企业融资渠道及内部资金运作管理研究

摘 要：随着我国市场经济的发展，企业不再满足于利用有限的自有资金进行小规模运作，大多数企业选择合理利用财务杠杆进行适度融资，加大对企业资金流的投入，以期通过规模效益，为企业获取高额回报。融资已成为现代企业存续和发展的重要手段，企业为了提高自身发展潜力和竞争力，需要积极地拓宽融资渠道，获取与生产经营相匹配的资金流，同时也需要加强企业内部的资金运作管理，充分地发挥资金对企业的各种作用和功能，推动企业快速、健康、可持续的发展。本文从企业在融资中所面临的问题入手，探讨企业创新融资渠道的策略和方式方法，以及企业内部资金运作存在的管理问题和解决对策，仅供参考。

关键词：企业;融资渠道;问题及对策;内部资金运作;资金管理

本文索引：黄丽香.<标题>[J].商展经济，2021（17）：-059.

中图分类号：F276 文献标识码：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.17.18

随着时代的发展，我国企业在发展过程中获得资金来源的主要方式是融资。但随着我国市场经济的快速发展，传统的融资方式、渠道已经无法满足企业的需求，企业融资遇到了很多问题，融资渠道创新拓展成为企业关注的课题。就我国企业融资的情况而言，由于渠道比较单一，过分依靠银行融资，造成企业背负较高的财务资金成本，担负着较高的经营风险，与此同时银行的金融风险也随之增大，这种现状不但影响企业未来的发展，还给社会经济循环带来不可控的因素[1]。所以，企业不仅需要不断地拓展融资渠道、创新融资方式，还要不断加强企业内部资金运作的管理，提高资金利用效率，确保企业资金健康有效的运行。

1 企业在融资中所面对的问题

1.1 融资需求缺乏有效引导

就目前市场情况来看，大多数企业的信息透明度不高，企业外界的社会资本缺乏对企业的了解，造成了投资、融资信息断层的情况出现。而这种情况造成的社会现象就是外界资本都在寻找各种投资机会，寻求资本投入以实现资本的保值、增值，与此同时也有大量的企业面对自身发展过程中出现的资金缺口急于寻找资本填充，却缺乏相应的融资支持。由于社会资本与企业融资需求缺乏相应的引导，无法迅速得到相应的匹配。这些背景就造成了一系列的社会怪相，资金非常充裕的大型企业，不需要进行融资，却备受社会资本的青睐，社会资本不断向其靠拢，而大部分有资金需求的发展中企业，则得不到相应资本的关注，很难从中获取相应的支持。如何给有资金需求的企业进行相应的融资支持，引导社会资本有效聚拢是值得思考的问题。

1.2 融资渠道过于单一

由于资本体系尚未完善，间接融资做为传统的融资渠道之一，在我国企业融资中广泛应用。银行做为政府引导社会资金需求的金融机构，在社会资金需求匹配中一直扮演着非常重要的角色，目前我国多数企业融资首选的金融机构就是银行。但银行为了确保资本金的安全，以及接受国家政策的引导，对企业设置了相应的资质要求，一旦企业无法达到门槛，就无法通过银行进行融资贷款。部分企业为了满足资金需求只能进行民间贷款，这个金融渠道虽然利率通常比较高，但审批时间非常短，一般应对企业救急能够起到比较好的效果[2]。由于融资的渠道太过单一，导致我国企业在面临资金需求时，没有太多的选择，企业一边背负着比较重的利率负担，一边承担着较高的经营风险，严重拖累了我国企业的发展步伐。

1.3 融资担保体系不够完善

目前，在我国的间接融资体系当中，融资抵押或融资担保是必不可少的环节。如果企业进行贷款申请没有对应的抵押物或者没有相应资质的担保人，就无法通过贷款审批手续。对于轻资产的企业，由于内部资产和抵押物比较少，只能寻求外部担保机构进行协助，但当前市场中专业担保机构资质参差不齐，整体管理及服务水平受限，一方面对企业收取相对高额的担保费用给企业增加贷款负担，另一方面给企业设置较多的条件限制，或者要求企业提供反担保等条件，使得抵押担保在融资贷款中只能发挥非常有限的作用。如何建立有效的融资担保体系，引导担保机构在融资市场中发挥更大的作用，是一个值得深入思考的问题。

2 企业创新融资渠道的策略和方式方法

2.1 股权融资

股权融资是我国新兴的一种融资方式，包含了私募股权融资、风险投资、上市融资等。私募股权融资指融资企业通过非公开方式向特定投资人出售股权进行的一种融资，针对发展至一定阶段的企业而言，私募股權融资不仅意味着资金的获取，还意味着理想型的合作伙伴利用丰富的管理经验给企业输入优秀的企业文化和管理理念，无形中给企业形成资本背书，增强企业的抗风险能力[3]。风险投资，是指社会资本通过政策引导对某领域具有特有技术或新兴概念的企业进行的一种股权投资，帮助企业实现前期发展目标。上市融资，是企业发展至一定规模之后，通过公开发行股票进行的一种股权融资，还包含海外上市、借壳上市等。海外上市是国内企业形成一定规模之后在海外上市，采用这种方式的企业大多是互联网和高新技术企业;借壳上市是国内企业没有上市，可以收购经营差的上市企业，剥离上市企业的资产，进而在国内上市完成融资。

2.2 供应链融资

这种融资方式是立足企业自身的供应链进行融资贷款，银行会针对企业供应链进行相关的审核，从而掌握企业的信誉和管理情况，进而为企业提供贷款服务，或者帮企业进行融资。随着区块链技术的应用，供应链融资的运行环境更加透明、可靠，加快了供应链融资的普及率。目前我国大部分银行都采用了这种服务方式，如建设银行已经开通了供应链融资服务，为企业解决了融资难的问题[4]。供应链融资可以将企业存在的不可控的风险转变为可以控制的风险，从而降低了许多融资风险。这种方式可以及时了解企业的信誉和管理情况，从而准确地提供融资

服务。

2.3 典当融资

企业融资方式中，典当融资比较少见，但典当融资仍旧具备自己的特点，相对比较适合中小型企业。就当前中小型企业的情况而言，企业信用额度小，融资渠道除了银行融资，几乎没有其他的渠道。中小企业需要融资的时候，可以筛选信用良好的机构典当部分不动产，从而获得临时贷款。这种方式不仅能够满足临时融资需求，同时典当融资用时短，手续便捷，手续费比较低，还能减少一部分融资成本。中小企业在发展过程中，能够合理利用典当融资渠道，就能极大地提升企业资金使用率。典当融资不适合资金缺口比较大的企业，而是比较适合资金量小，需求紧急的中小企业。在利用典当融资渠道的过程中，注意手续过程要合法合规，以及加强对融资合同的警惕性[5]。典当融资需要处理的手续相对较少，不需要花费太多成本，唯一不足的地方就是资金量较少，一般的大型企业不适合采用这种方式，但是如果是中小型企业需要的资金量没有那么大，就完全可以选择这种方式，以解自己的燃眉之急。

2.4 互助担保联盟融资

企业在进行融资时，担保是必须且重要的一个环节，这个环节中的担保和反担保非常复杂。企业可以同信用良好的同类型企业形成互助担保联盟，进而完成融资手续。互助担保联盟融资特点是信用方面一次评估、长期使用，这种方式有效地减少企业融资成本。目前，我国上海地区在互助担保联盟融资方面走在前列，尤其是民间的信用互助协会、中小企业互助担保联盟已经渐渐形成，未来发展前景良好，将会成为上海地区新的重要融资渠道和方式。这种互助担保联盟融资，需要选择可以足够信任的企业进行合作，这样就可以在彼此有困难的时候互相帮助，实现互利共赢的局面。

2.5 网络融资

随着我国信息技术的发展，互联网融资平台和渠道已经渐渐的成熟，网络融资逐渐成为企业融资的渠道之一。企业进行网络融资，需要通过网络联保的方式，三家及以上企业联合共同承担风险，从而申请银行贷款，这样可以不用抵押资产而获得银行贷款。另外，企业通过网络募捐，引进社会投资，这种融资方式门槛低、不用抵押，而且在网络上发展比较快。互联网时代发展迅速，这样的融资方法应得到足够的重视。

3 企业内部资金运作管理问题和解决对策

3.1 资金管理制度缺失

资金管理制度缺失，导致资金日常管理存在诸多风险，主要体现在资金收支合理性、规范性、准确性等操作层面的风险。部分权力人员随意占用公司资金，造成公司资金体外循环等资金流失风险。首先建立健全一套适合企业规模的资金控制，确保资金日常管理合规性与准确性。其次定期组织资金管理人员进行职业素养及安全意识培训，强化资金安全管理意识，充分保证不相容职务相分离、财务部门轮岗制度、重大资金决策执行集体联签等内部控制手段的有效执行。最后，企业还需要构建一套完善的监督、评价机制，重点针对财务部门，对待产生的问题要责任到人[6]。结合内外部审计等不定期的检查资金管理制度的执行情况，确保企业资金的合理使用和安全完整。

3.2 资金预算缺乏合理性

由于企业职能部门对资金预算认识的偏差，导致资金预算数据不严谨，预算与实际情况严重脱节，超预算资金及计划外支付情况时有发生，导致资金预算流于形式。

综上，企业应对资金预算的重要性进行宣导，使各职能部门充分认识资金预算的重要性，设置相应的预算考核指标，对资金预算的执行情况进行考核和评价，并将此评价列为部门年度考核指标。提升预算资金的管理水平，提升资金运用的计划性，降低偶然性事件发生，确保资金预算管理的真实性、合理性、完整性。

3.3 缺乏企业营运资金管理观念

财务部门缺乏营运资金管理意识及相应的资金管理能力，不利于推动企业营运资金管理工作的运行[7]，致使企业营运资金缺乏有效管理，资金管理效率低下。企业应加强财务部门相关人员在资金管理方面的培训，提升对营运资金业务的管理能力和资金管理意识，促使通过专业的资金管理理念，参与到企业营运资金的管理中。

3.4 营运资金管理不善

企业营运资金结构不合理，致使营运资金紧张，经营流水不畅甚至导致资金链断裂等严重后果。财务部门应优化营运资金结构，提高流动资产的管理水平[8]：首先，采用先进的库存管理理念，加速存货的周转速度，尽量减少存货对资金的占用。其次，制定完善的应收账款管理体系，加快应收帐款的回收，降低应收账款的坏帐比率，保证应收帐款的安全性与完整性，减少应收账款对企业资金的占用。再次，财务部门应注意保持合理的负债结構，有效利用资金杠杆，扩大企业资产收益率。重点跟进相关贷款归还情况，维护企业的良好信誉。维护优质的供应商管理关系，使企业在取得优质商品供应的同时，享受较好的商业付款周期，以减少资金流在供应链上的投放。最后，企业资金管理部门应根据企业历史数据，科学计算公司各个时间段的最佳资金持有量，在确保企业资金安全完整的前提下，与银行或相关金融机构形成良性互动，有效提高企业留存资金的收益。

4 结语

综上所述，随着我国市场经济的发展，企业对融资的需求越来越旺盛，融资渠道和资金运作管理的合理与否，对企业的市场竞争力和经济效益有着巨大的影响。企业在日常运作过程中，要积极探索新的融资渠道，找到适合自身的融资方式，同时加强企业内部的资金运作管理，提高企业经济效益，才能实现企业的健康可持续发展。在选择融资渠道时一定要擦亮双眼，不能盲目的跟从，要根据企业的经营特点进行相应的融资渠道的选择，积极寻求适合企业的融资渠道。目前我国融资渠道略显单一，但是随着我国的不断发展，未来一定会开发出更多的融资渠道，各个企业也会有更多的选择余地。在营运资金管理方面，企业应让专业管理人员发挥应有作用，合理优化企业营运资金的结构，关注企业价值链的管理，有效管理企业内部资金的使用等，使得企业在筹资上如鱼得水，在资金的运作上游刃有余，助力企业实现发展目标。

参考文献

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张明君.新环境下加强生产型企业营运资金管理的思考[J].中国产经，2021（4）：173-174.

Abstract： With the development of China's market economy， enterprises are no longer satisfied with the use of limited funds at the disposal of enterprises for small-scale operations. Most enterprises choose to make rational use of financial leverage， carry out moderate financing， and increase investment in capital flow， in order to obtain high returns through economies of scale. Financing has become an important means for the survival and development of modern enterprises. In order to enhance development potential and competitiveness，enterprises have to actively broaden financing channels and obtain capital flow matching with production and operation.At the same time， it is necessary to strengthen the fund operation management inside the enterprise， so as to realize the various functions fully of the fund， and promote the rapid， healthy and sustainable development of the enterprise. Starting with the problems faced by enterprises in financing， this paper probes into the strategies and ways of innovating financing channels， as well as the management problems and countermeasures of internal fund operation.This paper is for reference only.

Keywords： enterprise; financing channels; problems and countermeasures; internal fund operation; fund management