新冠疫情冲击下小微企业帮扶效果研究与政策创新

任小成 张梁 余振午 申翔 肖佳雯

摘 要：2020年新冠肺炎疫情对我国经济运行造成巨大影响，让各行业小微企业在本身抗风险能力低的不利情况下遭受多方面的冲击。本文以长沙市214家小微企业为调研对象，分析政府政策在落实到企业的过程中遇到的问题，又通过对数据进行纵向和横向的对比分析出政策实施带来的效果，最后通过分析在理论上构建创新思路和补充建议。

关键词：新冠疫情;小微企业;帮扶效果;政策创新

2019年1月14日国新办新闻发布会发布新的小型微利企业标准是：企业的资产总计金额处于5000万元以下，从业人数不超过300人，同时应纳税所得额不超过300万元。小微企业市场占比非常大，在中国经济社会中具有非常重要的地位。但在中国经济增速下行的大环境和新冠疫情的影响下，小微企业处境恶劣。如何采取相关措施帮助小微企业应对当下恶劣环境是当务之急。本文正是基于这一现实背景提出来的，试图以湖南省长沙市小微企业为研究对象，探讨小微企业面临的具体问题、地方政府政策落实效果，以及应该提出怎样有效的政策和创新性建议，帮助小微企业渡过难关，平稳发展。为其他地区小微企业提供解决创新性途径和发展道路，为以后面临公共性突发事件时更加快速高效地度过危机。

一、新冠疫情冲击下小微企业面临的经营困境

大部分小微企业面临下列问题：自身抗风险能力不足。从调研的企业来看，目前影响企业的核心因素是现金流，目前很多小微企业甚至要通过缩减编制、缩减商业布局等方式来保障现金流。固定资产成本负担过重，面对需要支付银行利息、电费、人工费用等，企业承担着巨大的负担。同时因受到各区域交通受阻的影响，尽管大部分小微企业开始复工复产，但订单比往年明显减少，从而造成生产能力下降，货款回收缓慢。融资渠道狭窄、成本高，由于小微企业目前还存在着经营规模小、资金力量薄弱以及其销售业务具有的不确定性等诸多先天条件的缺陷，小微企业在当前能够进行融资的途径和方式也会受到许多限制，对于商业银行来说，银行发放贷款的风险会逐渐增大，因而其利息相对比较高，其贷款的手续复杂，融资费用成本高。

例如住宿业中限制人员流动、强制隔离的措施极大限制了客源。根据往年，住宿行业一般都会在春节后的回归返程旅游高峰期间同时迎来第一波的新租、换住房客源，但是因为受到新冠疫情的影响，对租房市场的需求严重减少和缩水。希望在新冠疫情逐步好转之后，可以放宽这种限制，增加需求量。

制造业中新冠疫情直接导致客户需求减少，企业订单量也随之下降;企业必须的原材料、劳动力等各类生产要素的流通被阻碍，难以进行正常的生产;由于销售途径受阻，企业已经制造或者生产的商品无法进行变现，企业也就需要自己承担一些人员薪酬、厂房租金、贷款利息等各种刚性成本以及产品未能正常交付而给客户造成的违约金等其他多种经济费用。希望我们的中央、大型国企等龙头公司充分发挥自己的表率作用，帮助制造业小微企业积极开展应收账款融资，带动产业链上下游小微企业的复工或者重新创造，协同推进新冠疫情的防控和企业生产健康恢复。

在我国的养殖业中，肉蛋奶和其他水产品一直都是我国人们日常生活的必需品，新冠疫情暴发以来，养殖行业的发展又遭受了新的挑战，饲料供给不上、物资送得不及时、产品售卖回不来、用工返修等诸多问题都普遍存在。企业期待通过促进各类畜禽与其他水产品之间的产销相互衔接，加强对畜禽与其他水产品之间的产销市场调度分析，搭建一个产销相互衔接的平台，搜集并发布有关产销的相关信息，引导及时准确的对接，解决了产品“卖不出”和“买不到”的矛盾性问题。

线下的文娱行业中，受访公司所能够承担的最主要压力除了来自于住宅、物业和其他公共服务的支出外，也包括了日常运作中的经营利润减少和薪酬社保的支出。由于线下的人群快速聚集和消费受到阻碍，以及市场的不确定性较大而导致未来的项目不能准时进行筹备。各种财政和金融措施中，呼声最多的就是要减免住宅房租，需求程度已经接近一个满分。

二、帮扶政策实施面临的一些问题

通过调查，长沙市连同湖南省政府发布了多项针对小微企业的帮扶政策。比如实施财政补贴政策、减免租金、减免税费、延期缴纳税款与社保、降低融资成本等。根据数据调查，2020年的第一季度，湖南省金融机构累计向1.09万家小微企业发放贷款390亿元，其中有4064家小微企业为首贷客户。走访对接的无贷小微企业首贷比例达85.1%，支持5845家小微企业获得信用贷款73.8亿元，信用贷款占比18.9%。同时小组通过数据整理发现，截至2020年第三季度，3.4万户小微企业获得了免抵押担保的信用贷款通过湖南省信用贷款支持计划，涉及贷款本金21.7亿元。

但在过去一年的政策实施过程中，我们也看到了帮扶政策的实施面临一些问题。

一是相较财政政策，货币政策由于自身的性质导致其具有较长的时滞性，并且其在衰退时期不显著的扩张效果，难以应对突发状况。

二是在任务繁重的情况下特别多的财政资金转移制度必须要求企业能够在短期内完成对资金拨划，从而不可避免地会出现一些问题。比如在市级地方政府的管理中虽然有严密的监督机制，但部分基层办公室和地方政府却反映上级在部分医疗设施购买和建设项目在立项后的资金拨付延误。同时由于基层政府的体量庞大，部分基层政府使得资金长期地停留在本级的财政账户，而没有把确定用途的资金规范划拨，导致项目建设和推进的效率低下。另外一些地方政府部门由于新冠疫情的紧急态势导致工作时间紧促，准备不充分，在研究和制订资金使用计划时，导致了资金无法及时拨付，项目在执行的过程中难以有效推进。

三是目前大多小微市场主体不会直接把税收政策划分为企业运行的财政资金支出，而是作为隐形支出模式。所以即使税收优惠政策作用生效时间短，但是这种帮扶政策还没有被纳入税收支出管理，同时没有相应的监督体系，不够透明，从而造成相当部分政策不能实现支持企业发展的初衷。例如许多小规模纳税人为了可以享受增值税优惠政策將企业的业务进行拆分，并且注册不同的公司来享受增值税优惠政策，虽然对企业来说，少交税，企业多盈利，但是对国家来说，增加了税收流失。

三、帮扶政策实施效果分析

本文以调查的214家小微企业作为参考对象，包括加工制造业、商贸物流业、酒店餐饮业、娱乐文化业和其他行业，从小微企业的经营状况、财务状况以及融资状况为出发点，纵向对比前疫情时期与后疫情时期的状况，并且企业是否明显受到帮扶政策为依据将企业分为两组，再横向对比两组之间的差异，观察差异状况，最终得出政府帮扶政策的效果。

1.新冠疫情初期

我们选取了214家小微企业在新冠疫情初期经营状况、财务及融资状况的数据进行分析。

（1） 经营状况：

从营业收入来看，在调查的214家小微企业中，有90%的企业受新冠疫情影响和其他原因导致营业收入同比降低，可以看出大部分小微企业在这次新冠疫情中营业情况受损，客流减少。从降低比例来看，其中分布在10%以内、10%-30%、30%-50%、50%以上的分别占6%、36%、22%、26%。有26%营业收入降低数高于50%，情况受损严重，且占比不低。

从营业利润来看，在调查的214家小微企业中，有72.2%的企业受新冠疫情影响和其他原因导致营业利润同比降低。从亏损比例来看，其中亏损分布在10%以内、10%-30%、30%-50%、50%以上的分别占9.69%、33.28%、18.21%、11.03%。从行业来看主要是加工制造业和其他亏损比较严重，企业亏损比例都占到90%以上，加工制造业亏损主要集中于30%以下，而其他行业主要集中于30%以上。

（2） 财务及融资状况

根据统计的结果，从新冠疫情初期企业现金流来看，37%的企业现金流仅能维持1个月，能维持2个月的占31.6%，维持3个月的仅有17.2%，68.6%的小微企业的现金流仅能两个月以内，大量小微企业面临着财务风险，随时可能倒闭。

从小微型企业是否可以获得更多的财务支撑以及获得困难程度等方面来看，有2/3以上的受访小微企业主观地认为要获得银行的理想贷款金额一定会带来困难，而25%左右的小微型企业则没有获得银行的理想贷款金额和限制。仅存在8%左右的企业能够满足自身資金链的要求，该类企业贷款需求相对来说较小。从目前调查存在小额贷款困难的小微信贷企业中，其中46%的小微信贷企业可能表示可以要求自己获得一个理想的银行贷款，但金额相对困难，甚至17%的小微信贷企业可能会表示觉得几乎根本没有任何办法要求获得一个好的银行贷款。

2.新冠疫情后期

我们接着又选取了214家小微企业在新冠疫情后期经营状况、财务及融资状况的数据进行分析。

（1） 经营状况

从营业收入来看，在下半年受到帮扶的调查数据中，45%的小微企业营业收入与去年相比降低10%以内或增加，且增加的占比36%，说明新冠疫情后半年，小微企业不仅受到了政府政策的帮扶，而且在政府的激励下带来了客流。受损严重的小微企业占比已经缩小到2%。在未受到帮扶的调查数据中，有一半的比例在10%以内，营业收入增加的也有20%，说明也是受到了顾客在政府的激励下报复性消费的好处，搭上了便车。但总体来看，在不考虑企业自身管理经营效率的前提下，可得营业收入对于受到帮扶的企业营业收入增长情况明显比未受到帮扶的好。

从营业利润来看，在调查的214家小微企业中，将明显受到帮扶的企业（A类企业）与未受到帮扶的企业（B类企业）分开形成对照组。调查结果显示，亏损企业A类企业和B类企业各占58.66%和71.91%。利润处于10%亏损和增长的A、B类企业各占86.83%、76.90%，亏损分布于10%以上的A、B类企业各占13.17%、23.10%，相对于上半年的62.52%，都有很大程度上的恢复，但是A类企业明显优于B类企业。因此可以看出，在不考虑企业自身管理经营效率的前提下，可从营业利润的简单对比得出受到帮扶的企业营业收入增长情况明显比未受到帮扶的好。

（2） 财务及融资状况

从企业现金流增量来看，企业运营现金流相较于新冠疫情初期有明显增长，78%的企业现金流恢复到正常水平，15%的企业恢复了部分现金流，7%的企业现金流没有明显恢复。近八成的企业现金流恢复至正常水平，九成企业在政府的帮扶政策下，现金流都获得了明显增长。

从企业能否获得财务支持以及获得难度来看，在调查的214家小微企业中，有75.23%的企业认为向银行贷款难度较以往更低，而有24.77%的企业认为向银行贷款难度较以往无变化，仍然存在一定困难。小微企业在我国的发展历史并不长，每家小微企业的历史就更短了。承受过不良贷款之殇的银行在面对贷款时是不得不谨慎的。尤其是对经营历史较短，财务管理不规范，抵质押物较少，甚至订单也不稳定的小微企业，银行更是慎之又慎。不过随着国家一系列政策的出台，商业银行在贷款模式上的创新，小微企业贷款已经逐渐变得容易起来。小微企业贷款不仅难度在下降，利率也在下降。但是平衡银行盈利性质与小微企业贷款业务高风险之间的矛盾需要多方努力。

四、相关帮扶政策的创新性改良方案

通过对新冠疫情后期小微企业状况及政府帮扶政策效果总结我们不难发现，明显受到了政府帮扶和未明显受到政府帮扶的企业相比，在不考虑企业自身管理经营效率的前提下，可从营业收入、营业利润、现金流增量简单得出受到帮扶的企业营业收入增长情况明显比未受到帮扶的好。综上所述，新冠疫情使得大部分小微企业陷入财务、生产经营困境，而政府的帮扶政策显著有效地帮助小微企业渡过难关。下面通过对调研数据得出的成果进行更深一步的总结和分析，得出了五大点创新性政策建议。

1.构建商行逆周期机制

商业银行顺周期行为致力于对逆周期货币政策的传导和执行不畅，央行所释放的流动性很难将其他小微个人和中型企业等其他实体经济领域全部流入。因此，在其流动性充足的大背景下，必须一定要进一步构建商业银行的逆周期机制，畅通对货币政策的宣示和传导机制，提升其金融服务于民营小微个体和企业的水平。比如通过对资本进行调节和监管、减少一部分资产（如小微企业贷款）的风险责任权重、提高对监管的容忍程度等多种措施来创造条件;引导我国商业银行牢固地树立逆周期的思维，从对客户需求和发展的战略角度出发，用逆周期的思维帮助企业渡过难关，并为其奠定长期、稳健的可持续发展基础。同时，调整对金融机构民营小微企业贷款规模、贷款利率等的硬性规定，应探索制定综合化的金融支持民营小微企业考评体系，避免行政式“一刀切”所导致的激励机制变形。

2.更新信用担保体系

信息不对称是导致民营小微企业风险水平高的深层次原因，因此完善信用担保体系建设是提升小微企业金融服务水平的关键环节。政策上应当完善一个以政府信用为主要支撑的小微型企业增信机制，持续地推动政策性融资担保体系的建设，政府性融资担保企业公司必须始终坚持精确定位，不以经济盈利为目标，逐步降低或者取消违法抵押物担保。对小微企业贷款规模变化快、客户人群占比较大的商业银行，可以通过提高其风险承担的比例及加强与贷款协同的额度。

3.构建数字征信体系

小微企业的融资困难，很大程度上被认为是由于小微企业与其他商业银行之间的信息不对称所导致的，一方面原因是企业刻意隐瞒自己的个人信息，另一方面原因是由于企业和银行之间的个人信息沟通渠道不健全，导致商业银行无法以较低的成本高价格获取得到有效、真实的个人信息。

隨着5G、物联网、区块链、云计算等信息技术的发展，银行的金融机构可以着力构建一个新型的数字征信体系，主要包含从企业的资金流、原材料流、产品流等方面来获取企业信息。由于多方利益主体都会参与到企业的生产经营过程，每一个利益主体都能从某方面反映资金需求者的经营状况、信用水平和资产规模。为缓解资金供需双方的信息不对称，多方利益主体将信息集合在一起透明真实地反映企业的财务情况和未来趋势。

通过新的征信体系，金融机构不仅可以获取企业的信用等级、财务状况和经营信息，还可以从大量非纲领条理化的、分散的信息中提取出有关企业还款意愿和还款能力的真实信息，从而准确描绘企业画像。这就能使银行与小微企业之间的信息障碍被疏解开，银行能够将资金配置于那些有发展潜力的企业。

4.开发新型保险产品

小微企业在面对类似新冠疫情的“黑天鹅”事件时，生存压力主要来自于流动性短缺，而租金又是引起流动性紧缺的一大重要因素，水电、税费类似的必要支出还可以由政府减免解决，但是一些小微企业租房是租用民营企业的房屋，这些民营企业同时也面临着流动性短缺的问题或者其自身经营是以逐利为目的的，因此在租金优惠方面效果甚微，因此解决小微企业的租金问题成为解决小微企业经营困境的一大抓手。

因此可以开发设计相关保险产品，其主要针对企业在面临外部系统性风险时企业的租金，类似于自然灾害保险。保险监管机构应该大力引导和激励这种保险产品的创新，不以盈利为目的，主要用以平滑企业发展过程中面临的“黑天鹅”事件的风险;还可以针对小微企业贷款成本设计此类保险产品，当此类“黑天鹅”事件发生时，保险机构赔付一定的资金用于降低小微企业的贷款成本。

5.完善衍生品市场

小微企业融资难、融资贵的原因一方面源于企业经营过程中面临的风险较大，这间接导致投资人也面临着巨大的信用风险。早在2010年10月，为了有效弥补目前由于我国同类金融服务在同类产品衍生理财产品金融市场竞争激烈领域的一个长期竞争空白，使得没有市场直接参与的金融主体资本能够通过各种比较市场化的金融工具高效进行对冲、转移和有效控制规避其他同类金融服务产品中的各种信用风险，银行间市场交易商协会就在银行间市场推出了信用风险缓释工具。但是近十年来，该衍生品市场发展缓慢，并没有给投资者提供完善的风险缓释工具。因此相关部门应该实施相应的政策激励此类产品的开发与设计，以完善信用衍生品市场，给投资者提供更多的选择，以此降低投资者面临的信用风险。

参考文献：

[1]吕剑.疫情冲击下小微企业纾困政策的思考与建议[J].华北金融，2021（01）：75-82+94.

[2]房飞.减税降费政策使小微企业获益了吗——来自西部省份面板数据的实证研究[J].税收经济研究，2020，25（03）：43-49.

[3]于敏，杨波，李丹青，晏江，蔡万里.新冠肺炎疫情对中小企业的影响及对策研[J].财会月刊，2020（12）：128-134.

[4]朱武祥，张平，李鹏飞，王子阳.疫情冲击下中小微企业困境与政策效率提升——基于两次全国问卷调查的分析[J].管理世界，2020，36（04）：13-26.

[5]张夏恒.新冠肺炎疫情对我国中小微企业的影响及应对[J].中国流通经济，2020，34（03）：26-34.

[6]孙丹丹.中小微企业受新冠肺炎疫情的影响及享受政策支持的研究[J].华北金融，2020（11）：79-85.

[7]马云，贺晓英.减税降费政策对小微企业的影响分析——以甘肃天水市为例[J].纳税，2020，14（35）：1-3.

[8]张全兴，李巧琴，金小平，余霞民.风险缺口、市场化机制与融资可得性——金融支持民营小微企业长效机制构建研究[J].浙江金融，2020（05）：3-14.

[9]施刚.国外商业银行小微企业信贷模式比较与启示[J].金融论坛，2016，21（01）：40-49+71.

[10]霍源源，冯宗宪，柳春.抵押担保条件对小微企业贷款利率影响效应分析——基于双边随机前沿模型的实证研究[J].金融研究，2015（09）：112-127.

作者简介：任小成（2000.10- ），男，汉族，湖南长沙人，长沙理工大学，本科在读，研究方向：金融学