亚康股份(301085) 申购代码301085 申购日期9.29

发行概览：公司拟向社会公开发行不超过2000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司本次实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部投资于以下项目：研发中心建设项目、全国支撑服务体系建设及升级项目、总部房产购置项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家面向互联网数据中心，以IT设备销售、运维为核心的IT服务商，公司主营业务为大中型互联网公司和云厂商提供IT设备销售及运维服务。公司致力于通过“C+4S（顾问Consultant、销售Sale、运维Service、备件Sparepart、反馈Survey）”的模式，为客户IT设备提供涵盖测试选型、运营维护、售后维保的全生命周期专业服务。凭借长期的技术、实践积累，公司形成了为数据中心产业链上下游客户同时服务的能力，形成了完善的服务体系。

核心竞争力：公司自成立以来始终专注于互联网行业，以满足客户需求为核心。在国内互联网跨越式发展过程中，逐步形成了对速度的极致追求，并导致其对硬件供应商的响应速度、服务质量的严格要求。公司在长期服务于互联网客户中，不仅熟悉了行业的需求特点，对特定业务场景也积累了大量的实践经验，并形成了与客户需求相匹配的业务体系。针对互联网客户需求时间紧迫、要求多样、配置灵活并追求性价比等特点，公司自建了測试选型团队，通过模拟实际业务场景测试主流产品性能，在精准把握客户需求的基础上，进一步增加了对供应商产品性能的熟悉度。通过多年积累的行业经验，公司在需求把握准确性、交付及时性、价格竞争性等多方面占据竞争优势。

募投项目匹配性：本次发行募集资金到位后，公司净资产将大幅提高，但募集资金投资项目需要一段时间才能产生效益，加之新增固定资产折旧、房租、人员费用的影响，公司净资产收益率指标短期内将有所下降。随着募集资金投资项目逐步正常实现收益，净资产收益率指标将有所回升，盈利能力将恢复增长。

风险因素：丧失代理资质风险、应收账款回收风险、人力成本上升风险、国际贸易政策变动风险、无法适应行业需求风险、公司服务不达标导致客户丢失的风险、市场竞争风险、客户行业相对集中风险、供应商相对集中风险、行业需求下降风险、税收优惠政策变化风险、公共卫生事件风险、资产规模和业务规模扩大可能引致的管理风险、业务规模扩大可能引致的毛利率降低的风险、经营业绩下滑风险、净资产收益率下降的风险、人力资源风险、技术风险、实际控制人控制不当的风险、募集资金投资项目未能实现预期效益的风险、发行失败风险、股票市场波动风险、公司售后维保、交付实施毛利率高于同行业上市公司平均综合毛利率。

（数据截至9月30日）