密封科技(301020) 申购代码301020 申购日期6.24

发行概览：公司本次拟公开发行不超过3660万股人民币普通股（A股），本次发行人的募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急投资于以下项目：密封垫片技改扩产项目、隔热防护罩技改扩产项目、厚涂层金属涂胶板技改扩产项目、石川密封技术中心建设项目、补充流动资金项目。

基本面介紹：公司是发动机密封制品和密封材料的专业制造商，主要从事密封垫片、隔热防护罩、密封纤维板以及金属涂胶板产品的研发、生产和销售。自上世纪九十年代以来，公司在引进外方股东金属密封垫片技术的基础上，结合国内发动机行业的实际情况，通过消化吸收再创新，逐步形成了自主核心技术，具备了国内同行业中领先的同步研发能力;在柴油机领域形成了较广的市场覆盖率和突出的行业认可度，市场地位突出。

核心竞争力：公司为高新技术企业，成立了省级企业技术中心，建立了健全的研发体系。公司在研发方面不断加大投入，陆续引进了光谱分析仪、波形轮廓仪、激光轮廓仪、三坐标测量仪、二维影像测量仪、清洁度测量仪等基础研发检测设备，支持基础研究的开展。在研发过程中，公司还自主开发了热振动试验台、振动疲劳试验台、冷热冲击试验台、高低温环境冲击试验机等一系列试验设备。

凭借多年产品开发的技术累积，公司建立了强大的产品基础数据库，并健全了产品和模具数字一体化设计体系。在该体系下，公司技术人员利用CAE分析技术，依托强大的基础数据库，能够快速模拟产品在不同应用场景下各种设计结构的密封效果，以确保选择最佳密封方案。在此基础上，公司进一步将模具设计和产品CAE分析紧密结合，在产品设计开发的同时进行模具设计开发。产品和模具数字一体化的设计开发方式可以根据客户发动机参数的变更及时优化设计，在满足密封性能要求的同时，有效缩短产品和模具开发时间，提高产品开发成功率，确保模具设计精准度，该体系是公司发动机密封制品能够实现与客户同步研发能力的重要基础。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目中，密封垫片技改扩产项目、隔热防护罩技改扩产项目和厚涂层金属涂胶板技改扩产项目可产生直接的经济效益，密封技术中心建设项目将通过提高自主研发能力、科技成果转化能力和可持续发展能力的方式为公司带来间接的经济效益。本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将增加34，577.31万元，收入和利润将大幅增加。项目实施后，将优化产品结构，扩大业务规模，增强自主研发和科技成果转化能力，提升公司的行业竞争地位和市场占有率，使公司具备稳定持续的盈利能力。

风险因素：创新风险、技术风险、市场风险、经营风险、管理与内控风险、财务风险、法律风险、发行失败风险、募集资金投资项目实施风险、与日本石川业务竞争风险。

（数据截至6月18日）