关于科技型企业知识价值信用贷款调研与思考

刘名祝

所谓知识价值信用贷款就是政府为着力解决轻资产企业融资难问题，支持银行对广大科技型企业以知识价值信用评估为基础实施无抵押贷款。我国先后有重庆、广东、深圳、上海、江苏和河南等地开展了试点工作，想了很多办法，做了很多探索，积累了丰富经验，在理论研究和实践操作上都有一定借鉴意义，值得认真总结和思考。

1  主要做法

试点地区面对科技型企业贷款难的共同问题，都成立了相应机构、出台了有关政策、开发了专业工具、设立了专项资金、打造了专用平台，具体做法既有相同之处又有不同之处。

1.1  明确试点组织机构：主动作为，形成合力

试点工作由科技部门牵头，财政部门、金融主管部门和监管部门共同参与。运营管理单位一般为科技部门事业单位，也有的委托第三方专业机构为托管机构。试点合作银行包括国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，其中积极参与合作的主要是本地银行。（见表1）

重庆市科技局2017年开始推动科技型企业知识价值信用贷款，向有关单位、各界人士和广大市民公开征求《重庆市科技型企业知识价值信用贷款改革试点实施办法（征求意见稿）》的意见建议，顶层设计周密、统筹协调到位、组织实施有力，试点工作标准高、进展快、效果好。广东省建行将科技金融作为发展战略长期探索创新，在全国率先成立科技金融中心、率先开发科技金融信贷产品，服务高新技术企业和科技企业3万家，发放贷款2400亿元。中国人民银行上海总部运用货币政策支持上海市开展科技金融创新，每年提供不少于100亿元再贷款、150亿元再贴现，增强科技创新资金供给量，精准投放科技型中小企业，开发普惠性高新技术企业信用贷款新产品。江苏省生产力促进中心是厅属副厅级科技服务机构，内设19个部门、现有员工270人，其中科技金融服务处专门负责风险补偿专项资金贷款项目受理、评估、审核、贷款发放和风险补偿专项资金贷款的贷后监管、风险补偿专项资金贷款立项项目代偿与核销建议的拟定及提供与科技金融业务有关的其他服务工作。河南省科研基地管理中心在省科技厅的指导下开展“科技贷”业务管理工作，河南省生产力促进中心和河南星聚科技服务有限公司作为业务专业机构。

1.2  出台试点政策文件：全面系统，突出重点

政策文件包括方案、办法、通知、措施、细则、意见、协议，内容涉及改革试点工作安排部署、风险补偿金管理、信用评价、贷款体系、考核办法、业务合作等。（见表2）

重庆市试点政策形式丰富多样、内容全面系统，可复制性和可操作性强。深圳市要求资金管理池机构与加盟银行签订《合作协议》、与管理机构签订《委托管理协议》并建设和管理《银行贷款项目库》《银行不良贷款项目库》《不良贷款风险补偿项目库》《不良贷款清偿项目库》。上海市风险补偿办法对年末贷款不良率和年末贷款不良率在<3%、<5%、>5%三种情况下财政专项资金的补偿比例以及不良贷款净损失年度补偿额等各项指标，按统一口径计算。江苏省每年对参与地区和合作金融机构进行考核，对组织管理工作好、支持科技型中小微企业数量和贷款额度多、首贷率高、风险补偿率低的参与地区和合作金融机构给予表彰，对支持科技型中小微企业数量少、风险补偿率高、有不良信用记录的参与地区和合作金融机构提高其风险补偿责任分担比例直至取消合作，对存在恶意骗取信贷资金或故意不归还贷款等不良道德行为将列入不良信用记录，对违反财经纪律、弄虚作假、截留、挪用、挤占资金等行为依照《中华人民共和国预算法》《财政违法行为处罚处分条例》等有关法律法规和规章予以处理、处罚和依法追责问责。河南省将国家高新技术企业、科技型中小企业和河南省科技型中小企业等科技型企业纳入科技贷的支持范围，明确其实物资产抵质押一般情况下不高于贷款（授信）金额的30%，对无抵质押、无担保的純信用贷款按60%的最高比例进行损失补偿。

1.3  开发知识价值评价工具：科学设计，专业操作

为帮助银行准确判断科技型企业的价值未来发展前景，试点工作大多制定了对科技型企业信用价值的评定依据和标准。上海市通过技术交易所开展技术价值认定，对科技企业建立价值评估报告。河南省将合作银行信贷标准作为推荐贷款企业的依据。（见表3）

重庆市知识价值评价的具体做法是：第一，将评价指标体系分为两级，一级指标包括科技研发能力和经营管理能力两个，权重分别为55%、45%;在科技研发能力下设有企业R&D投入占企业主营业务收入的比重等5个二级指标，在经营管理能力下设有企业新产品销售收入占企业主营业务收入的比重等5个二级指标，权重为4～15不等;第二，选择功效系数评价法，按照技术领域、规模对科技型企业分别进行计算，将要度量的各个指标实际值转化成无量纲的功效系数，然后采用线性综合法将这些同度量的功效系数综合起来，得到综合评分结果;第三，信用等级按照指标得分划分为A、B、C、D、E五个等级，其中，96分以上（含96分）为A级，85～96分（含85分）为B级，76～85分（含76分）为C级，69～76分（含69分）为D级，60～69分（含60分）为E级。广东省将“技术流”指标大类分为科研指标、企业及企业人员实力指标，细项有30项，分别设置了具体内容、具体计分办法、分数上限、得分依据、小项得分、大项得分，尝试更多地从中小微科技企业的技术创新能力（“技术流”）和科技企业及企业核心团队的运营驾驭能力（“能力流”）两大方面考察科技企业的综合实力，并且相关指标尽可能设为定量指标，进而建立一种能够较为充分体现企业“科技创新”要素的中小微科技企业的专属评价体系。既可以作为银行对中小微科技企业进行整体评价体系的重要组成、提升“科技创新”要素在评价体系的比重，又可与银行现有的以企业财务数据和日常经营行为数据为主的评价体系结合起来，更加全方位多维度评价中小微科技创新企业。

1.4  设立风险补偿资金：控制风险，放大效益

风险补偿资金的主要形式有基金、准备金、资金池等，贴息和“一事一议”也常被采用。贴息是一种降低风险的利息补偿而非本金代偿，“一事一议”是针对可能发生的风险事先约定事后补偿。风险资金规模的大小象征意义大于实际代偿，撬动的信贷资金大而承担的风险小。省级风险补偿资金不仅可以对市、县产生联动效应，还能在控制自身风险的同时增强无抵押贷款的安全性，从而扩大贷款规模、放大信贷效益。（见表4）

重庆市2017年7月启动知识价值信用贷款改革试点以来，先后推广到37个区县（开发区），风险补偿基金由当初的3亿元增加到2019年末的45.30亿元。截至今年4月30日，重庆市累计为3118家企业发放贷款91.99亿元，其中2748万元贷款本金逾期，银行代偿534万元，不良贷款率为0.7%。江苏省省地联动实施“苏科贷”，省、地、银行分担比例分别为45%、45%、10%，选取一批拥有自主知识产权、研发投入占比较高的科技型中小企业纳入省科技金融风险补偿资金备选企业库，以支持首贷为重点，推动合作银行发放低息信用贷款。截止到2019年底，支持企业6294家、发放贷款553亿元，不良贷款率1.2%，已赔付1.2亿元、其中省级分担7000万元。河南省大胆改革财政科技资金使用方式，2019年“科技贷”业务实现18个地市全覆盖，支持企业实现销售收入166亿元，连续支持企业年均销售收入增幅20%。

1.5  打造线上服务平台：便利融资，提高效率

线上服务平台包括网站和线上软件系统，是开展科技型企业知识价值信用贷款不可或缺的重要平台，尤其是疫情防控期间更显示了强大生命力，具有广阔应用前景。（见表5）

重庆市依托“商业大数据应用+专利软件化评估”，建立评价体系，以企业知识产权为核心，将研发投入、人才团队、创新产品、创新服务等创新要素共同列入评价指标，由软件系统自动生成评价结果。广东省科技金融综合服务中心牵头搭建广东省科技金融信息服务线上平台，各分中心根据地方实际情况建设当地的线上服务平台，建立以技术交易、科技金融服务、知识产权（专利）价格评估与质押以及科技成果评价等业务为一体的大数据系统。

2  主要经验

科技型企业知识价值信用贷款既是政府行为又是市场行为，涉及到政府、银行与科技型企业，成功与否的关键在于如何科学合理、依法依规、精准高效处理好三者之间的关系。

2.1  必须坚持政府引导，各部门统筹协调并联合推进

科技型企业知识价值信用贷款改革试点离不开党委、政府的强有力领导，离不开政府相关部门在政策、资金、项目、机制等方面全方位支持和推动。重庆市委、市政府将改革试点列入“我最喜欢的10项改革”前十，设计“4个一”改革模型，通过“扩大改革范围、提高放款规模、增加授信额度、健全评价机制”措施，由市科技局牵头，有关部门积极配合、协调推进。上海市科委2010年牵头发起“微贷通”、“履约贷”、“科技小巨人贷”带动各委局先后参与实施投贷联动，市发改委先后设立一期50亿元的创业投资引导基金、15亿元的天使投资基金，市国资委重组设立上海市科技创业投资集团。河南省政府将“以科技型中小企业‘融资难、融资贵问题为切入点，构建‘科技贷业务模式”列入该省贯彻落实深化科技体制改革重要工作，省科技厅联合省国资委、省工业信息化厅等省直单位，联合推动一批高端制造、节能环保、生物医药、信息技术企业从小到大、从弱变强，较好地提升了科技创新对该省经济转型升级的支撑和引领作用。

2.2  必须以科技企业为主体，符合经济高质量发展要求

科技企业是政府设立风险补偿金支持的主体，也是银行信用贷款服务的主要对象，试点目的是建立“银行信贷支持+财政风险分担”的科技型企业融资新模式，推動高成长、轻资产、高收益、高风险的科技型中小企业高质量发展。重庆汇贤优策科技股份有限公司是一家专业从事校园“智能·节能”建设的高新技术企业，近年来以技术和产品优势实现了市场的快速拓展，但由于公司轻资产、缺少抵押物的特点，难以从银行等金融机构获得融资。而在知识价值信用贷款产品推出后，该企业自2017年来累计获得融资支持700万元，公司营业收入增长近50%。深圳市创业者港湾独创“孵化云贷”、“科技创业贷”，精心打造“金融+科技+产业+教育”科技金融生态，先后培育服务了一大批优质科技企业。河南省南商农科连续3年受到“科技贷”重点支持，并于2019年获得国家科技进步二等奖。同时，众智软件、涧光石化作为河南省“科技贷”的重点支持对象，已经在2019年申报了IPO，科技企业科技创新能力和资本化能力得到了双提升。

2.3  必须树立安全金融理念，有效化解银行信用贷款风险

风险补偿资金的安全监管和银行信贷资金的风险防范是实现科技型企业知识价值信用贷款改革试点目标的基础和保障。重庆市改革试点工作由市科技局跟踪监督，定期或不定期通报试点工作情况和风险补偿基金运行状况，市科技局和市财政局同时实行监督指导和评价考核，并明确要求试点区域出资人及其科技行政主管部门及时总结改革试点工作经验和提高资金使用绩效;同时建立了实施办法和技术评价指标体系，实现了决策管理全流程闭环，从科技型企业入库、合作银行选定、运营机构选择、投贷项目发放与追偿、补偿资金发放等环节确立多道风险防线。江苏省在风险补偿资金池清理后，采取“一事一议”方式，在“苏科贷”信贷风险发生预警后，启动风险补偿措施，有效防范银行信贷风险。河南省科技金融“科技贷”业务制定“政府引导、市场运作、专业管理、风险共担”的原则，省科技厅、省财政厅负责对全省“科技贷”业务工作进行指导和监督，每年对省科研基地管理中心总体工作情况进行考核;省科研基地管理中心每年对参与地区和合作银行进行考核奖惩，建立覆盖全省的业务合作和管理服务体系，从合作银行选定、运营机构选择、投贷项目发放与追偿、补偿资金发放等建立完整的决策机制和制度。

2.4  必须注重经济效益优先，遵循市场经济发展规律

科技型企业知识价值信用贷款改革试点能否发挥预期效应，很大程度上依靠运作和管理的主体，管理机制的设置，专业队伍的引进。重庆市通过制定《重庆市科技型企业知识价值信用贷款改革试点实施办法》，明确联席会议、市科技局、试点区域出资人、基金受托管理机构、合作银行和贷款企业的职责和义务，充分激发相关主体的作用，有力地推动了有关工作的开展。河南省根据《河南省科技金融“科技贷”业务实施方案》，认定省生产力促进中心、河南星聚科技服务有限公司为本省科技金融“科技贷”业务专业机构，开展“科技贷”业务独立调查、风险评估控制，指导融资企业办理贷款业务，协助银行做好业务推广、贷后管理和不良贷款处置等工作。同时委托河南省科研基地管理中心适时开展绩效评价工作，对服务科技型中小企业数量、落实贷款额度多、贷款损失率低的专业机构给予表彰和奖励。

2.5  必须坚持有破有立，突破传统财政资金管理评价模式

重庆、广东、江苏、河南等地改革试点，突破了传统的财政资金依据任务书和项目预算的模式，对项目资金进行科学管理和绩效评价。突破传统预算管理模式，有预算也不一定执行，未执行也可以不收回，执行少了也可以不核减下年度基数。突破传统收支两条线模式，没有收入没有支出为正常，有收入有支出适合一条线核算、保持内部收支平衡。突破传统评价模式，风险补偿资金不动用也有作用、也有利用率并且利用率也不一定低;间接效益也是效益，银行对科技企业贷款产生的效益也是财政资金的效益，而且还具有放大效应。

3  存在的问题

科技型企业知识价值信用贷款试点没有统一的要求、规定、标准和操作规程，在实践中还存在不少问题。

一是知识价值评定没有统一标准，普遍存在知识价值难以界定的困难。科技企业知识价值信用的评定处于起步阶段，各银行对于科技企业的资信评估没有形成统一的评价指标体系，非常不利于银行对科技企业进行资信评估和风險判断。

二是缺乏相应政策支持，银行对风险的担忧导致合作意愿不强。由于科技企业发展存在很大不确定性但却最需要资金，而银行天生具有“金融排斥”性，没有政策支持，高风险、轻资产的中小微科技企业就成了银行“排斥”的对象。

三是没有统一的顶层设计和安排部署，整体效果还不够明显。知识价值信用贷款试点在各地自行开展，各行其是、步调不一，甚至没有一个统一的名称，更缺乏整体布局、系统安排和协调推进，没有形成整体推广切实可行、行之有效的经验和办法。

4  工作建议

为切实解决科技型企业贷款难问题，推动科技创新与金融创新相结合，必须实施知识价值信用贷款，这是绕不过的槛，要先试点而后推广、先谋定而后动，行而后三思、三思而后行。

4.1  研究制定高标准的实施方案

实施方案必须具有政策性，既符合科技政策又符合金融政策，形成科技政策与金融政策叠加效应;必须具有专业性，充分征求有关专家和专业工作者的意见，体现专家眼光和专业思维;必须具有可行性，从各地实际情况出发，充分借鉴有关省份的成功经验;必须具有高效性，实施后深度推动科技金融结合，产生良好经济效益和社会效益。专家的眼光、思维、话语体系与行政领导和实际工作者不完全相同，专家意见应得到尊重和兼容。在工作方案中要创设先进应用工具，如重庆市的知识价值信用自动生成系统、深圳市建行四位一体的信用评价体系、广东省建行的科技企业技术流专属评价体系和科云贷系统等，真正做到“工欲善其事，必先利其器”，达到事半功倍的效果。经验还告诉我们，实施方案贵在执行，要敢于先行先试，在执行过程中不断调整和优化方案，也就是所谓的“先放炮后瞄准”。

4.2  协同共建强有力的工作机构

为了推动科技与金融结合工作，广东省成立科技金融综合服务中心、深圳市成立科技金融服务中心、建行成立科技金融创新中心，具体做法各有不同，共同做法是尽量把机构做实，让专业的人做专业的事。要明确专人负责，配备既懂科技又懂金融的工作人员，工作人员可从科技管理部门、科技服务机构和金融机构统筹安排。要明确机构职责，学习借鉴深圳市和江苏省的做法，职责可定位为科技与银行及非银行金融机构和多层次资本市场深度结合的全过程全方位服务。要明确科技企业知识价值信用贷款试点工作是当前科技金融服务工作的重点工作，凝心聚力、重点推进。要进一步建立和完善科技与金融之间战略合作从长协议、专项合作定期磋商、常态合作联合办公的深度合作机制，共商共建、合作共赢。

4.3  有重点选择性推动

考虑到科技企业的密集度，试点工作区域可选择科技发达地区和国家级高新技术开发区。考虑到银行的代表性，试点合作机构可选择国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等作为合作银行。信用评价工具可综合重庆市和广东省的做法，重点开发以创新能力为核心、与科创属性指引相契合、兼顾银行考核指标的信用评价系统。考虑到疫情防控对财政资金使用的影响，风险补偿资金宜采取在财政科技经费中附加预算风险补偿准备金的方式。可先期开发“研发奖补贷”、“科技奖励贷”、“科技军民融合贷”、“孵化贷”“科技跟投贷”等信贷产品，成熟一批开发推广一批研究储备一批。可选择线上线下同步推进，有重点开发建设线上平台、在线操作系统。

4.4  探索适应疫情防控要求的新模式

既要从大处着眼又要从细处入手，尽可能把每项内容和每个环节想细一点、做细一点。要根据实施方案的总体安排，设置量化指标，设计工作流程，制定实施细则。要妥善解决疫情防控对知识价值信用贷款提出的一些新问题，一是线上平台和线下平台并行，重点打造线上平台、开发线上产品、开通网上办公、开展线上对接活动;二是面对面办公和远程办公兼顾，充分利用现代通讯手段，推广远程培训、远程调研、视频会议、不见面办理业务;三是表面工作和无形工作并重，既加强常设市场建设又加强无形市场建设，既加强有形资产运营又加强无形资产运营，既加强有形价值开发又加强无形价值开发。

4.5  建立完善激励机制和容错机制

应对组织实施好、支持科技企业数量多、贷款额度大、首贷率高、风险补偿率低、经济效益好的参与地区和合作金融机构给予激励，同时要有大胆创新难免失误的思想准备和主动作为难免犯错的心理预期，既要避免重大失误的发生又要有容错纠错的预留空间。应考虑客观上由于不可抗力、难以预见等因素或因非明显工作失误，造成不良影响和损失的行为，予以宽容免责、及时纠正。过分看重十全十美和不容有错，知识价值信用贷款难以开展、难以推动、难以达到如期效果。要有为负责者负责、为担当者担当、为有为者上位的良好氛围，充分调动有关工作人员积极性和创造性，即使发生贷款风险补偿，只要合法合规和尽心尽职均给予个人免责。工作一旦出现差错，重要的是对事不对人，立行立改、及时纠正。对于因形式主义、官僚主义、贪污腐败而造成试点工作失误的违法违纪现象，另当别论，依法依纪予以严惩。真正的乐观不是盲目相信一切顺利而是一种允许失败的心态，正视失败的可能，带着积极向上的状态，不停尝试、不离不弃，工作终会给我们想要的成果。