合并报表与母公司报表有用性分析

董 靖

（贵州财经大学 会计学院，贵阳 550025）

1 合并报表的理论基础

在推动建设全球经济一体化的同时，企业集团也从中获得了跨越式的发展，伴随着企业集团不断发展壮大，集团内部的关联交易也越来越频繁，合并财务报表与母公司报表就成为了会计信息使用者了解企业经营状况的主要工具。依据单一披露制这一制度安排，仅仅只需对外披露合并财务报表即可，根据双重披露制的制度要求，母公司在披露合并财务报表时还应披露其个别财务报表［1］。

1.1 利益者相关理论

在利益相关者理论看来，一个公司的建立及其发展必然与众多的利益相关者关联，拥有公司大多数股权的股东并不等同于可以对公司实施控制权，也有可能是其他利益相关者，例如，债权人、政府、供应商以及购买方，事实上这和所有权理论的理论观点相悖，另一方面也意味着所有权理论并没有运用到实际情况中。

基于利益相关者的角度来看，母公司所有者利用合并财务报表中所提供的信息进行决策。如果选择母公司理论这一理论基础编制合并财务报表，由其观点可知，合并财务报表主要着眼于母公司所有者。由此可得，要想使我国会计核算成功同国际趋同，使会计信息的可比性得到提升，应注重合并财务报表编制方法的选择，由母公司理论逐渐偏向经济实体理论。

1.2 博弈论

博弈论的应用范围十分广泛，并成功适用于经济领域当中，例如经济制度的建立就是通过多重博弈而建立起来的。但是博弈过程并不能在短时间内完成，必须经过多次博弈，才能使博弈双方都能接受博弈的结果，这就是制度能获得普遍认同的原因。

通过对博弈过程的理解，一项制度的确立需要同时满足多方要求。各利益相关者从我国多年建立会计准则的实践进程中积攒了有关合并会计的经验，所以当政府制定合并会计准则时，应十分重视这些利益相关者积累的经验和教训，并加以有效利用，同时听取各种意见，然后建立合并会计准则。与此同时，会计准则制定过程的规范性也应得到提升，制定过程规范性的提高也就意味着其程序更加倾向公开透明化。

2 合并报表的合并理论

2.1 所有权理论

所有权理论也被称作为所有者观、业主观，依据这一理论，母公司与子公司之间的关系即为拥有与被拥有的关系。在此理论的理论框架之下，母公司股东凭借合并财务报表以获取有关的会计信息。这一理论侧重强调企业依赖其拥有的足够股权可以对另一企业的经济和财务决策实行控制或产生“重大影响”，并没有将企业集团中存在的法律关系或者内部成员公司所组成的经济实体作为出发点。由于合并财务报表只关注母公司股东所拥有的资源，因此，只能保证母公司股东对于会计信息的需求得到满足，少数股东对于会计信息的需求并不能够得到满足，据此理论实际编制合并财务报表时，应根据母公司的权益份额将其拥有的企业的所有资产、收入、费用和利润都包括在合并财务报表中。

2.2 母公司理论

母公司理论侧重于强调母公司的法律控制和母公司股东的权益。在这一理论指导之下，企业集团的股东指母公司的股东，而非指子公司的少数股东。从母公司理论出发，将母公司自身会计报表范围加以延展后就形成了合并财务报表。基于母公司视角出发探究合并财务报表的范围和技术方法，其重点强调的是母公司股东的利益，服务范围主要为母公司股东和债权人。由此可得，母公司理论并不关注除母公司以外的子公司少数股东的利益，只侧重于母公司股东的利益。

2.3 经济实体理论

在经济实体理论的理论框架之下，合并财务报表的服务人群为集团所有股东。在这一理论之下，母公司股东的利益并不会受到重点关注，但所有股东都会被置于同样重要的位置，一视同仁。母公司对子公司拥有控制权也就代表着母公司有权控制子公司所有资产的使用，以及协调子公司管理和财务分配决策的权利。因此，经济实体理论将合并财务报表视为企业集团成员公司组成的经济实体的会计报表。在这一理论的指导之下，拥有多数股权和少数股权的股东处于同样的地位。

3 合并报表会计信息有用性

不管是双重披露制还是单一披露制，合并财务报表所发挥的作用都得到了肯定。伴随着企业集团的不断发展，企业之间的层级控制和相互投资现象越来越普遍，随之而来的内部交易也变得更加频繁，单独分析母公司个别财务报表可能无法获得更加真实的会计信息，须对合并财务报表中所列示的信息加以利用［2］。

3.1 对于管理层的决策有用性

企业集团是一个经济实体，通过产权控制紧密地结合在一起，以实现规模经济和协同效应，集团企业的管理者采用各种资源分配方法以驱动经济实体的资源效率达到最大化。由此，当管理者对集团资产的盈利能力进行分析时，是以合并财务报表所列示的数据作为分析基础，从而实现整个集团资源的最佳分配。此外，集团经理还可以根据合并财务报表中所提供的数据分析集团的资产质量，为实现其长足发展制定更优化的财务政策和经营策略［3］。综上所述，当集团管理者需要进行决策时，应统筹分析合并财务报表和母公司报表，这是主要的分析工具，也是提高经营决策科学性的重要方法。

3.2 对于债权人的决策有用性

在编制合并财务报表时，由于集团内部债权和债务相互抵消这一现象的产生，以及如果子公司的财务状况较好，子公司良好的财务状况就会改善母公司的财务状况。合并报表中展现的债务偿还能力可能会受到影响，并且其展现的债务偿还能力将比母公司的实际情况要好，也就掩盖了母公司所面临的财务风险。因此，在分析企业的偿债能力时，不能割裂合并财务报表与母公司报表，只有将两者结合起来才能真实反映母公司的债务偿还能力。

4 母公司报表会计信息有用性

根据双重披露制度的相关规定，母公司应该同时提供合并财务报表和母公司财务报表。根据这一披露制度的制度要求，应立足于企业集团进行合并财务报表的编制，致力于向信息使用者提供整个集团的财务信息。母公司个别财务报表以反映其自身的财务状况、盈利能力和偿债能力为目的，此外，母公司个别财务报表还可以对合并财务报表中未列示的相关信息进行补充［4］。在信息使用者制定决策时，母公司报表展示的除合并报表信息以外的补充信息可以帮助其做出更加合理完善的决策。另一方面，由于编制合并财务报表将经历一系列的处理，例如调整、抵消和汇总，这将不可避免地导致一定程度的会计信息缺失。当信息使用者同时面对合并财务报表和母公司报表，如果仅仅非常重视合并财务报表，并没有关注母公司报表中所列示的信息，就会使得信息使用者掌握的会计信息不全面，从而无法制定完善的投资决策。母公司报表对于现金流量、长短期偿债能力指标上的数据更为充分，对于债权人的经济决策和判断来说，依然可以提供补充信息，具有支持价值。

5 合并报表与母公司报表的差异适用性

合并财务报表对母子公司各个财务报表进行合并抵消，拓展了集团内部的投资和投资收益，同时也对内部交易进行了抵消，这就使得两种报表在财务能力指标上有所差异。

5.1 内部关联交易分析

对于集团企业而言，内部关联交易一直是学者们关注的焦点，母子公司之间试图通过频繁的经济交易活动实现对会计报表数据的粉饰［5］。对母公司及其子公司的个别财务报表进行汇总后得到合并财务报表，存在于母子公司之间的内部交易以及未实现的损益都应该进行抵消合并。如果母子公司之间的确存在内部交易，那么合并报表中的数额与母公司报表数额将会产生差异，并且合并数额小于母公司报表数额。由此，合并财务报表可以更加真实地反映母子公司之间的经济交。

5.2 资金管控模式分析

资金管控模式是反映母子公司之间控制关系的重要体现，主要分为集权模式和分权模式。对比分析母公司报表中的货币资金与合并财务报表中的货币资金，母公司持有的货币资金越多，企业集团的“统一收支”的趋势就越大，子公司将现金余额交给母公司统一分配，这就是集权资金管控模式。反之，母公司持有的货币资金占比较低，说明子公司的现金结余保留较多，也就是分权资金管控模式［6］。如果根据借款类账户来看，当母公司借款金额所占的比例较高时，则说明母公司的借款融资能力越强，属于集权式资金管理模式。

6 结语

我国市场经济快速发展的同时，企业集团也逐渐趋向规模化发展。在使用会计信息时，合并财务报表的作用无可置疑，信息使用者是否能够做出合理的决策取决于合并财务报表中列示的会计信息是否可靠以及是否具有相关性。在双披露制度的规定下，由于合并财务报表和母公司报表之间存在差异性，从而导致两种报表的适用性不同。在实践中应该科学运用报表，为了避免不恰当使用合并财务报表，不重视母公司报表中所提供的补充信息，需要充分理解合并财务报表与母公司报表的差异，以提高决策有用性和科学性。