关于应用财务比率分析的几点思考

单兴敏 苏州普洛斯企业服务有限公司

引言

企业财务分析常用方法就是财务比率分析。通过财务比率分析可以明确企业在该阶段的生产经营情况。财务比率分析操作上较为简单，便于人们理解，因此在企业财务分析中广泛应用。

一、财务比率分析在企业财务分析应用中存在的局限性

（一）资料来源存在局限性

企业编制的财务报表是财务比率分析的依据，但是企业提供的财务报表和数据带有很大的不全面性，难以对企业近期经营情况真实反映，同样也不能对企业未来生产经营情况作出科学合理的预测。企业财务报表多数数据是合计汇总而来，简单相加、汇总和抵消的方式直接降低了数据的真实性和准确性。如果根据这些数据进行财务比率分析将存在很大问题。再者企业编制财务报表之前，信息提供者会关注信息使用者的需求和偏好，尽最大努力满足信息使用者的需求。这样就出现企业财务报表与实际经营情况出入有较大的问题，直接影响了财务比率分析的应用效果。最后通货膨胀也会影响企业财务报表数据，难以确保数据的准确性和真实性[1-2]。

（二）分析指标存在局限性

分析指标的局限性主要体现在以下几方面，一是财务比率分析中多数的财务比率不完善，运用效果不佳。比如资产负债率所反映的内容带有较强的局限性，企业整体的债偿能力不能通过该指标真实反映出来，该指标仅仅针对企业某个特定时点负债占据资产的比值进行反映；二是企业实际生产经营情况难以通过某些比例来反映。举例来说，企业短期借款还款时间提前，没有超过结账最后期限。借入款项在结账后又立即到账，此时企业资产负债率反映出来的是结账日的负债情况整体上不高，但是该反映结果与实际情况差异较大；三是计算结果数字的大小并不代表财务比率分析的好坏。比如，资产负债率与企业长期债偿能力成反比，前者越小，后者能力就越高。立足于企业经营者层面分析，较高的资产负债率，说明企业内部可利用的自由资金就越少。但是资产负债率很高，企业整体资金实力则有待增强。这对债权人和企业所有者都是不利的。

（三）分析方法存在局限性

堆砌大量简单数据是企业财务比率分析经常采用的方法，此种方法难以揭示问题本质。剖析作为企业财务比率分析的一种方法，同样也存在一定的局限性。一是财务比率分析方法本质上严谨性就不高，具体表现为比率定义、比率选择、比率解释等带有加强的主观性。举例来说，工作人员使用资产负债表的某个数据和损益表中的某个数据计算比率时，严谨性不高的问题最为突出。如果会计期间的资产负债表在会计期间不具备较高的代表性，则难以确保计算结果的可靠性，出现结算结果与实际经营情况相差太大的问题；二是财务比率体系结构严谨性不高。财务比率分析的单位是单个比率，不同比率所反映的企业财务状况是不一样的，且每种比率只能对企业生产经营的某个环节有所反映。举例来说，企业债偿能力、资产管理效率、盈利能力可分别通过流动比率、资金周转率、营业利润率进行反映。财务比率分析中每一种比率对自身所反映的内容过于强调，直接降低了财务比率指标体系的严谨性；三是财务比率分析动静态分析不协调，过于强调静态分析。数据计算出来的静态指标是财务比率分析参考的依据，但是这些静态指标只能对某一时点的状态进行反映，不能对企业财务状况变化情况动态反映。比如企业资产负债率、速动比率等难以真实反映；四是发现问题是企业财务比率分析重要的目标，但是财务比率分析发现问题后却不能及时制定有效的解决措施，也是财务比率分析存在的局限性，只能将其作为企业生产经营情况的分析线索，不具备预测作用[3-4]。

二、提高财务比率分析在企业财务分析中应用效果的措施

（一）深入了解会计内涵和经济内涵

企业在应用财务比率分析时需要对会计内涵和经济内涵有所了解，只有这样才能确保财务比率分析的效果。不同财务比率分析对应的经济含义是不一样的，只有这样才能密切财务比率与企业经营活动之间的关系，对企业生产经营中的得失展开分析。举例来说，立足经济层面分析应收账款周转率可以反映应收账款在流行性和质量上的高低，突破了原有只能反映企业营运能力的限制。应收账款周转率在较高的情况下，出现坏账的机会就相对较小。此时市场货币较为灵活，企业在生产经营中一旦出现资金短缺则贴现将变得非常容易。在应收账款周转率偏低的情况下，则反映出来的应收账款流动性和质量较差，此时预示着企业在收账和信用政策上出现了问题。因此对财务比率分析背后的经济含义进一步解读，可以提高财务比率分析应用效果。

（二）纳入非传统比率指标

企业的发展受非传统比率指标的影响较大。传统财务比率分析没有纳入这些非传统比率指标，针对该问题可以积极将非传统比率指标纳入财务比率分析中。举例来说，我国企业在财务比率分析中可借鉴平衡计分测评法，该方法下设计出来的测评指标带有较强的合理性，可对企业发展潜力准确评估。比如，财务比率分析参考平衡记分测评法可以分析企业在市场上的占有率、产品寿命周期等，这对企业今后发展战略的制定意义重大。

（三）组合分析财务比率指标

单个财务比率不具有较强的片面性，代表性不大，难以对某个问题加以说明。因此需要组合分析财务比率指标，更好了解企业所处的经济周期，整体把控企业经营状况。关联组合起不一样形式的财务比率，可满足特定分析的要求。其中组合分析方式中最常见的就是杜邦分析，净资产收益率在此种分析组合方式下可以被逐层分解开来，评价企业绩效时可以借助净资产收益率。在分析企业资产负债率时，可以将资产负债率与获利能力指标组合在一起，两者结合起来综合分析可以更加深入了解企业财务状况，能有效避免单个财务比率分析的局限性[5-6]。

（四）联合使用其他分析方法

财务报表中的分析方法不能满足使用者全部的需求，因此该分析方法下得出的调查结果也不能全部得到印证。在单一财务比率分析不足以说明问题的情况下，需要联合使用其他分析方法，只有这样才能对企业实际经营情况有所了解。其中趋势分析法、因素分析法、综合分析法、比率分析法以及比较分析法等是常见的分析方法。以上分析方法联合在一起可以起到取长补短的作用，能更好体现分析法的功能。

（五）立足企业经营情况进行财务比率分析

财务比率分析时要结合企业实际经营情况，综合分析企业生产经营特点、市场发展趋势等，对其作出客观性和全面性评价。工作人员在财务比率分析之前需要对企业整体经营情况有大体了解，以免财务比率分析中误判问题。一是分析人员需要了解企业文化和人力资源情况；二是分析人员需要了解企业目前所处的发展阶段；三是分析人员需要了解企业目前经营和投资环境；只有对以上内容有所了解才能确保财务比率分析应用效果，全面凸显财务比率分析在处理企业财务事项中的作用。

（六）构建综合评价分析法

综合分析法的构建要从整体出发。分析人员对企业财务状况评价时要注意财务比率的代表性、全面性和一致性。随后对各种财务比率标准值进行确定，该标准值在确定时要注意以下问题，一是确立行业标准为标准值是在行业相差不大且通行标准缺乏的情况下；二是对财务比率实际分数进行计算；三是比较标准分数与实际分数，并对其展开分析。综合分析法的构建可解决财务比率分析局限性问题，提高指标分析准确度[7-8]。

结语

综上所述，财务比率在实际运用中难免会出现局限性，对财务报表分析的准确性有非常大的影响，因此，需要注意综合评判。以上就是本文对财务比率分析在企业生产运营中实际运用情况的分析，并总结了相应解决对策，希望可丰富该领域研究内容。