浅谈中国企业在国际市场中的ESG实践

吴园园

近年来，随着“一带一路”倡议，以及积极鼓励产能输出，中国企业开展国际市场项目出现持续增长的态势。本文首先简要介绍了ESG的定义和趋势，研究了中国企业在境外采用国际ESG的实践，以此为基础提出中国企业在海外市场将ESG国际通行标准引入自身投资管理之中，能够积极推进高质量完成国际项目，为参与全球市场的投资和建设开辟了新的增值路线，有助于创建具有竞争力的世界一流企业。

ESG的定义和趋势

ESG即环境、社会和公司治理（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance） 的缩写，指的是投资者在投资过程中，除了考虑财务指标如营业收入、资产收益率之外，也需关注企业对环境的影响、对社会的贡献以及公司内部结构治理这三大非财务类指标。将这一系列非财务性指标纳入投资决策过程，企业才能够更安全、更长久地获得投资回报。

ESG起源于19世纪的“伦理投资”，即涵盖了社会责任主题；在20世纪90年代环境恶化的背景下纳入环境主题；在21世纪财务造假横行的环境下纳入公司治理主题。所包含内容随时代不断更新，大致形成如下表所示的主要内容和因素：

在联合国推动下，责任投资原则组织-PRI于2006年成立，正式提出ESG这一概念，并建议投资者将其纳入决策过程。截至2021年7月，全球范围内签署PRI的机构总数为4197家，其中资产所有者629家，资产管理者3109家，服务商459家；中国有67家机构签署了PRI。

目前市场没有就ESG指标构成达成一致，尽管国际标准化组织ISO对ESG的一些指标进行了研究并发布了相应标准，一些国际咨询机构也根据ISO的标准建立了自己的打分和评级体系如摩根士丹利MSCI-ESG指数、富时罗素FTSE4Good指数、道琼斯可持续发展指数等。

当前全球使用的最广泛的ESG信息披露标准，是全球报告倡议组织GRI推出的《可持续发展报告指南》。其他国际通行的披露标准还包括国际标准化组织的ISO26000社会责任指引、社会责任组织Account ability的AA1000准则等。

ESG投资是长期投资理念和投资行为的转变，更是行业道德标准的提升。近年来，国际资本市场对ESG投资理念表现出越来越浓厚的兴趣，越来越多的投资者和资产管理公司将ESG因素引入到公司研究和投资决策的框架。例如，世界银行（The World Bank）旗下国际金融公司（IFC）开发的ESG框架已成为新兴市场公司的全球基准。

中国企业在国际市场中将ESG国际通行标准引入自身投资管理之中，其成果是能够带来更安全、更广泛、更长远的投资回报。

E&S（环境与社会治理）实践

中国企业在国际市场进行投资和建设的实践中，一方面需要执行国内集团总部的环境与社会（E&S，Environment& Society，）及健康、安全与环境（HSE，Health、Safety、Environment）制度。另一方面，还需借鉴和引入国际先进的E&S的操作标准（PS，Performance Standards），各个项目需根据“HSE Guideline Note（GN）落实E&S管理工作。同时，作为在境外的实体公司，还须满足投资国政府及相关机构对环境、社会、安全方面的政策法规，如“National Environmental Quality Standards”（NEQS）可作为政府环境执行标准，及各省、市参照NEQS发布的各地区的环境执行标准。

中国企业在境外成立投资公司后，随即可发布“Health Safety Social & Environmental Management System”（HSSEMS），作为其E&S/HSE管理制度。该制度可以融合集團本部、国际先进标准、投资国的E&S/HSE相关制度，形式包含多项管理框架（Frameworks）及多项标准化流程（SOPs），内容涵盖安全、环境、社会、职业健康等多方面。公司各项目均可根据公司总的HSSEMS编制项目层面的E&S/HSE标准。

在实践过程中，中国企业在境外可能面临项目工程量大、影响范围广、项目范围内生态系统复杂等情况，E&S管理难度会提高。中国企业境外公司可以通过引入国际ESG标准，助力环境社会评估报告顺利通过审核，E&S/HSE管理工作顺利开展。通过引入国际先进的E&S管理制度，还能够减少项目发生重大安全事故，以及恶劣的环境影响和社会事件。同时通过在投资国当地进行多项学校捐赠、组织社区活动，建造诊所和医院等社会责任项目，改善当地民生，促进社会和谐发展，同时树立良好的企业形象，获得较高的正面社会影响力，为境外项目快速稳定推进打好坚实的外部基础。

中国企业在国际市场E&S/HSE管理实践中的一些细节不容忽视：1.E&S/ HSE意识方面：由于中国境内传统E&S/ HSE管理理念与国际理念有所差异，如若意识未能及时转变，则会出现纰漏。如项目建设期中，容易出现未按规定做废品处理、安全管理疏漏等。2.劳工管理方面：对劳工合同、工作生活环境、福利待遇的疏忽，容易引起当地劳工的不满，导致小规模罢工事件。重视劳工管理，满足其合理诉求，能够给项目营造稳定的内部环境，保证项目正常按计划开展。3.社会管理方面：大型基础设施及能源项目的开发会改变当地的自然、人文条件，对当地的社会生态带来一定影响。企业在境外可通过社会投资计划（CIP）来补偿当地受影响群体，尽量收集当地人群提出的要求，满足合理诉求，以防止由于社会问题产生的阻工现象，保证项目顺利进行。