会计稳健性对银行融资成本的影响研究

广西财经学院 胡猛

一、会计稳健性与银行融资概述

（一）会计稳健性

会计稳健性又称会计谨慎性，是会计正确核算财务指标所遵循的原则，防止企业抬高资产的现实价值以及压低负债成本。企业经营过程中通常会遇到各种风险，阻碍经济活动发生的不确定因素很多，如果企业会计不能对有可能发生的风险进行评估和预警，风险一旦发生将会给企业带来重大经济损失。但不是所有经营风险都会对企业经营产生阻碍作用，会计稳健性就是合理评估经营风险的要素之一，可以帮助企业正确评估风险等级，采用合理的预防措施。与此同时，会计稳健性原则有可能会对财务信息的可靠性产生质疑，使会计信息失去原有的可比性和真实性，只有当会计谨慎性正常发挥评价作用时才会对企业的经济活动产生促进作用，而过度谨慎或谨慎不足都会造成财务信息失去原有的公允性。

（二）银行融资

银行融资是指以银行为中介进行的资金融通活动，货币资金在融资过程中保持着较高的流动性，银行融资实质上是一种间接融资活动，资金提供者和资金使用者通过银行进行资金交换活动，资金提供者将手中闲置资金存到银行，银行按照政策规定支付给资金提供者相应的利息，从而获取资金的使用权，资金使用者通过支付利息费用从银行手中获得部分资金的使用权，资金在使用过程中发挥了最大的经济价值。

银行融资具有以下三点优势。第一，以银行为中介进行的第三方融资活动具有较强的可靠性。银行作为国家公认的金融机构，具有较强的商业信用，有效保证了资金来源和资金用途的可靠性。第二，具有较高的灵活性。企业可以根据经营状况和使用需求通过银行进行融资，根据融资形式的不同，资金使用具有较高的灵活性。第三，融资成本的可控性。融资成本可以由会计稳健性进行制约，通过谨慎性原则选取更为合适的融资方式和融资类型，正确评估已经付出的融资费用，对未来期间有可能发生的融资费用进行合理预算。

二、银行融资成本的内容

（一）人工成本

人工成本是指在银行融资过程中支付的人工工资，主要包括基本工资、绩效工资、福利费、社会保险费等。会计稳健性要求企业正确使用人力资源，实现人力资源的合理配置，通过提高人力资源的利用效率降低人工成本。企业通过银行进行融资时，支付给相关人员的工资都属于融资过程中的人工成本。银行融资过程中的人工成本则是支付给银行业务人员的工资。

（二）风险成本

风险成本是指为应对融资过程中发生的各种风险，而采取合理措施所支付的相关费用。融资主体的不同，面临的融资风险也不同，风险成本也就存在一定差异。企业通过银行融资面临的风险通常为内部风险。例如由于企业经营困难引发的财务风险。企业的偿债能力不断下降，面临着难以偿付贷款的风险，支付的有关费用则属于风险成本。虽然银行在企业进行融资活动前会对企业信用进行评估，但由于风险因素的不确定性较强，银行同样面临着企业难以按期偿付资金的风险，银行也需要支出风险成本控制不确定因素的发生。

（三）机会成本

将特定的资源用于某种用途而取得的收益是以放弃将该资源用于其他用途为代价的，这种代价的最大预期收益就是机会成本。当资金提供者选择存款的银行不同，存款利率的差异导致存款收益存在差异，而存款收益之间的差异则体现为资金提供者需要支付的机会成本。当资金需求者选择不同的银行进行融资时，需要支付的资金使用费也是不同的，两者之间的金额差异是企业需要支付的机会成本。

（四）代理成本

代理成本是资金提供者暂时失去资金使用权而支付的有关费用，包括资金需求者需要支付给银行的利息费用。对资金提供者来说，代理成本并不能通过明确数额体现，而是以失去资金使用权的期限进行衡量，对资金需求者来说，代理成本是支付给银行的资金使用费，银行通过收取利息费用将资金的使用权转移给资金需求者。

三、会计稳健性对银行融资成本的影响

（一）通过预估融资费用准确核算人工成本

会计稳健性可以合理预估银行融资过程中的人工费用，使资金需求者根据实际情况判断是否需要支出相应的人工成本。会计稳健性确保了财务信息的准确性和真实性，在银行融资过程中，人工费的界定是相对准确的，融资活动是否需要人力资源的支持是支出人工费用的重要评价标准，而不是根据融资活动的期限确定，当企业在经营过程中需要长时间通过银行融资活动获取资金支持时，可以成立融资部门负责企业的融资事项，而不是由财务部门代为管理。因此融资部门职工的基本工资、绩效工资、福利费都应当计入银行融资成本中，并根据本年度的人工费用合理预估下一年度的人工费用。当企业经营资金可以保证各项经济活动的运转时，企业不再需要进行银行融资，可以停止对融资过程中的人工费用进行预估，融资部门将会根据实际业务的需求进行撤销。

因此，融资费用的合理预估可以准确核算人工成本，避免浪费过多的人力资源，而使融资成本过高。

（二）通过合理评估风险等级降低融资风险

会计稳健性可以合理评估风险等级，使企业可以根据风险等级的不同采取不同的防范措施，在避免夸大风险损失的同时，也避免了融资风险对企业融资行为产生过多的影响。从融资风险角度看，信用风险、金融风险和政策风险是融资风险的主要类型，风险等级的合理评估依赖于稳健性原则。

会计稳健性对信用风险的合理评估是以资金提供者和资金需求者为主的，资金提供者要对资金需求者能否按期支付利息和偿还本金进行考察，而资金需求者要对资金提供者的资金来源进行考察，保证资金来源的可靠性。无论是资金提供者还是资金需求者，经营过程中积累的商业信用是进行融资活动的重要前提，会计稳健性要求融资主体选择商业信用良好的合作者，一旦商业信用出现问题，意味着信用风险随之出现。

金融风险的发生主要包括利率变动和通货膨胀的发生，会计稳健性要求企业选择利率较为稳定的融资产品，并制定有效措施应对通货膨胀的发生。融资利率主要由中国人民银行进行调控，当作为融资中介的银行持有的资金较少时，中国人民银行将适当提高存款利率，吸引资金提供者将手中闲置资金存入银行；当银行持有资金较多且资金流动性大幅度降低时，中国人民银行将通过降低利率刺激市场消费。会计稳健性原则要求企业要正确选择融资产品，避免利率变动导致银行融资成本的增加。

政策风险的出现是相对严重的，这是因为一旦国家出台相应政策控制某些融资活动的进行，企业需要立即停止融资活动，而处于融资活动中的其他经营事项将被迫停止，因此会计稳健性要求企业选择合理合规的融资渠道。

（三）通过提高融资决策的可行性减少机会成本流失

机会成本的存在可以使融资活动利益最大化，虽然机会成本要求企业选择一种融资活动，而自动放弃另一种融资活动，放弃过程中损失的部分经济利益就是企业损失的机会成本，会计稳健性可以将损失的机会成本最小化，即选择最为合适的银行融资活动，这就要求提高融资决策可行性。

会计稳健性要求企业管理者要做出有利于企业发展的经济决策，选择最佳的融资产品获取有效资金，而无论选择哪种融资产品，都会出现机会成本的损失，会计稳健性的存在可以防止企业损失过多的机会成本。从社会角度看，会计稳健性和机会成本的结合，使得企业资源得到合理的利用，企业管理者做出的经济决策也具有较强的可行性。但是由于企业管理者主观意识的存在，会计指标的变化规律通常不会作为融资决策的参考标准。融资决策并不具有较强的客观性，而机会成本的损失自然无法由会计稳健性决定。企业在进行银行融资时，要避免管理者存在过多的主观意识，在这一点上股份制企业的经营模式将更有利于会计稳健性的实现，这是因为股份制企业的经营决策由全体股东投票决定，是股权持有者做出的有利于企业发展的公正决策，因此会计稳健性将减少机会成本过多地流失。

（四）通过提高商业信用降低代理成本

在融资活动中，银行作为第三方中介机构为资金提供者和资金需求者提供金融服务，商业信用是进行业务合作的首要标准，银行在融资活动中起到代理者的角色，即银行代替资金提供者与资金需求者进行融资业务的有关沟通，并代替资金提供者行使资金的使用权，向资金需求者收取资金使用费，通过利息费用的形式体现在融资活动中。

作为融资活动的三大主体，是否拥有良好的商业信用决定了代理成本的高低，而会计稳健性要求企业选择商业信用良好的机构进行融资活动，从而降低代理成本。首先来说，资金提供者的商业信用体现在资金来源的可靠性，资金提供者必须保证资金是通过合法途径取得，才能将资金交由国有银行或商业银行代为管理，商业信用如果存在问题，在不违反法律法规的前提下，银行将会收取较高的利息费用来弥补由于不良信用带来的其他损失。

银行作为国家承认的金融机构，国有银行和商业银行都可以通过融资活动为企业提供资金服务，银行代理成本通常以利息费用体现，代理成本的高低一般取决于资金需求者的信用、资金需求量、资金使用期限等。

资金需求者的商业信用决定了银行是否会为其提供融资服务，当资金需求者的商业信用未达到银行标准时，银行将不会为其提供资金，代理成本为零，银行严格的信用审批流程也是会计稳健性的表现形式之一。当企业的商业信用达到正常水平或高于正常水平时，银行会为其提供相应的资金服务，代理成本由此产生。