“大数据+”海尔智家股份有限公司发展能力分析

[摘 要]现阶段对于企业财务指标研究，大多与财务风险等相结合，与大数据结合的研究相对较少。文章以家电行业海尔智家为例，将大数据与财务指标相结合，对海尔智家进行综合分析，找到其在经营中存在的风险和不足，最后提出改进建议：审慎投资，加强资产管理;加大研发投入，创新研发形式。

[关键词]大数据;财务指标;海尔智家

1 引言

海尔智家股份有限公司作为家电行业里发展前景较好的企业，以此为目标公司，并将发展潜力相同的美的公司作为标杆公司。利用大数据财务分析项目OA平台，通过将目标公司与标杆公司、行业平均值、ST公司的偿债能力指标、发展能力指标，利用行业分析法及趋势图解法进行分析，最后得出目标公司经营中存在的问题，并提出优化建议，即审慎投资、加强资产管理，加大研发投入，创新研发方式。。

2 行业分析

以下对偿债能力进行详细分析。

2.1 短期偿债能力分析

从图1中可知，海尔智家整体短期偿债能力水平高于其他三者，其资金的流动比率波动较大，特别是在2017年流动比例呈现明显下降趋势，这足以说明企业自身流动资金锐减，实用性不高，难以满足债款偿还要求。流动速率的计算取决企业的现金流、短期投资效益、应收账款等内容，可以说流动速率反映了企业某一阶段发展的实际情况。

从图2可以看出，海尔智家在2015—2019年这一阶段发展中，只有2017年的流动速率是最低的，在0.42%左右，这说明企业在这一年内可用的现金相对较少，投资业务或回收效益较低。而经过分析，导致资金流向衰弱的原因为，企业从2014年开始逐渐增加海外投资的支出，但投入资金与回收资金不成正比，其可运用的流动资金数量锐减。再加上社会经济的发展，企业参与的融资活动不断增加，可调动资金数量受到明显制约。鉴于此，企业对自身进行改革，并在次年逐渐好转，可趋于平均水平。

从图2中还可看出，现金比率呈明显的上升趋势，不过在2015年和2016年存在下降趋势。这说明在该阶段内，企业投资的业务项目数量增多，负债增大，而现金及等价资产的数量不断减少。从业务运转来看，企业业务扩展速度较快，正常情况下，资金回笼到位，企业的经济效益将得到较快增长，但通过对标中数据分析可知，企业投资项目多，资金支出量大，回流速率较慢，可用现金数量有限，这为企业带来财政负担。尤其是在2017年内，现金流动基本处于较为紧张的状态。

2.2 长期偿债能力分析

从图3可知，海尔智家与其他三者相比，反映出海尔智家整体对负债资本的保障程度相对较好，长期偿债能力相对稳定。现对海尔智家长期偿债能力三个指标进行具体分析。

从图4可知，海尔智家的权益资产与总资产负债比率间始终处于较为平衡状态，前者反映的是企业投资占比情况，后者反映的是企业负债占比情况。海尔智家的还款能力还是较为稳定的，不存在本质上的差别。

海尔智家权益负债比率波动较大，前三年呈下降趋势，而后平稳。说明其偿债能力较弱，尤其在2015—2017年权益负债率大幅度下降，2018年虽有涨幅，但仍然存在巨大的财务压力。股东投入的资本很可能出现难以收回的情况。整个公司将会因为巨大压力而产生负面影响，因此投资者要谨慎对待。

3 海尔智家单项发展能力财务指标分析

3.1 股东权益增长率

从图5可知，海尔智家在2016—2018年的股东权益增长率整体降速放缓，反映出海尔智家股东权益整体增加缓慢。这是由于2018年之前央行引起的货币过度扩张，甚至引发全球产业链条失衡，虽然2017年市场有所回转，股东投资大幅度增长，但整体市场处于低迷状态，行业平均值呈下降趋势。

3.2 利润增长率

根据对图6和图7分析可知，海尔智家在2016—2018年内，总体的净利润、营业利润均存呈现良好的上升趋势。但经过2017年这一转折阶段后，虽然发展中的各项指标参数均有所增加，但营业利润要明显高于总体净利润。这就说明，海尔智家在资金管理上，支出成本明显高于销售成本，对于后期发展带来了不良影响，如不做到精细管控，容易出现资金断层。增长趋势相对缓慢，这与企业生产规模有着直接关系，生产规模首先阻碍企业销售效益，销售效益的降低则增加盈利中的不稳定性，对经营利润提升及经营业绩的增长带来不良影响，整体竞争力走下坡。

4 公司整体发展能力分析

4.1 企业经营中存在的不足，风险系数相对较高

根据实际数据分析可知，海尔智家在2014—2017年这四年时间内，自身的偿债能力呈减弱趋势，尤其是在2014—2016年，企业自身的现金流下降明显，虽然2017年有所上升，但仍无法满足偿还能力要求。再加上海尔智家从2014年开始增加海外投资业务，资金流支出率不斷增加，回收率也无明显长势，更是加剧了企业自身财务压力，资金流不增反降，增大企业运营中的风险系数。一旦出现决策失误或突发状况，企业极易因为资金流断裂而难以及时偿还债务，信誉损失相对较大。

4.2 资产管理存在问题

海尔智家在固定资产的管控上余力不足，相对的等价资产数量较少，随着投资加大，存在的问题也会逐渐增多。

5 优化建议

5.1 审慎投资，加强资产管理

管理人员需做好谨慎投资，做好投资前期的效益预测，如果无法保障回收效益与偿债能力成正比，很难支持企业良性运转，因此需要改变现有方式，控制现金支出率。企业可通过长期借款及杠杆原理的应用，达到公司敛财的效果，还可利用融资租赁等方式，获取更多使用权，解决还贷危机。

5.2 加大研发投入，创新研发方式

打造U+智慧平台和社区交流平台，为用户提供更多优质服务。从被动操纵到主动服务，未来家电中将会加大AI、图像识别及大数据技术的应用，根据设备状态、场景情况提供更加个性化的服务体验。还可针对不同的食品、药品、化妆品实现分区存储的功能，让这类冰箱为消费者的体验而生产。

参考文献：

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[2]柴荣华.财务比率分析在企业管理中的应用[J].合作经济与科技，2017（1）.

[3]唐玲玲，王青瑶，肖瑶.YZ公司长短期偿债能力分析研究[J].现代商业，2019（34）.

[4]卢梦.企业偿债能力分析——以M集团为例[J].西部皮革，2020（6）.

[作者简介]苑可（1996—），女，汉族，辽宁沈阳人，沈阳化工大学经济与管理学院，2019级在读研究生，硕士学位，会计专业。