存款保险制度对商业银行影子银行业务的影响分析

王林

摘要：存款保险制度的实施打破了国家信用对商业银行的隐形担保，形成了显性的制度保障，一方面维护了存款人的利益，另一方面也有利于营造良好的银行竞争环境，但同时也增加了商业银行的道德风险，提高其风险承担的动机，加剧市场竞争。在资本充足率等监管要求下，商业银行会将高风险贷款转移到表外，从而刺激了影子银行业务的发展。

关键词：存款保险制度;银行竞争;影子银行

一、引言

隨着我国商业银行利率管制的逐步放开，我国利率市场化改革逐步深入。利率市场化在提高资源配置效率的同时，也会加剧金融系统的不稳定，加大了金融危机的可能性。2015年5月1日起，国务院发布的《存款保险条例》正式施行，推出了存款保险制度，标志着我国以国家信用对商业银行的全额隐性担保转变为了限额显性担保，是一种市场化的风险处理机制，和央行最后贷款人、微观审慎监管一起构成了金融安全网的三大支柱。

自2008年金融危机之后，我国影子银行开始发展并愈演愈烈，规模逐渐扩大，以至发展为危害我国金融安全的隐患。其中，商业银行影子银行业务占了影子银行的绝大部分，一方面由于资本监管要求趋紧，商业银行通过影子银行业务规避监管，另一方面，由于银行竞争日益加剧，商业银行积极扩展表外业务，增加盈利渠道。不断激增的商业银行影子银行业务积累了潜在的金融风险。

存款保险制度的实施加强了对存款的保障，但在一定程度上会影响银行内部的治理机制，削弱外部来自存款人的监督激励，扭曲了风险和收益的分担机制[1]，引起银行的道德风险，促使银行提高其冒险动机，反而会增加市场竞争，刺激商业银行开展影子银行业务。

二、存款保险制度的主要内容

（一）存款保险范围：存款保险制度强制要求我国境内依法设立的所有存款类金融机构参加。避免了逆向选择使经营状况良好的银行脱离此项制度，而留下风险高的银行，并且这种制度安排打破了传统的隐性担保，改变了以往大型国有银行更容易获得国家信用担保，而中小银行未纳入担保体系的情况。中小银行与大型国有银行被一起纳入显性存款保险范围中，营造了商业银行公平竞争的市场环境。

（二）承保限额：存款保险制度实行限额偿付，我国的偿付限额为50万元，超过最高偿付限额的部分将从投保机构的清算财产中受偿。相比于国际上普遍采用的按照人均国内生产总值的2至5倍的标准，我国接近12倍，能够全额保护99.63%的储户。该承保范围已经可以足够维护储户信心，对于防止银行挤兑风险、维护金融稳定具有较好的效果。

（三）保险费率：保费由存款机构缴纳，费率标准由基准费率和风险差额费率构成。基准费率由存款保险基金管理机构根据经济金融发展情况、存款结构以及保险基金的积累水平确定，风险差额费率则由基金管理机构根据投保机构的经营管理状况和内部风险水平而定。这一制度安排强调了商业银行风险水平的异质性，根据风险定价，更符合市场特征，促进银行稳健经营，加强风险控制。

（四）基金管理：以基金的方式管理，减少行政干预，有利于提升效率。基金主要来源于投保机构所缴纳的保费，遵循流动、安全、保值增值的原则，存放于中央银行、购买政府债券、中央银行票据和信用等级较高的金融债券和其他高等级债券，有助于增强储户信心，保护存款人利益。

三、存款保险制度对商业银行影子银行业务的影响

（一）影子银行

按照官方分类，我国影子银行分为三类：第一类为规模小、未持有金融牌照、完全不受监管的金融中介机构，如互联网金融公司、典当行等，第二类是未持有金融牌照、具有一定监管不到位的金融机构，如担保公司、小额贷款公司等，第三类是主要以商业银行为主的持牌的金融机构，开展主动规避监管或存在一定监管缺失的业务，如银行理财、资产管理计划、买入返售金融资产等业务。其中，我国影子银行主要以银行系统开展的影子银行业务为主，是银行资产业务的延伸。

商业银行开展影子银行业务主要出于两方面原因，一是规避监管。按照《巴塞尔协议Ⅲ》的要求，商业银行需要在资本金、风险覆盖、资本金留存缓冲、逆周期缓冲资本金、杠杆比率等方面达到要求，而我国在资本充足率、杠杆率等方面的要求高于国际标准，对商业银行的经营做出了更大的限制，因而商业银行为获取更大利润，开展影子银行业务，借助这种方式绕开监管限制，使得杠杆率增加，风险承担水平提升。另一方面，随着利率市场化改革的不断深入，商业银行资产负债定价受市场决定，市场竞争加大，激烈的竞争会降低商业银行的特许权价值[2]，进而银行的收益追寻效应提高，提高风险承担水平的动机增强，导致银行整体资产投资组合质量降低，为了避免信用风险过度膨胀，银行转而发展影子银行业务。

（二）存款保险制度引起的影子银行业务扩张

存款保险制度对投保机构的存款人予以存款保障，同时也是对投保机构的保护，一方面会在一定程度上削弱外部来自存款人的监督激励，另一方面银行可以将破产风险转移到存款保险基金上，影响银行内部的治理机制，扭曲了风险和收益的分担机制，引起银行的道德风险，冒险动机增加。此外，存款保险制度要求投保机构缴纳保费，加大了银行的成本负担。存款保险制度面向所有存款类金融机构实施，整个银行系统都有提高风险承担水平的动机，由此促使市场竞争加大。

银行市场竞争加剧后，商业银行会扩展业务范围、增加营利点，在资本充足率和杠杆率限制下，银行将通过开展影子银行业务绕开监管渠道，增加隐形杠杆率，由此导致风险加大。

四、对策建议

建立存款保险制度初衷是增强存款人信心，稳定金融安全，这些制度将作为一项金融保障制度长期存在，有必要针对其带来的负面影响采取措施。首先是应对商业银行的道德风险，采用差别费率，根据商业银行风险水平制定差额费率，可以对商业银行经营情况进行监督，促使商业银行稳健经营，降低自身风险水平，减少影子银行业务。另外，应从监管层面对商业银行进行约束，严格限定商业银行影子银行业务资金来源，明确资金去向，将表外影子银行业务透明化，防止监管真空;建立风险隔绝机制，防止表外风险向表内传递，及时处理业务问题。

参考文献：

[1]郭晔，赵静.存款保险制度、银行异质性与银行个体风险[J].经济研究，2017，52（12）：134-148.

[2]文凤华，徐佳玉，吴楠，陈婧钰.银行竞争、影子银行业务与银行个体风险[J].系统科学与数学，2019，39（09）：1402-1412.