区块链在供应链金融的创新研究

张青梅，游越越

(河南科技大学 经济学院，河南 洛阳 471023)

注资中小企业，降低中小企业的融资成本是我国一直以来关注的热点问题。据国家统计局统计，中小企业的市场占有率大概为90%，为全国提供了差不多80%的工作岗位，极大地带动了全国经济的发展。但众多中小微企业的融资需求仍得不到满足，使中小微企业很难得到长远的发展。供应链金融在金融机构、核心企业、中小企业、物流公司等的参与下，链接成了集商流、信息流、物流、资金流为一体的完整的网状链条。不仅降低了中小企业的融资成本，开辟了一条新的融资途径，还为商业银行等金融机构拓展了业务的渠道，找到新的投资方向。但是供应链金融服务存在多层级信用穿透难、核心企业准入门槛高、下游融资风险大、国际贸易融资产品少及跨地区服务能力弱等症结。因此，中小企业融资难问题亟待解决。

区块链作为一种共享的分布式数据库技术，得到了政策的极大肯定，2008年以来，以“供应链金融+区块链”的主流模式开始盛行，此项目得到了快速的发展。除此之外，各大金融机构也纷纷开始推出由区块链应用的其他业务，如跨境支付、数字票据、征信管理、资产证券化、保险业务等。区块链技术的应用可以更好地解决中小企业与金融机构间的信息不对称和信用薄弱，加大金融机构对中小企业的监管力度，降低银行业务中的坏账、呆账以及企业的财务造假等问题概率的出现，将会从根本上解决部分中小企业融资难的问题。

1 区块链的概念

区块链是指通过去中心化和去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案。该方案让参与系统中的任意多个节点，把一段时间系统内全部信息交流的数据，通过密码学算法计算和记录到一个数据块，并且生成该数据块的指纹用于连接下个数据块和校验，系统所有参与节点共同认证记录是否真实。近十年来区块链技术得到快速的发展，曾“红”极一时的比特币，就是以区块链技术作为底层技术而得到了当时众多人的追捧，除金融领域外区块链还在医疗、互联网、文化娱乐、公共服务等行业得到了广泛的应用。

区块链针对交易的信任和安全问题，提出了以下4个技术创新：①分布式记账，就是各项交易的数据由不同的节点共同记录，形成每个节点都具有一个完整的交易账目，这是“去中心化”的基础。每个节点都按照块链式结构存储完整的数据，这大大降低了做假账的可能性。②非对称加密和授权技术，就是每个节点账户的身份信息是经过高度加密的，只有在本人授权时才能看到，这保证了数据的安全和个人的隐私，但已经储存在节点上的信息是透明的。③共识机制，其具有“少数服从多数”和“人人平等”的特性，由于每个节点账目是一致的，如果想要数据造假，就必须控制并篡改51%以上的节点账户才有可能成功，进一步保证了交易数据的安全性。④智能合约，以区块链中的真实数据为基础，预先制定好交易的规则和条款，在合约满足这些约束后，系统会自动进行交易。与人为审核与操作相比，智能合约很好地体现了“省时省力”的优良特点。

2 区块链在供应链金融中的创新应用

2.1 保证供应链中数据的真实性

近年来，假账“惊雷”频繁爆发，究其原因就是监管力度的缺乏以及数据真实性的难以保障。为了防止这种现象的出现，银行也必须在审批贷款前对申请贷款融资的企业进行严格的调查，并利用企业信息管理中的数据来分析融资需求企业的发展现状，还款能力，信用评级情况等。但不乏供应商、核心企业以及经销商为了骗取银行的贷款，而联合起来做一份“完美”的财务报表来获取贷款，这时其财务数据的真实性就很难得到判定。由于区块链具有去中心化，可溯源，一致性，不能随意篡改等特点，将完整的交易数据分别记录在不同的节点上，就可以极大地避免记假账的可能性。即使你已经篡改了部分数据，但由于区块链具备时间戳、不重复记录的特性，也不可能篡改全部数据。这就可以很好地规避了数据造假问题的产生，同时保证了各参与者所接收到的信息一致性，极大地减少了信息不对称等问题的出现。

2.2 实现供应链各层级之间信息传递

在以核心企业为主导的供应链金融体系中，与核心企业关系最为紧密的是一级供应商和一级销售商，其他N级中小企业并没有与核心企业有直接上的关联。对于这些中小企业的数据信息，经营状况，核心企业了解得很少甚至并不了解，这就造成了核心企业不愿意为它们提供担保，因此，这些中小企业的处境将更加的艰难。对于一级供应商来说，它为核心企业提供原材料、设备等，由于核心企业在供应链中具有主导地位，因此核心企业会更多地以开具应收账款发票的方式结算成本。区块链具有可分割性的特点，这时一级供应商就可以把核心企业开具的发票转让给二级供应商来结算其所付出的成本，并以此类推。供应链金融+区块链的结合使全链条上的中小企业都可以从中获益，实现了信息的公开，透明。区块链在供应链中的应用保证了中小企业的利益，为一些资金缺乏的企业提出了一个很好的解决出路。

2.3 做到供应链金融交易流程可视化，风险可控化

由于区块链具有可溯源性，因此从原材料采购，到制成中间产品，最后把商品出售给消费者的各个环节的交易记录都可以随时查询，牢牢把握整个链条的交易过程。供应链金融除面临着操作风险外还面临着其他的系统性风险，主要是以存货质押融资为主的质押物价格的波动、市场行情的低迷等方面。第三方物流企业作为存货质押的监管方，如果其监管能力不足，或者和其他企业相结合故意提高质押物的价格，将导致风险的扩大，银行将进一步增加系统性风险。区块链的应用有助于加强各方之间的监管，促进各方之间的相互协作，构建一个可信任的生态圈。在这个生态圈内所有的信息以及流程都可以被各个参与方所看到，真正地做到了流程可视化，进而把风险控制在合理的区域内，尽可能地降低损失的出现。

3 供应链金融+区块链的发展预测

通过区块链应用于供应链金融之中可以有效地解决供应链金融中存在的监管力度缺乏、风险不可控、账户数据造假等问题。区块链在供应链金融之中的应用还可以更好地使稀缺的资源得到合理地安排与应用，更大地降低交易的成本。除此之外，还可以更好地保护参与者的利益，让彼此之间的合作关系更加的长远。

目前，我国对于区块链在供应链金融当中的应用还有许多不成熟之处，还处于探索阶段，但并不影响区块链的快速发展，尤其是随着互联网的大力发展区块链技术的应用越来越受到各个领域研究的重视。当然，区块链在供应链金融当中的应用还存在许多问题。①随着参与主体的增多，供应链金融将呈现出复杂、多样化的网链式结构，这将会增大了区块链数据存储的困难性。②由于区块链具有去中心化的特点，而金融机构是以中心化为重要的机制，这将导致金融机构在供应链上权利的弱化。③如果供应链上超过51%的企业为了恶意套取银行资金，而共同进行数据的造假，全方位伪造交易数据，这种欺诈行为将不能被识别，仍存在信用风险。但相对来说，区块链的应用还是在很大程度上保证了数据信息的真实性，相信在不远的将来随着信息技术的不断进步，这些问题会进一步地得到很好的解决。