财务报表分析视角下企业财务风险防控策略探究

黄伊琳 江门市规划勘察设计研究院有限公司

本文以工程规划设计与咨询企业为例，考察企业的财务风险可从三个环节着眼，实地勘察环节、工程设计环节、工程实施环节。对于工程设计环节而言，若是工程设计成本管理偏离预期的轨道，则会增大企业的工程设计资金投入，这就对企业的流动资金周转带来了风险。对于实地勘察环节而言，因户外作业缺乏有效监管使得勘察成本有虚高的可能，也会产生财务风险。对于工程实施环节而言，因客户回款率低于预期，便会因影响其它工程咨询活动的展开，而带来财务风险。之所以提出，需从以上三个环节入手，来深化对财务风险的认识，意在克服传统视域下的研究短板，即单纯围绕价值链展开财务风险分析，而忽略了价值链背后鲜活的企业经营管理内容。同时，在财务报表分析视角下来探究企业财务风险的防控议题，也需根据实地勘察、工程设计、工程实施等三环节的具体实际，做出综合判断。

一、企业财务风险分析

(一)实地勘察监管问题所导致的财务风险分析

实地勘察活动作为工程咨询的重要环节，为接下来的工程设计提供原始数据。根据工程设计原理可知，原始数据越完善，所提供的工程设计方案也就越稳妥。为此，实地勘察活动的范围和周期具有显著的弹性。若是实体勘察时间延长，必然会对增大对该环节的资金投入量。这里财务风险的形成机制为，企业需将流动资金按比例分解到实地勘察、工程设计和工程实施环节。由于勘察成本突然上涨，企业为了保障原始数据的完整性，便会将原属于工程设计和工程实施环节的流动资金抽出，投放到实地勘察环节。在企业缺乏准备金和外源性资金供给的情况下，反映在工程设计和工程实施环节的财务风险便会发生。

(二)工程设计成本管控问题所导致的财务风险分析

事实上，大多数企业的工程设计成本管控已做到极致，在充分应用“温特制”的企业中，自主设计与外包设计形成了“完美结合”。然而，现实中工程设计成本管控仍可能存在问题。如，在复杂程度较高的工程设计领域，会因设计周期与预期存在显著偏差，而形成工程设计成本管控问题。若是将研究工作也并入工程设计范畴，那么不确定的研究周期和研究失败频率等，都会形成工程设计成本管控问题。为此，企业势必会追加工程设计预算，而在缺乏外源性资金供给的情况下，则会使企业流动资金周转变得脆弱。若是获得了外源性资金供给，那么还本付息的压力也无形中构成了财务风险。

(三)客户资金回笼问题所导致的财务风险分析

工程咨询企业无论是采取自主设计还是外包设计，都面临着客户的咨询费回笼问题。资金具有机会成本，也具有时间价值，正因如此，下游部分客商会延缓付款进程。若是所延缓的付款总额直接影响到企业的接下来工程项目的进展，而且企业又缺乏准备金和外源性资金供给，那么企业的财务风险便产生了。

二、企业财务风险防控所面临的挑战

在分析了企业财务风险发生机理之后，便需着手去解决它。但实践表明，在企业财务风险防控中还需直面以下四个方面的挑战。

(一)因实地勘察成本上涨所面临的挑战

以2021年春节前的一次实地勘察活动为例，因工程项目所在地的地质条件较为复杂，在勘察中为了获得较为完整的地质条件数据，便临时决定增大勘察范围。最终，实际勘察范围超出预期范围面积38%，且用时超出预期用时7个小时。在核算这次实地勘察费用时发现，实际发生费用超出了计划费用的60%。这种临时性的实地勘察计划变更，将打乱企业专项资金的整体安排。从财务报表分析的视角出发，通过研判企业流动资金现状和趋势，能为资金在三个环节中的重新分配提供量化数据，也同时为企业寻求外源性资金供给提供时间机遇期。

(二)因技术流不可分性所面临的挑战

技术流的不可分性主要发生在企业的工程设计领域，如项目在标准化流程中进行工程设计时，各技术环节之间因构成了耦合关联，所以难以解构出各技术环节所投入的资金量，那么在对标准化流程进行成本管控时，便无法做到精细化管理。为此，一旦在工程设计中存在着低效能的现象，因技术人员无法在第一时间给予纠正，从而倒逼财务部门追加工程设计预算。从财务报表分析的视角出发，财务类比法可以从数据中获得工程设计成本虚高信息，这样就能在多部门的联合作业下保障工程设计资金安全。

(三)因研究的不确定性所面临的挑战

企业研究的不确定性主要为：研究所需时间的不确性、研究能否成功的不确性。那么，这就意味着企业的研究资金需要为这些不确性买单。由于研究人员偏好于研究工作本身，所以他们普遍不关注研究经费的使用情况，而且因企业决策层的战略抱负使然，也会非理性的支持某些研究工作的持续进行。显然，这将对财务风险防控带来干扰。从财务报表分析的视角出发，则可以在趋势分析法的支撑下，研判研究经费投入对企业整体资金效益的影响程度，并为决策层提供可行性建议。

(四)因商业信用的危机所面临的挑战

商业信用是一把双刃剑，它在助力企业自身完成勘察任务的同时，也会延缓企业项目实施的资金回笼效率。近年来受到国际宏观经济的影响，在我国实体经济领域普遍面临着严峻的资金瓶颈，这就无形中增大了工程咨询企业的商业信用危机，从而又会对企业咨询费用回笼带来极大的不确定性。从财务报表分析的视角出发，则可以根据企业现金流量和流速，定向制订商业信用指标。

三、企业财务风险防控策略

根据以上所述，企业财务风险防控策略构建如下：

(一)根据财务报表分析应建立准备金制度

企业决策层应根据财务报表分析建立准备金制度。具体的策略为：(1)通过环比和同比分析财务报表中的勘察数据，从中寻找到实地勘察成本数据的变化趋势，并结合当前的业态环境研判未来的成本走势，在此基础上计算出处于安全边际的勘察准备金额度。(2)由于工程设计环节和工程实施环节所面临的财务风险相对稳定，所以可以赋予资金预算弹性，如[一、(二)]，使其中的0.2按比例构成以上两环节的准备金。

(二)根据财务报表分析实施成本动态控制

工程设计环节是企业的价值创造环节，所以工程设计成本管控历来备受企业决策层的重视，也因此使得常态化的工程设计成本管控活动做到了极致。为了破解技术流不可分性所带来的成本管控难题，以及防控由此所带来的财务风险，需根据财务报表分析实施成本动态控制。具体的策略为：根据工程设计进度动态跟踪财务报表中所反映的工程设计成本数据，并将该数据与标准成本数据进行对比，若是在合理区间范围内波动便不去理会。若实际成本数据高出合理区间的上域且趋势持续，此时便需要在工程设计部门、财务部门的协同下，寻找到成本虚高的原因，并研判原因的合理性与否，最后做出技术决策。

(三)根据财务报表分析引入一票否决制度

研究工作固然对于企业的可持续发展至关重要，但对于那些无效研究和低效研究则需坚决规避。所谓“无效研究”是指，研究方向不具有显著的商业价值。所谓“低效研究”是指，研究进度远不及预期，且同业研究进度已经超前。为此，应根据财务报表分析引入一票否决制度。具体的策略为：跟踪测算累积研究经费占企业累积流动资金量的比例，若是所占比例以2%的增速持续上涨，则表明研究活动在未来会拖累企业的经营发展。那么，此时便需对研究工作进行重新审视，通过中期验收压缩或取消研究计划。

(四)根据财务报表分析开展客户分类管理

企业在工程实施环节给予客户商业信用属于常规，但需要对客户进行分类管理，以定向制订商业信用的实施标准。对此，需根据财务报表分析而展开。具体的策略为：通过连续跟踪财务报表中的应收账款项目，利用关联性分析寻找到优质客户、普通客户和劣质客户。在商业信用的定向制订中，针对优质客户可以在协商基础上适当延长其付款(支付尾款)周期，针对普通客户则要求按约定时限支付货款，针对劣质客户则要求货款两清。这样一来，就能在客户分类管理中，不仅完善了财务风险防控机制，也实现了客户关系管理目标。

最后还需强调，以上策略是建立在合法、合规开展财务报表分析的基础之上，所以在这里还需提及分析中的“诚信”问题。笔者建议，企业决策层应不断加强财务人员队伍建设，特别需在职责意识提升上下功夫，这样才能使他们在分析中不放过任何细节。同时，企业还可以建立声誉约束机制(声誉约束机制的实现原理为，在一个相对封闭的环境下，负面信息将在极短的时间内得到传播，而导致行为失范者在下一次的合作中被合作伙伴排斥掉)、末位淘汰机制，倒逼出财务人员职责意识的提升。

四、结语

本文以工程规划设计与咨询企业为例，考察该企业类型的财务风险可从三个环节着眼，实地勘察环节、工程设计环节、工程实施环节。研究表明，企业决策层应根据财务报表分析建立准备金制度。为了破解技术流不可分性所带来的成本管控难题，以及防控由此所带来的财务风险，需根据财务报表分析实施成本动态控制。研究工作固然对于企业的可持续发展至关重要，但对于那些无效研究和低效研究则需坚决规避。为此，应根据财务报表分析引入一票否决制度。企业在工程实施环节给予客户商业信用属于常规，但需要对客户进行分类管理，以定向制订商业信用的实施标准。对此，需根据财务报表分析而展开。