“双碳”目标下商业银行绿色信贷产品问题研究

宋伟超

（长春大学 经济学院，吉林 长春 130022）

一、引言

中国作为世界上第二大经济体，是首个从政府层面来推动绿色金融市场体系构建与发展的国家，特别是“双碳”目标的提出，标志着中国绿色金融发展进入了一个新阶段，需要不断创新和转型，以适应国民经济发展的新形势。“双碳”目标不仅仅是经济层面和环境层面的发展目标，更是国家重要的战略发展方向，也是中国新的经济增长点。近年来，中国大力推进绿色金融发展，作为绿色金融重要组成部分的绿色信贷也取得了长足进步，截至2021年9月，国内21家主要商业银行绿色信贷余额达14.08万亿元，较2021年初增长21%以上，绿色信贷余额现居世界排名第一位。虽然从以上数据来看，商业银行绿色信贷规模有所增长，但相关的绿色信贷产品存在数量较少以及种类单一等问题，离“双碳”目标的实现仍然存在很大距离。这不仅对绿色信贷的未来发展提出了新的思路，也对绿色信贷产品的创新提出了更高的要求。商业银行作为中国金融市场的主体，在绿色信贷金融产品创新中发挥着至关重要的作用，应积极地推动绿色信贷产品发展，以高质量和合理化的方式实现“双碳”目标。

二、“双碳”目标下商业银行绿色信贷产品发展新要求

绿色信贷政策的实行起始于2007年7月12日，前国家环保总局、中国人民银行和银监会提出的《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，其主要目的是为了遏制“两高一剩”的盲目扩张。此后，相关部门又陆续颁布了《绿色信贷指引》《绿色信贷统计制度》《切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知》等一系列政策措施，一方面从战略高度优化绿色信贷结构，另一方面建立国家、地方政府和企业之间的联系，实现协调发展，推动全国碳排放权交易市场建设，充分发挥绿色信贷在促进经济发展和推动碳金融市场发展中的作用。[1]商业银行作为国家、地方以及企业发展必不可少的参与者，在全国碳排放权交易市场建设中，逐渐加大绿色信贷资金的支持，发挥绿色信贷在碳金融市场发展中的重要作用。经过多年的发展，商业银行的绿色信贷产品已经形成包括引入国际机制、未来收益质押类、碳市场类、排放权质押类在内的产品体系。2020年，中国正式提出“双碳”目标，碳金融市场的发展方式也随之进行转变，从原来市场参与主体在国家政策推动下的被动型发展转变为参与主体积极探寻发展机会的主动型发展。基于此，人民银行在2021年提出“落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”的政策，这表明人民银行将绿色经济发展作为初步基调的思想，进一步将“双碳”目标纳入商业银行发展战略，为商业银行发展提供战略指导，同时商业银行自身也在积极调整布局，适应“双碳”目标发展的要求，增加绿色信贷在碳金融市场的资金支持，并对绿色信贷产品的创新发展提出了新的要求。

（一）扩大绿色信贷产品覆盖领域

现有的绿色信贷产品涉及范围有限，主要集中在交通运输、仓储、能源等领域，而在“双碳”目标下，低碳产业涉及的领域十分广泛，上至交通、电力等宏观领域，下至日常个人消费微观领域，对绿色信贷产品的产业覆盖提出了新的要求。尤其在2021年9月12日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》中，进一步明确向林业、可再生能源和甲烷利用等具有生态效益方向发展。这就要求商业银行为生态修复、控制碳排放等新兴行业提供更多的绿色信贷产品，从而扩大其产品覆盖范围。

（二）增加绿色信贷种类

在绿色信贷产品需求多元化的趋势下，人民银行于2021年发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》的通知，同时废止2018年印发的《中国人民银行关于开展银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价的通知》。现有政策的转变说明绿色信贷业务相关审核标准的定性指标和定量指标开始适应“双碳”目标下的经济发展需要，对商业银行绿色金融的发展要求发生新的变化，同时也要求商业银行在绿色信贷产品创新及在合理配置绿色信贷资产基础上，逐渐改变原有单一支持节能环保领域的传统发展方式，这是因为“双碳”目标下，碳金融领域备受关注，原有的信贷产品已经无法满足当前碳金融发展对于绿色信贷产品的需求，因此，需要商业银行进一步丰富绿色信贷产品种类。[2]

（三）提升绿色信贷产品的数字化技术水平

商业银行在绿色信贷业务发展的过程中，随着信息技术升级与普及，逐渐增加新的发展方式，在原有的线下网点式面对面服务中，开始应用具有特色化的互联网线上附加服务，不断地扩大业务服务范围，提高客户服务能力，增强业务水平，逐步推动银行与数字经济相结合。一方面，数字经济可以提高全社会产品和服务生产、销售及消费效率，全面推动绿色信贷的发展；另一方面，绿色信贷产品对数字化技术的依赖程度也日益增加，尤其是在碳金融领域绿色信贷产品与客户需求之间应精准匹配与应用，改变原有单一线下的业务审核办理及产品推广，实现线上完成客户信息的收集、审核、办理，这一转变要求绿色信贷产品要进一步提升其数字化技术水平。

三、“双碳”目标下商业银行绿色信贷产品发展现状

（一）绿色信贷产品的特点

“双碳”目标下商业银行的绿色信贷业务发展迅速，一系列创新产品相继推出，产品开始逐渐倾向碳金融，一方面，开始形成以碳账户、碳积分为基础的绿色信贷产品体系，面向客户的群体由原有的企业为主体，发展成企业与个人并重，且倾向于增强个人绿色信贷产品的创新力度，通过信贷产品进而增强公众的低碳意识；另一方面，不断创新合作模式，积极与跨境财团合作，改变原有单一国际信贷产品种类，探索开发与碳金融相关的绿色信贷产品，加大资金配置力度，促进国际合作。

（二）针对企业方面的绿色信贷产品

在企业绿色信贷产品方面，商业银行作出许多新的尝试与突破，通过模式创新、碳账户应用、跨境合作等形式丰富产品种类，在一定程度上满足绿色经济的发展需要，推动企业配合“双碳”目标的实现。

1.绿色信贷与保险业合作的新尝试：碳配额+质押+保险

该项产品是根据EGS理念所产生的，其内容包括两个方面：一是碳排放配额质押，将符合相关条件的碳排放配额质押给符合相关条件的质权人，并通过交易所进行登记，以实现债务担保的执行；二是碳排放配额质押贷款保证保险，是以碳排放配额质押贷款合同为基础合同，由碳排放配额所有人投保，从而保障质权人实现质权差额补偿的保险。该项产品将“碳普惠”作为推进基础，引入保险产业的风险对冲机制，提高碳排放权配额质押业务的审批通过率，增加绿色信贷的覆盖领域，通过与其他金融机构合作，创新绿色信贷产品，加大绿色信贷资金投入，与保险业的合作，可以为碳资产持有人提供增信服务，保障质权人的合法权益，起到提高碳资产的安全性和增强流动性的作用，为银保深入合作提供新的思路。例如，在上海环境能源交易所指导下，交通银行与申能碳科技有限公司、太平洋保险公司共同达成的全国首笔碳排放配额质押叠加保证保险融资业务，重点针对中小企业的经营特点，帮助企业提高盘活碳配额资产效率，减少企业减排成本，解决企业节能减排融资问题。

2.企业双碳贷产品

企业双碳贷产品是“碳权+碳汇”组合的产品，在“碳账户”平台的基础上，可以比较某一周期内企业单位产值的碳排放量与企业所在行业同期单位产值的平均碳排放量，有效评估企业单位产值的碳排放水平，通过精确统计并进行赋码。商业银行将“碳账户”精准分级，等级越低的企业，代表着该企业碳排放量低于行业平均值，需要进行改进以达到规定要求的时间周期越长。该项产品将原有由商业银行单独进行审批与匹配，转变为企业也可以参与到相关信贷匹配机制中，通过查看自身的碳账户，得到企业相关的数值及等级，从而匹配到适合企业的绿色信贷产品，降本增效，节能减排。例如，兴业银行基于“天目临碳数智大脑”的绿色金融服务应用场景项目，其将碳账户分为三级，碳账户级别较高的客户可以享受降低利率等优惠政策，并且通过绿色信贷与金融科技相结合的信息平台为企业绿色循环发展提供资金支持，促进企业节能降耗、清洁生产、减污降碳，提升企业的绿色发展能力，帮助企业有效盘活“碳资产”，从而促进“双碳”目标的完成。

3.“双碳”主题的跨境银团模式产品

“双碳”目标下，为了更好地满足低碳经济国际化发展需求，相关绿色信贷产品的形式也在不断创新，在原有商业银行绿色信贷产品+银团形式的基础上，升级为商业银行的绿色信贷产品与跨境银团相结合，逐步提高绿色信贷投放额度，从而促进“双碳”目标高质量的完成。例如，中信银行联合华友集团在印尼投资年产6万吨氢氧化镍钴湿法冶炼项目，此项目具体形式为：华越印尼项目银团贷款项目总投资13亿美元，跨境银团金额7.6亿美元，共有6家银行参与此次银团合作模式。其中作为份额占比最高的商业银行，中信银行银团为此设置绿色信贷专项信贷额度，支持业务线统筹安排绿色信贷投放为2亿美元，促进国际间经济合作与发展。

（三）针对个人方面的绿色信贷产品

个人产品以个人碳账户为基础，是由企业金融层面普及到个人层面，充分将低碳的生活理念通过个人金融的方式辐射至生活中的方方面面，从普通人日常的衣食住行做起，其根据绿色等级规则和碳币数量，对个人推出相关的绿色信贷产品。[3]若个人传统授信级别不够，可以通过核准个人碳账户的等级，从而辅助性地提高个人原有授信等级，获得优惠的信贷利率，并且碳账户的等级越高，则无须提供任何资产证明即可享受优惠政策，进而提高绿色信贷产品对个人的覆盖程度，增强个人对“双碳”目标的认同感，体验“双碳”目标下绿色信贷产品带来的生活福利。例如，江西省农商行推出的“百福.碳汇贷”个人碳账户绿色信贷产品，以个人碳币账户为基础，通过包括以公交出行和共享单车出行为代表的低碳出行方式、线上进行商业银行业务办理、垃圾分类、山林湖草保护等18种方式获取和购买的碳币或碳排放权，可以获得优惠性利率的信贷产品。

四、“双碳”目标下商业银行绿色信贷产品存在的问题

（一）绿色信贷产品中“碳账户”金融应用场景下的技术水平较低

现有的“碳账户”的金融应用场景是基于商业银行的金融数字化科技系统所完成，由于整体发展时间较短，存在一定的技术限制，难以实现企业及个人相关信息全面、准确的收集。在企业方面，不同行业在设备规模、原材料应用率等方面都存在着差异，由于碳盘查方面的技术水平不高，容易造成不同行业的企业数据不完善的问题；在个人方面，收集个人信息尤其是涉及隐私的信息时会存在一定的误差，尤其是其中低碳出行的自行车、共享单车、公共交通出行等所形成的信息数据大部分都是个人主观行为，容易造成未能进行及时的数据上传，导致账户等级信息评定的不准确，一定程度上存在信息偏差，使得绿色信贷产品无法准确定位客户。

（二）绿色信贷产品种类单一

近年来，中国仍局限于IFC、AFD能源融资方案以及涉及碳金融的CDM投资顾问等传统绿色信贷产品的使用，这些产品较为陈旧，缺乏创新性。另外，绿色信贷产品仍然以大型企业为主要客户，而涉及中小企业尤其是新兴碳行业中小企业及个人客户的产品种类较少，从而限制了绿色信贷产品在碳金融领域的发展。

（三）绿色信贷产品覆盖领域有限

当前，尽管商业银行在碳金融领域的绿色信贷产品有所增加，但是依然无法满足“双碳”目标的实现，商业银行的绿色信贷产品还没有实现从能源企业向新兴碳相关企业的及时转变，现在仍是以节能环保和新能源企业作为主要的客户，而无法满足以林业、垃圾处理、碳捕集封存等低碳经济新兴行业中企业“碳中和”的绿色信贷需要。同时随着个人“碳账户”的推出，现有的绿色信贷产品难以完全覆盖居民消费生活中的各种场景，无法满足个人客户的需求。

（四）专业化人才缺失

在“双碳”目标下，碳金融专业人才缺失严重，尤其是商业银行相关的人才缺口较大。虽然自2020年开始国家相关机构推出对企业的碳排放管理师等相关考试，注重企业“碳”人才的培养，但是在银行方面，由于对绿色信贷产品定位的准确性以及碳排放标准的把控和审批的要求较为严格，急需将金融知识与“碳环境”知识相结合的专业人才，当前对相关人员的培训在短时间仍然很难满足上述的需求，会在一定程度上对业务操作产生不良影响，不利于绿色信贷产品的发展与创新。

五、“双碳”目标下完善商业银行绿色信贷产品的对策

（一）积极开发金融场景应用的数字化技术

自2020年起商业银行纷纷围绕“碳账户”推出绿色信贷数字化产品，这对于相关数字化技术的要求也在不断提高。商业银行需要不断开发先进的平台与系统，完善对“碳足迹”检测与核算的技术体系，并且在收集相关企业与个人信息的过程中，要注意客户隐私保密系统的构建，防止信息泄露的发生。在碳账户管理系统方面，加强与职能部门和金融机构数据互联关系，以实现基础数据采集汇总。与此同时融入碳排放核算方法，生成碳排放数值，并根据预设标准，提高线上平台的数据准确性，促进绿色信贷产品的创新与发展。

（二）扩大绿色信贷产品覆盖范围

商业银行应当在“双碳”目标下，对低碳经济相关产业进行针对性的产品创新，应该从多行业、多角度推出绿色信贷产品，满足现有经济发展的新需求。在企业方面，针对绿色企业在企业“碳账户”的等级核准，通过参照国家颁布的不同行业碳排放核算方法和报告指南，及时地收集企业电、蒸汽、天然气、原煤、水的能源消耗数值，精准计算企业能源消耗和生产工艺中碳排放值，在林业、垃圾处理、碳捕集封存等战略新兴行业进行准确的产品定位，例如在碳捕集封存行业，可以根据企业在发电厂中收集保存二氧化碳的数据，设定专门的数值评定，提供优惠利率，推出满足“双碳”目标的绿色信贷产品，使得商业银行的绿色信贷产品满足不同行业的发展需求；在个人方面，应在个人衣食住行等领域加强碳积分、碳账户的试点力度，通过绿色信贷产品的推广，由点及面，实现个人消费的碳中和。

（三）丰富绿色信贷产品种类

为推动碳金融市场的发展，商业银行应不断细化绿色信贷产品种类，完善绿色信贷产品和服务，依托企业碳配额、核证自愿减排量、林业碳汇等碳资产，探索更加灵活的质押模式，增加绿色信贷企业产品种类。在国家绿色信贷产品发展的基础上，借鉴国际市场发展绿色信贷产品的经验。如国外的绿色信贷个人产品、绿色信用卡等，将环保低碳代入客户日常生活中，中国也可以在现有的经济政策条件下，在个人碳账户、碳积分的基础上，推出新型绿色信贷产品，逐渐丰富产品序列，丰富个人绿色信贷产品种类。[4]

（四）加强商业银行碳金融人才的培育

“人才是第一资源”，作为一个国家和民族发展的重要基础，在“双碳”目标下，商业银行碳金融的人才培育尤为重要。在外部条件下，商业银行可以与相关高校培养定向输出人才，积极引进相关人才，同时加大银行员工在环境经济学、碳金融和环境评估方面的内部培训，补足商业银行碳金融专业人才缺乏的短板，以“优化绿色信贷管理体系”为核心，优化配套相关的绿色信贷产品，促进商业银行绿色信贷产品的发展。

六、结论

作为“双碳”目标的一部分，商业银行应加强高层设计，完整、准确、全面地落实新的发展理念，将社会责任、环境效益及自身经营相结合，[5]尤其是在作为主力的绿色信贷方面不断发力，推动绿色信贷产品发展与创新，实现低碳经济产业高质量发展。