茶农借贷行为的同群效应对信贷约束的影响研究

（南京农业大学金融学院，江苏 南京 210095）

我国改革开放四十年的实践经验表明农村金融市场的作用是不可或缺的。农村金融市场的发展是农村经济发展的重要支撑，对促进“三农”发展、盘活农村地区经济、推进乡村现代化建设具有举足轻重的作用。农村金融市场的发展可以促进短期资金的流动、增加投资性贷款，推动农村生产技术的更新换代，进而能够提高农户的收入水平。然而农村金融一直是金融体系中最为薄弱的环节。由于我国广大农村地区农业基础比较薄弱、农村发展相对滞后，农户的收入水平普遍较低，农户由于缺乏合适的抵押品而无法从正规的金融机构获得需要的资金。这些原本服务农村经济发展的金融机构也转变成农村地区资金的吸收者，不断地将农村地区的资金转移到城市地区导致农村地区资金长期供不应求，信贷约束长期存在于我国农村地区。

学者们研究发现社会网络能够有效地缓解农户面临的信贷约束问题。Biggart and Castanias（2001）指出社会网络资源在金融交易中能够充当信贷抵押担保，弥补信贷抵押不足，起到缓解信贷约束的作用。程恩江等（2008）研究孟加拉乡村银行的小额贷款发现，允许农户运用社会网络中的亲情和友情作抵押担保能够有效地控制小额信贷的风险。童馨乐等（2011）研究发现农户的社会网络在信贷活动中发挥着信号传递的作用，直接降低了正规金融机构对农户的信息不对成程度。张海宁（2013）年指出可以通过社会网络建立联保机制来缓解信贷约束问题。我国农村具有天然的社会生活网络，生活在同村的农户属于同群范畴，因此，农户的各项决策行为可能会存在相互影响。

1 同群效应的概念和产生原因

1.1 同群效应的概念

MANSKI C F（1991）指出同群效应是指关系较近的个体之间在相互作用时，某一个个体或者组织行为会参照组内其他个体或组织行为或特征的影响。门垚等（2013）认为同群效应是指一个人的行为不仅受到个体自身经济利益的激励影响，同时也会受到他周围的与他相同地位的人的影响。他们强调“其他人”必须是“同群者”，即与这个人处于相同或者相似地位的人。余丽娜（2018）指出，同群者指的是和自身处于相同地位的人，同群效应是指个体的行为不仅受到自身因素的影响，还会受到同群者行为的影响，结果使自身的行为发生改变的现象。

1.2 茶农借贷行为同群效应的产生原因

1.2.1 信息不对称使得茶农借贷行为产生同群效应倾向。农户的从众行为与农户面临的信息不对称有关（金颖，2016）。从茶农自身角度上来看，他们缺少对必要信贷知识和信贷政策的了解，使得茶农向正规金融机构贷款时处于信息的劣势方，通过向同村其他农户效仿可以有效地降低交易成本和借贷风险。从信贷机构的角度来看，由于茶农缺少必要的抵押品和信用评级，这使得信贷机构在贷款中出于信息劣势方，信贷机构为了降低信息不对称对自身经营的不利影响，通常会要求多人担保形成团体贷款，团体贷款又促进了农户借贷行为向同群化发展。

1.2.2 声誉促使茶农的借贷行为产生同群效应。声誉理论认为声誉是一个人最重要的隐形资产，声誉关乎一个人在所属群体中的威信和脸面。当茶农做出与同一地区其他人不同的决策时，其因这个决定发生错误所产生的顿挫感要远远大于因为这个决策正确给他带来的喜悦感。金颖（2016）指出行为人在考虑大的环境背景下做出和周围人相同的决策，即使这个决策最终被证明是错误的，也不会影响这个行为人的声誉，他们会将错误的责任推卸给外部环境、运气等不可抗的因素，并借此来保护自己的声誉和自尊。出于对自己声誉上的考虑，茶农在借贷行为上也更愿意和同一地区其他农户保持一致，以降低声誉受损带来的负面影响。这使得同一地区的农户借贷行为呈现出同群效应。

1.3 相同的生产周期促使茶农借贷行为产生同群效应

同一地区的茶农往往具有相同的生态环境和生产周期，如绿茶采摘主要集中在清明前至谷雨之间而福建茶区生产的乌龙茶主要采茶时间在5月份，这就使得绿茶产地在清明至谷雨时期需要使用大量采摘人员而福建茶区在5月份才开始需要大量的采摘人员。采摘旺季对资金的需求也较多，采摘淡季对资金的需求量也较低。从整体上就会表现为同一地区茶农的借贷行为产生同群效应。

2 茶农产生信贷约束的原因

2.1 供给层面上

Stiglitz and Weiss（1981）认为信息不对称会导致逆向选择和道德风险等问题，银行等正规金融机构的贷款额度长期低于最优水平。Williamson（1987）研究发现信息不对称会提高监督成本，导致信贷配给问题发生。茶农的生产有其特殊性，茶农拥有的茶山的价值受到诸如地理环境、茶树的树龄等因素的影响，且这些因素使得正规金融机构很难对其价值进行评估，这就造成了很强的信息不对称，使得正规金融机构对茶农惜贷甚至拒绝贷款。因此，从供给角度上来看，信贷配给是造成茶农产生信贷约束的重要原因之一。

2.2 需求层面上

高帆（2002）认为产生需求型信贷约束的原因是农户的预期收益较低而交易成本较高，农户缺乏对农业资金需求的动力。茶农在申请抵押贷款时需要对茶山资产进行评估，由于茶山资产评估的复杂性，茶农需要为资产评估支付高昂的评估费用，这增加了茶农贷款成本，使得茶农不愿意向正规金融机构申请贷款。除此以外，正规金融机构对贷款的审批周期较长，不确定性因素较多，茶农容易错过购买生产资料的黄金时间，这也使得茶农缺乏向正规金融机构贷款的动力。因此，从需求角度上来说，审批周期长以及交易成本过高是导致茶农形成需求型信贷约束的重要原因。

3 茶农借贷行为同群效应对信贷约束的影响

3.1 降低信息不对称和交易成本

同群效应能够有效地降低茶农在信贷过程中面临的信息不对称程度和交易成本。由于茶农缺乏对基本信贷政策和信贷制度的了解，这会降低农户对信贷的需求，形成需求型信贷约束。但一个人的借贷行为除了会受到其自身因素的影响还会受到其所在环境因素的影响。社会认知理论认为行为人具有思想、学习和模仿的能力。一个人的行为不但可以产生一个具体的结果，而且这个人的行为还会影响其他社会主体。当一个茶农无法对信贷活动做出清晰的判断且迫切需要贷款时，那么他就会向同村其他有过借贷行为的茶农请教来降低自身信息的不对称程度和获取信息的成本。与之相对应，由于我国征信体系建设相对落后，信息不对称引起的道德风险和逆向选择问题使得银行等正规金融机构的贷款金额低于最优贷款额度，最终形成供给型信贷约束。茶农借贷行为同群效应的形成实际上是形成了一种社会网络关系，是一种以亲情和友情为基础、相同或者相似借贷行为为纽带的社会网络关系。这样的社会网络在金融领域可以充当担保物来弥补农村家庭缺乏担保品的不足，缓解信贷约束（Biggart and Castanias，2001）。程恩江等（2008）研究孟加拉乡村银行的小额贷款发现，允许农户运用社会网络中的亲情和友情作抵押担保能够有效地控制小额信贷的风险。

3.2 降低茶农的声誉压力

我国农村地区尤为看中个人的声誉（Biggart and Castanias，2001），因为这关乎着一家人在全村的威望与尊严。茶农为了避免决策失误给自己带来责备而宁愿与周围其他人做出相似的决策。茶农做出与同一地区其他茶农不同的决定的时候，该茶农因这个决定发生错误所产生的顿挫感要远远大于因为这个决定正确给他带来的喜悦感。若是选择了从众而导致自己的决策失败而导致其遭受损失，那么由于全村大多数人都有相当的损失而可以减轻其受到家人责备的压力，这与鹤立独行而做出错误决策相比，从众是一个不错的选择。当村中农户借贷行为形成同群效应，茶农会减少因为担心声誉受损而对信贷需求的影响。这使得茶农借贷行为的同群效应使得农户提高对信贷的需求。

3.3 乘数效应

陆铭等（2013）指出同群效应借助于人与人之间的相互影响，放大一个因素对于整个社会的影响进而产生了乘数效应。他还指出同群效应的作用机制更加强调人们行为的相互依赖性，这主要是由于信息不对称和人们不愿意与众不同的心里特征所造成的。当茶农需要贷款而又信息不足时，他们会向其他农户请教，借此来降低自身信息的不对称程度、获取信息的成本以及声誉受损的风险。如此，借贷行为产生同群效应后又会进一步促进同村其他人的借贷行为，进一步降低信息不对称程度和交易成本，降低同一地区农户面临的需求型信贷约束。这样就形成一种良性循环，增强了茶农对信贷的需求。

4 政策建议

4.1 充分调动农村金融市场的活力

同群效应在资本市场上是一把双刃剑，它既可以充分地向投资者传递信息有可以引发市场的过度反应。茶农在借贷行为上表现出来的同群效应也是如此，同群效应既能帮助茶农了解信贷信息又可能会导致茶农发生“过度”信贷，造成资源的浪费。茶农在借贷行为中具有明显的同群效应现象，我们需要对此进行积极的引导，在避免茶农信贷行为发生“扎堆”现象的前提下，充分利用茶农借贷行为所具有的同群效应，帮助茶农及时了解信贷的政策和信息，促进农村金融的发展，为茶叶经济的发展奠定基础。

4.2 加强对贫困茶农的扶贫力度

茶农的收入水平越低，茶农受到的信贷约束越强。这主要是因为收入水平较低的茶农缺乏还款能力而不愿意贷款也无法获得银行等正规金融机构的贷款。国家应该加大对贫困茶农的帮扶力度，提高茶农的收入水平，降低茶农受到信贷约束的程度，为茶农持续改进生活水平奠定经济基础。除了对茶农进行收入上的精准扶贫外，国家还需要加大对茶农教育上的投入力度。茶农受教育程度越高，其受到的信贷约束的可能性就会越低。提高茶农的素质对缓解信贷约束问题有着积极的作用。