论数字金融存在的风险及监管策略

胡美伦

（四川省社会科学院，四川 成都 610071）

一、数字金融及其特征

短短的几年，金融领域发生了巨大的变革，即从传统金融服务模式转变为数字化、智能化的金融服务模式，速度之迅猛，人们一时难以理解，人们不禁会问：什么是数字金融？数字金融跟传统金融有些什么区别和特征呢？

（一）数字金融的定义

数字金融就是现代高新科学技术在金融领域的具体运用。确切地讲，数字金融是通过把互联网技术以及信息化的科学手段与传统的金融服务相融合而催生的一种新的金融服务业态和金融服务模式。

数字金融这种新的服务模式的出现不仅推动了金融行业的向前发展，而且提高人们的生活水平。不久的将来，在数字金融服务逐渐完全替代传统金融的过程中，数字金融将不断延伸服务范围、提升服务水平，这种以数字化为驱动的方式能够以比传统金融更低的成本、更为便捷的方式服务于广大用户，从而形成一种普惠金融的新模式，随着5G、6G在金融领域的应用，未来的金融服务将会更加地快捷而美好。

（二）数字金融与传统金融的区别

1．技术水平和服务效率的不同

传统的金融服务由于采取单一的方式采集用户数据，因而服务效率较低；而数字金融由于与互联网大数据的深度融合，能够更多更精准地获得广大用户数据，并对其进行海量地分析和运算，因而数字金融具有更加互联网化、智能化的新特征。

2．业务种类和范围的不同

传统金融由于技术手段比较落后，其金融业务种类少、成本高，同时服务范围也是极为有限。而对于数字金融而言，由于运用互联网和先进的信息技术，它可以在众多的领域为海量用户提供更多的快捷的金融服务，其规模效应导致更为低廉的成本。

3．对经济发展和社会生活所起的作用不同

传统金融主要指银行的三大传统业务，即：存款、贷款和结算，此外，也包括证券公司的投行和经纪业务以及保险公司的保险业务。由于服务水平低且范围较小，因而对经济发展的促进作用并不明显。相对于传统金融，由于现代高科技特别是互联网技术和信息技术应用于金融领域，提升了金融创新的水平，更加规范化和标准化的金融服务彻底改变了经济社会，改变了人们的工作和生活方式，改善了人们的生活品质。

（三）数字金融的主要特征及其优势

1．高新科技的应用

大量的高新技术特别是互联网信息技术应用于金融领域，比如云计算、大数据，大大提高了整个金融企业的风险控制能力和金融管理层的风险监管水平，从而整个行业迎来了全新的发展局面。

2．海量数据信息的收集和处理

由于数字金融采用了更加科技化的数据和信息的收集和处理方式，其数据和信息收集量大、分析和运算能力强，所以能够得到更加准确的数据分析结果，服务于更多用户和更广泛的领域。

3．高效优质的金融服务

传统的金融服务以低效率为特点，人们需要把大量的时间和精力消耗于目标金融机构，才能完成自己所办理的业务流程；而数字金融所提供的金融服务更加简单、优质和高效，很多业务可以网上办理，大大节约了人们的等待时间，提高了金融业务效率，很短的时间可以满足更多的金融需求。

4．智能化的发展方向

高科技的发展促进金融领域的智能化发展方向。对金融领域的投资行为进行指导需要利用人们在某个领域的数据分析的结果，进而为人们规避投资陷阱，减少投资者的经济损失，最终让投资者的投资行为变成一个相对理性而又智能化的行为。

5．绿色的金融生态

在数字金融时代，人们的金融各种行为通过互联网、大数据的纽带作用联接成为一个有机的数字金融生态圈，人们的各种金融行为是相互联系，互为影响的，不仅与同行业的其他人的金融行为发生联系，而且与其他行业的其他人的金融行为互为影响。同时人们当前的金融行为可能会为未来的各种金融行为提供参考，也会对其他人未来的金融行为产生影响。

二、数字金融带来的风险

数字金融给经济的发展和人们的生活带来积极影响的同时，也会带来严重的技术风险、信息安全风险、信用风险等问题。

（一）数字技术本身的风险

首先，由于数字技术在其应用过程中不可避免地存在一些漏洞。在数字金融具有数量庞大的群体的情况下，如果部分数字金融活动参与者恶意利用技术应用的漏洞谋取不当利益的话，其他参与者的权益就会受到侵害；其次，由于数字技术具有很高的专业性和复杂性，普通金融从业者很难在短时间内掌握数字技术的相关理论和操作技术并熟练运用，比如相关系统基础设施的维护、运行管理流程的评估，数据系统漏洞的修复、平台稳定性的维护等等，形成潜在的操作风险，从而进行有效数字金融服务。

（二）网络安全的风险

与传统金融不同，利用数字技术进行大数据分析，所搜集的信息所涉及的用户更多、内容更加详尽、所覆盖的范围更广。在部分数字金融平台在技术实力不足而无法建设数据库防护系统的情况下，不法分子就会轻易地入侵数据库并盗取金融用户的数据，一旦这些海量的用户信息被盗取，必将侵害用户的利益，从而引起一系列的不良反应，这就要求更高的数据采集、传输和储存的安全性和保密性。因此数字技术下的网络安全是眼下亟待解决的问题。

（三）信用体系不完善的风险

目前，我国信用体系的不完善致使我国数字金融信用的建设存在一系列风险：首先，在征信信息的采集过程中，普遍存在征信机构非法或者过度收集、滥用个人信息的现象，从而直接导致信息分析的结果出现失真，从而降低了征信信息的利用价值，进而会导致政府、企业或者个人的决策失误。其次，从用户征信信息的储存安全性来看，征信信息泄露、丢失或者恶意篡改的情况普遍存在。无论是征信信息采集还是储存出现的问题，无不表明，建设一个完善的信用环境是决定数字金融健康而又稳定发展的关键因素。

三、影响中国数字金融迅速发展的几个主要因素

中国数字金融的迅速发展主要得益于以下几个方面的因素：健康而坚实的经济基础、传统金融服务的严格管制、政策层面对于数字金融相对宽松的监管环境、大众对于数字金融认知的提升以及数字技术特别是互联网、大数据、云计算和智能手机等快速发展。

（一）受经济发展的影响

数字金融作为整个中国金融发展史上的一个重要里程碑，必然会受益于中国迅猛的经济发展速度的影响和支持。数字金融的健康发展离不开健康而坚实的国民经济基础，没有坚实的经济基础支撑的数字金融必然无源之水、无本之木，从而形成“空架子”金融。从我国各地的数字金融实践来看，凡是经济发展水平较好的东部沿海地区，资金流动量也相应增加，随之而来的数字技术的发展程度也高，从而数字金融业的发展也是最快。

（二）传统金融服务的严格管制所造成的金融供给短缺

在我国几十年的政治经济体制改革期间，政府对于金融行业的干预程度是非常高的，比如严厉的利率调控、国家干预下的信贷分配制度和严格管控的资本账户。虽然传统的金融体系在我国经济体制改革的初期一定程度上有效地支持了国民经济的发展和保持了金融市场体系的稳定，有效地为国营大中型经济实体和大型民营企业提供了有效的金融支持，但是，对中小企业和低收入家庭而言，信贷歧视现象则是普遍存在的事实。在经济飞速发展的时期，快速增长的中小型企业则主要依赖非正规的融资渠道，因此，当数字金融一问世，它立即被广大的市场所接受并得到了飞速发展。

（三）政策层面对于数字金融相对宽松的监管环境

国家政策对于数字金融的发展具有举足轻重的作用，它可以有效地提高市场资源的配置效率，在一定程度上激发众多金融机构的发展积极性和发展活力，保证数字金融的健康发展。但是由于金融监管体制的不完善与金融监管技术不成熟的限制，在相当长的一段时间内，众多的数字金融企业都没有受到上级金融监管部门的有效监管。例如，2004年，支付宝问世，直到2010年后才申领牌照。这样放纵式的“宽容监管”给那些不正当的市场行为留下了投机取巧、违法乱纪的机会，在数字金融行业监管缺失、准入门槛较低的情况下，不少行P2P网贷之名、实则非法集资干着诈骗勾当的平台，给国家造成了金融市场混乱、给投资者业造成了巨大的经济损失。因为，目前中国的金融监管框架是按行业划分的，它侧重于对金融机构的监管，所以当大量的数字金融公司涌现出来的时候，金融监管部门无法有效地划分管理责任。

（四）大众金融素养的大力提高

数字金融的健康发展需要高素质的人力支持。一方面，提高老百姓的金融素养可以有效地提高他们金融应用的能力，从而一定程度上提高金融消费能力。另一方面，数字金融的可持续发展不仅数字金融企业能够提供优质的金融服务，而且还不断地在金融产品的结构上不断地创新，以满足大众对于数字金融日益增长的需要，而数字金融领域的种种创新离不开掌握金融与数字技术的人才来实现。

（五）受到互联网、智能手机和大数据等数字技术的大力支持

互联网技术、大数据、智能手机、云计算等等是数字金融发展的重要技术支撑，数字科技的本质核心就是数据处理，数字金融的发展离不开科学技术的应用，如果数字金融不重视新技术应用，那么数字金融将无法实现可持续发展。其中智能手机的广泛使用使得用户克服了数字金融工具的地域限制和时间限制，通过任意一款智能手机，数字金融公司就能够获得前所未有的客户量。比如，2007年乔布斯发布世界上第一部苹果手机，2008年，支付宝问世，2010年，支付宝每秒可处理的交易量是200笔左右，得益于我国数字技术的进步，到2018年，增加到每秒30万笔。

总之，数字金融健康发展的影响因素众多，主要是受到经济发展水平、政策监管力度、金融人才以及数字技术的影响，要想使数字金融走出一条可持续发展的康庄大道，必然要从多方面方面、多角度综合考量。

四、数字金融的监管策略

（一）建立起数字金融行业统一的监管体系，及时化解金融风险

所有的金融活动都需要得到严密地监管。而在传统的分行业的金融监管框架下，往往会留下一些监管的真空地带，如影子银行、数字金融等金融创新就是不属于传统金融机构的金融活动，因而得不到有效的监管，但是一旦金融风险出现，其高度的传染性和巨大破坏力会造成国民经济系统巨大的损坏。这就需要建立一个适应数字金融特征的统一的金融监管体系，实现金融系统风险监管的全覆盖，以便让监管部门随时监控整个金融系统的运行，及时、准确地了解潜在的风险，并采取合理而有效的措施化解数字金融风险。

（二）加强数字金融机构的引导，切实保障消费者权益

目前，我国数字金融发展迅猛，但对数字普惠金融机构的监管还不到位，由此各地出现了一些侵犯数字金融消费者权益的恶性事件。为了保证数字金融的健康发展，必须保护数字金融消费者的合法权益，一方面，数字金融监管机构应该切实加强对各金融机构的监管，积极引导各金融机构科学而规范地操作自身的数字金融业务，积极披露与业务相关的信息以解决金融机构与数字金融消费者之间的信息不对称问题。另一方面，由于数字金融的科技含量高，掌握难度大，因此不论是监管机构还是金融机构应该普及数字金融消费者的数字金融知识，强化数字金融消费者的安全和风险防范意识，让消费者明确国家相关法律法规明确规定了对于消费者隐私权和知情权的保护条款，消费者可以采用适当方式和合法的途径，投诉数字金融机构，保护自己的合法权益免遭侵犯。

（三）加强统一的征信体系建设，营造绿色数字金融生态

近年，我国一直在积极推进统一的征信系统的建设，不过目前还处于一种行业分离、地方割据的状态，这种局面严重削弱了我国数字金融健康发展的基础。为此，各征信机构应加大投资力度，培养专业人才，充分应用高科技，构建与自身的征信体系。同时各征信机构建立信息融通机制，将征信管理纳入数字金融系统中，实现资源与信息共享，形成一个完备而统一的征信体系。这样，机构和个人的违约信息与征信记录全网公开，随时可查，才能够及时识别和防范化解机构和个人信用风险，并对机构和个人违约行为实施惩罚，保证数字金融运行环境健康的发展。

（四）提高金融机构和个人的数字技术水平，降低操作风险

由于互联网和信息技术应用于数字金融服务，其产品和服务通过复杂的结构化处理和编程后，其风险变得更加隐蔽而难以识别，这不仅给及时而有效的监管带来了挑战，而且给参与数字金融活动的机构和个人带来了技术操作上的困难，因此，为了降低操作风险，一方面，金融机构要加大人力、物力、财力的投入，大力发展数字技术，科学地设计数字金融产品，从源头减少数字风险的发生。另一方面，通过提高消费者个人的数字技术操作水平，改善数字金融机构与数字金融消费者信息不对称的问题，准确地识别风险，控制风险，以减少损失。