，财务控制标准为y2，控制程序为y3。自变量是轮次n。

财务控制有效性的供给函数S（n）应该是递增函数，即随着轮次n往后移动S（n）的值逐渐增加。

从形式来看，基于轮次的模型的函数类似于基于时间序列的模型的函数，在财务控制有效性程度和轮次两个维度构成的坐标中大致呈现“剪刀”形状。但两者存在一个巨大的差别：前者是离散函数，而后者是连续函数。后者的优势是便于推测高技术企业在外部环境要素和内部管理要素任何变化而带来的财务控制有效性的变化，而前者通常忽略外部环境要素和内部管理要素的细微变化。只有外部环境要素和内部管理要素显著改变了高技术企业财务控制有效性的时候，基于轮次的财务控制要素模型才会输出D（n）（或者S（n））不同的值。

在现实财务控制工作中，高技术企业的确难以实时观察到外部环境要素和内部管理要素的所有细微变化，只能观察到对财务控制有效性产生影响的大变化。外部环境要素和内部管理要素的大变化往往由细小变化积累形成的，只不过它们积累成大变化之前没有被观察到。尽管基于时间序列的财务控制要素模型能够更灵敏地衡量某种外部环境要素和内部管理要素状态下财务控制有效性程度以及相关的成本与收益，但基于轮次的财务控制要素模型能够比较更符合高技术企业管理实际情况。

六、结论

高技术企业财务控制不同于传统工商企业之处的表现在于：前者财务控制标准不如后者稳定。两者差异的根源是技术环境要素成为影响高技术企业财务控制的决定性因素，而不是传统工商企业财务控制的决定性要素。传统工商企业生产经营所需设备、材料、动力和人工工资存在相对成熟、透明的市场价格，工艺流程也成熟、稳定。传统工商企业可以依靠这些市场价格和工艺流程控制各项生产经营环节上资金投入的时间和规模，进而控制资金筹措的时间和规模。高技术企业生存和发展的重要基础是研究与开发新技术。新技术研究与开发的财务控制面临许多不确定因素：新技术研究与开发所需设备、材料和人才等尚未形成大规模、长时间交易的市场，缺乏公开、透明的市场价格；新技术研究与开发工艺程序也高度不确定。这样的不成熟的市场和不稳定的工艺程序使得高技术企业很难控制各环节资金投入的规模和时间。除技术环境外，高技术企业财务控制面临的主要外部环境要素还包括知识产权法律体系、设备等商品供销市场。高技术企业财务控制主要内部管理要素包括研究与开发领域的资金载体、控制标准、控制程序。外部环境要素决定了高技术企业财务控制有效性的需求水平，而内部管理要素决定了高技术企业采购控制有效性的供给水平。那么，从时间和财务控制标准轮次两个方面，构建财务控制要素模型。把财务控制有效性的需求作为因变量、时间作为自变量可以构成一个递减的连续函数，把财务控制有效性的供应作为因变量、时间作为自变量可以构成一个递增的连续函数。这两个函数在财务控制有效性和时间（或者轮次）构成的二维坐标系中呈现剪刀的形状。把财务控制有效性的需求作为因变量、财务控制标准调整轮次作为自变量可以构成一个递减的离散函数，把财务控制有效性的供应作为因变量、财务控制标准调整轮次作为自变量可以构成一个递增的离散函数。以财务控制标准调整轮次为基础的模型更贴近高技术企业财务控制实际情况，而以时间序列为基础的模型更有利于分析外部环境要素和内部管理要素细小变化带来的财务控制有效性的变化。

如果拥有足够的高技术企业财务控制及其各个要素的具体数据，那么这两种方法可以分别独立估计模型参数，而且两者可以相互印证，进而判断财务控制有效性。如果没有足够的历史数据，那么高技术企业在具体运用财务控制控制要素模型时则需要把两者结合起来才能比较准确地估计模型参数：首先，在以时间序列为基础的模型中输入历史数据，获得模型相关参数，进而外推未来某个时间点上财务控制有效性的数量变化趋势。其次，在以财务控制标准调整轮次为基础的模型中输入已经发生的观测值，推测模型在某个具体观测位值的数量变化幅度。第三，以前者在某个具体观测点上范围，结合后者的连续变化趋势，进而估计财务控制措施变化对财务控制有效性的具体影响。这样既可以发挥以时间序列为基础的模型的趋势判断优势，又可以发挥以财务控制标准调整轮次为基础的模型的位值估计优势，从而减少数据计算量，提高模型估计效率。