过去20年产险公司靠什么活着？

近年来，中国银保监会先后印发《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》《推动财产保险业高质量发展三年行动方案（2020—2022年）》《关于加快農业保险高质量发展的指导意见》《关于推进财产保险业务线上化发展的指导意见》《关于推动财产保险专业化、精细化、集约化发展的指导意见》等文件，难免引发“财产保险业务发展到底怎么了”的思考。

“财产保险业务发展到底怎么了”涉及产险存在的突出问题与成因，其中首先需要回答的是“过去20年产险公司靠什么活着”，这不是灵魂拷问，而是“皇帝的新衣”。

靠投资活着

从全球保险业来看，秉承两大理论：海派理论和山派理论。

海派理论，强调保险是金融的组成部分，注重现金流，公司利润主要来源于对公司资金的有效运用;山派理论认为保险公司更应提倡互助精神和共同分担，强调保险是一种责任分担，应在责任分担中追求利润，公司利润主要来源于承保利润。

从海派理论和山派理论的分歧及中国财产保险业过去20年的发展来看，中国财产保险业一直信奉海派理论。但是未来20年，中国财产保险业需要考虑一下山派理论了。

在过去20年里，中国经济一直处在高速增长中，中国经济总量翻了10倍，超过百万亿。这样的市场环境下，投资显然是最好的选择。我们见证了安邦财险（已重组改名大家财险）、天安财险（目前尚在银保监会接管中）的“个案”，我们也见证了大多数产险公司承保亏损的“共案”。

未来20年，中国经济的综合实力会超过美国，成为全球第一大经济体，但是中国经济增长率在下降，保险投资收益率预期也将下行，对于大多数产险公司来说投资收益将难以覆盖现有的承保亏损。

靠投资活着，产险公司疯狂地扩张规模，除了靠非寿险投资型产品之外，主要靠费用驱动车险发展。非寿险投资型产品已经停售，车险改革正在深化中，靠投资活着的“基础”已经不存在。

靠车险活着

车险是一个老生常谈的话题，透过过去20年的数据来看，主要问题有两点：

一是从产险公司来看，多位产险公司总裁表示“公司业务好的时候，看不上非车险;公司业务不好的时候，非车险又来不及”，这就是非车险的命运，也是车险的现状。

二是从监管部门来看，管好车险就有了“面子”，因为过去20年财产保险的规模和盈利基本全靠车险，车险也是与消费者关系最大的一个财产险产品，却也是一个最没有技术含量的险种。

时至今日，消费者已经看淡了车险，为什么产险公司和监管部门还没有改变？2008年70号文将产险业带入盈利高峰，但是并没有改变产险业的发展观念;2014年开始的商业车险改革，再次将产险业带入盈利高峰，也没有改变产险业的发展观念;2020年开始的商业车险综合改革，希望这次是认真的、科学的（也应该是科学的了，否则如何给全国人民一个交代，一个险种费用率超过赔付率），而不是被部分产险公司“监管套利”。

如果2020年的商业车险综合改革是科学的，显然“靠车险活着”的日子已经过去，或者说闭着眼睛“靠车险活着”的市场已经不存在了（挂牌高于市场费用收车险业务的时代已经过去了）。对于大多数产险公司来说，要思考“后车险时代”如何活下去，路径无非有二：

一是开始经营“车险产品/车险客户”，而不是经营“车险条款”;

二是开始经营“非车险风险”，而不是“非车险条款”。

靠农险活着

与其说农业保险是保险业支持“三农”发展的重要抓手，不如说农业保险是国家通过财政转移支付支持“三农”发展的金融工具。

农业保险是一类相对特殊的保险，离不开财政支持，农业保险保费补贴也是国际通行的政策工具。自2007年中央财政实施农业保险保费补贴政策以来，我国农业保险工作逐步发展，取得积极成效。2020年，全国各级财政共承担保费补贴603亿元，占2020年农险保费815亿元的74%。

农险过去十几年暴露的问题，不是本文的重点，不再一一展开。但是，“靠农险活着”的公司应该明白自己是“靠财政转移支付活着”，而不是“靠农业保险的经营水平活着”。

从2007年以来，全国各级财政补贴的保费累计超过3600亿元，这对于产险来说也许是一笔糊涂账，但是国家开始算账了，也开始考核这笔财政转移支付的效率了，中国农业再保险公司的成立也许就是一个开始。

显然，未来产险公司靠政策性保险产品活着的日子也将过去，因为对于国家来说“财政转移支付”也开始注重效率了。农业保险只是一个险种，还有很多社会管理型保险也正在发生大的变革，如安全生产责任保险。

靠“保姆”活着

回顾财产保险的发展和监管，有时感叹“中国只有一家产险公司”，因为财产保险的监管面面俱到，可谓“保姆式监管”。

原保监会时代，中国保险业已经建立了基于“市场行为监管、公司治理监管、偿付能力监管”的现代监管体系，但是从过去20年的产险监管历史来看，显然与现代监管体系还有一定的差距。

“保姆式监管”不利于中国产险市场的发展，因为大公司可以“游说保姆”，获取“监管套利”;有权有势的公司可以“引诱保姆”，获取非市场化待遇;而大多数公司却因为过度依赖“保姆”而丧失了“自理能力”。

回到“市场行为监管、公司治理监管、偿付能力监管”，所有的监管举措应该是明确的、简单的，而不应该是模糊的、复杂的，更不应该给出过多“指导性意见”或“建议”。

靠自己活着

过去20年，对于大多数产险公司而言，基本上是靠投资活着（靠大势活着）、靠车险活着（靠非市场化活着）、靠农险活着（靠财政转移支付活着）、靠“保姆”活着（靠监管活着）……唯独没有靠自己活着。

“人活着，靠自己”的道理我们都明白，为什么不适用于产险公司？如果说20年以前我们担心“狼来了”，采取了一些非市场化的手段，难道20年后的今天我们还要寄希望于这些非市场化的手段？

未来20年产险公司靠什么活着？答案也非常简单：再定位，未来20年再创业;再规划，专业型发展策略;再出发，轻而精运营体系。

陈辉

中央财经大学中国精算研究院精算科技实验室主任，央财国际研究院院长。