理性分析资产负债表

赵咏 西北有色地质矿业集团有限公司

引言

财务会计报告中的一项重要内容是资产负债表，同时也是公司特有的商业语言。在编报过程中受会计人员对经济事项的职业判断水平、会计政策利用水平、管理当局意图以及某种特定需求等多种复杂因素影响，往往报表的真实性、完整性、可靠性等可能出现打折扣的情况。因此，作为财务报表使用人，在使用它时应当理性地加以分析与利用，从而避免报表使用者决策误判，防范决策风险。

一、资产负债表分析的局限性及应对措施

（一）资产负债表分析的局限性

通过财务报表，并不能了解公司全部的经营和业务信息，已经披露的财务信息存在会计估计误差。管理当局迫于某些指标或考核的压力，授意、指示财务人员对账务处理进行某些技术处理，不一定是真实情况的准确计量。除此之外，报表的局限性还存在以下情形。

（1）时点性。在一个特定的日期内，反映企业财务情况的报表就是资产负债表。由于这个日期是一个静态的时点，会存在一些不足。① 会掩盖季节性波动的因素，报表数据无论是期初，还是期末，或者正处于全年生产和销售的旺季，这些数据也不能够对企业的实际经营情况和资金流动情况进行清晰的反映。② 易于粉饰报表数据。在编制报表前用流动资产暂时偿还流动负债，依据这样的期初和期末数计算的流动比率也就没有任何实际意义。

因此，投资者只有充分了解资产负债表的局限性，才能充分利用资产负债表，为弥补这一缺陷，投资者应注意参看现金流量表。

（2）货币性。会计是一种货币度量的定量学科。然而，在矿山企业拥有的探矿权、采矿权等经济资源并不能完全由货币计量或者不能准确计量，这些资源代表了公司最重要的“资产”，但是这些资源的价值并没有在报表上充分地反映出来。因此，在解读这类行业的资产负债表时，应该注意非货币性数字的研究和分析。

（二）资产负债表的不确定性

近年来随着社会进步和发展，公司内部业务活动变得更为复杂化和多样化。根据现行的会计制度规定，公司内部的部分经济业务可以依据实际情况采用多种处理方法。例如存货的发出可以采用以下几种方法：先进先出法、加权平均法、个别计价法等；固定资产折旧方法可以采用平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法等。

存货发出的计价方法，不但会影响到当期收益，也会影响到存货的账面价值。对于固定资产，选择不同的折旧方法，在资产负债表上的固定资产的原值总额是相同的，但折旧与净值的差异却会很大，依然会影响到当期收益，同样也会影响到固定资产的账面价值。同一经济事项的会计政策选择的差异，造成不同公司资产负债表的数据存在较大差异，这些会计政策的选择，尽管符合会计准则要求。会计核算方法有很多种，同一会计事项可以选择多个方法进行核算，这对报表的可比性会产生很大影响。因此，投资者在依据财务报表制定决策的过程中，应该选择合适的会计核算方法，从而做出符合公司发展的科学性决策。

二、资产负债表中常见的危险信号

（一）财务报告的形式不规范

财务报告形式的不规范会影响其可靠性，应该注意保证财务报告的完整性。财务报告的不完整违背充分披露原则，这可能是在会计人员不想讲真话但又不能说假话的情况下发生的。

（二）期初、期末数据的异常波动

如果公司经营正常，应该考虑数据的真实性和一贯性。与销售收入相比应收账款异常增加，可能存在提前确认收入。

（三）大额的资本利得

在公司经营业绩下滑，经营处于困境时，可以通过出售长期资产、债转股，进而帮助公司获得资本利得。非经常性损益占收益总额中的比例过大。

（四）异常的审计报告

在没有正当和合理理由的情况下更换注册会计师，或者是审计报告中附有保留性的建议或者意见，这说明公司的财务报告可能不真实。

三、如何剔除资产负债表项目中的水分

现在许多公司管理当局时常会面临一些考核指标的压力，上级会通过管理层把意图逐级渗透下来，这种意图的渗透最终会导致财务报表蕴含大量的水分，而作为报表使用人，他们却又希望提供有价值的决策信息。因此，需要分析研究资产负债表项目，剔除资产负债表项目中蕴藏水分，要注意几个方面的问题：

（一）虚拟资产长期存在

虚拟资产是对公司没有利用价值但是公司也不注销的资产，例如：一些不能给企业增加价值的固定资产，固定资产的清理的数额较大的话，通常表现为潜在亏损挂账。一旦处理则会直接冲减年度的利润和净资产。

（二）不良资产挂账

主要是针对应收账款、存货及其他应收款项目。① 实际业务中，许多公司将长期为收回的应收款客户挂账，还有的将以现金回笼或搞设置账外户头收回的应收账款不冲销，造成“应收账款”的虚假到最后作为坏账冲销，冲入期间费用税前列支。特别是母子公司之间的应收账款，由于大多数母公司或子公司对公司间的应收账款是照提坏账准备的，因此将母子公司间的应收往来多挂账就可以达到多计费用、少计利润的目的了，若长期挂账到最后再核销的话，利润的调节余地就更大了。② 存货的项目类型多种多样，并且存货金额一般比较大而且计价的方式也有很多种，因此一些公司利用这个原因，采用不正当的手段，将公司一些残品、积压商品等长期隐蔽在存货项目中。③ 通过其他应收款调节利润。一些公司比较注重公司形象，因而广告费的开支比较大，但是为了达到调高利润的目的，许多公司都将高额的广告费开支挂在其他应收款上，这样就可以达到虚增资产与利润的目的了。多挂其他应收款在资产负债表上表现为其期末余额巨大，往往接近甚至超过应收账款和预付账款的余额。④ 债权类资产需要通过函证的方式对其真实性和数额加以确定。

（三）个别负债项目红字挂账

应付职工薪酬、其他应付款等个别负债项目赤字实际上预示着公司亏损。通过在会计核算过程中冲减流动负债及负债的总额，基于此作为基数的流动比率、资产负债率必然也是不合理的，这在无形中也使得公司面临的债务危机被掩盖。

（四）隐瞒关联方交易

关联方交易包括母公司与子公司的资产报销、受托经营、资金来往和费用分担等。财政部曾发布并实施的《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，这个规定的出台在很大程度上约束了不公允关联方交易。由于公司管理者的一些特殊需要，会造成关联方交易非关联化，而且这种关联交易非关联化在母子公司、集团性公司的公司报表合并时该抵消的内部收入不抵消，该抵销的内部利润不抵消。

（五）随意更改会计处理方法

更改会计处理方法是会计人员经常遇到的，利用可以计提八项减值准备政策。当公司经济收益好的时候，多提减值准备，在公司经济收益差的年度释放“准备”，通过这种手段达到操纵利润的目的。利用权责发生制的特点，通过在年末进行虚假出售，对方并不需要支付货款，但是公司会将这些“售出”的产品的收入计作当年收入，同时将其计入应收账款会计科目。“提前销售”即将下一年的销售收入计入当年的收入，算是比较有良心地的公司。这些虚假销售与正常销售一样，同样有销售合同和产品转移，从会计处理上难以区分，因此从报表中也难以看出。利润调节了，反映在资产负债表中的所有者权益项目也就失去了它本来应具有的意义。

（六）资产负债表的表外信息不充分披露

公司经营过程中，不可避免地要进行融资举债等行为，要融资举债，特别是银行信贷，一些公司可能存在为其他公司担保事项，这种情况尤其以母子公司、关联公司之间常见，因为这些担保事项可能面临承担潜在的债务风险，作为局外人却很难知情。

结语

综上所述，由于资产负债表分析的局限性，如何理性分析资产负债表项目就显得极为重要。作为财务报表使用人，一定要识别资产负债表中常见的危险信号，甄别资产负债表项目中的水分，避免在做出决策时产生错误判断，从而避免经济损失。