中小企业融资难、融资贵问题及其策略探析

范景华

摘要：中小企业在我国经济的发展中扮演着重要角色，对于增加就业、促进城乡经济发展、科技创新、促进社会和谐稳定等方面有着重要意义。随着市场竞争日益激烈，中小企业面临着巨大的竞争压力，要想在激烈的竞争中生存发展，融资问题成为众多问题中必须解决的问题之一。众所周知，中小企业融资难是长期困扰我国市场经济全面健康发展的重要问题。文章就中小企业的发展现状，主要从中小企业自身特性和外部环境两方面对当前中小企业在融资方面主要面临的问题进行分析，并结合社会、经济发展的趋势提出相应的解决措施。

关键词：中小企业;融资;策略探析

一、概述

中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展战略的需要，以企业的资产、权益和预期收益为基础，通过一定的渠道和方式向外募集资金的行为过程。

融资可以分为直接融资和间接融资两类，直接融资是不经过金融机构的媒介，由政府、企事业单位及个人与债务人直接订立契约，出借资金;或由债务人在金融市场中通过股票、债券等金融工具直接融通资金。常见的直接融资形式有：直接借贷、债权融资、发售股票等。其优势是资金流动迅速，债权人和债务人直接接触，摒弃中间渠道获利从而提高投资的收益。间接融资是指通过金融机构的媒介，以贷款等方式出借给企业使用，也可以为企业发行债券吸引投资人购买。金融机构在风向控制等方面更具优势，能更好地对社会资源进行整合和利用。

二、我国中小企业融资的现状

对于我国在国民经济发展起着重要作用的中小企业来说，面临的融资环境可以总结为融资难和融资贵。

相较于大型企业集团、上市公司、外资企业等，中小企业由于资产规模相对较小、抵押物不足，抗风险能力较弱、财务管理制度不规范等原因，在融资渠道和方式上很受限制。对于中小企业来说，直接融资的门槛过高，间接融资渠道一般也只采取贷款的方式，或为银行贷款，或为民间贷款。并且在我国的金融机构中，支持中小企业融资的金融机构也数量少、规模小。

银行考虑到坏账等风险因素，对于中小企业的限制条件多、申请要求高，并且审批的时间较长;而我国的民间借贷有很强的不规范性，不仅利率较高，给中小企业带来较高的债务压力和经济负担，同时民间借贷也存在着较高的风险，很容易出现违法犯罪行为。这些都不利于中小企业实现健康长远的发展。

根据2019年艾瑞咨询相关调查显示，在我国中小企业中，仅有12%的头部企业能够获得银行贷款，总融资缺口近20余万亿;即使经营正常，能从银行贷款，中小企业融资成本也大多在10%以上;而在经营异常，资金周转困难时，其往往只能求助于民间资本，则融资成本高达36%。

三、中小企业融资难、融资贵的成因

（一）中小企业自身存在不足

大多数中小企業都存在管理制度不完善、财务制度不规范等弊病。据统计，中国每年约有100万家中小企业破产倒闭，我国中小企业的平均寿命仅有2.9年。其自身的不足主要体现在制度不完善、抗风险能力差，因此中小企业大多经营不稳定，增加了中小企业的融资风险。

大多数中小企业管理水平较低，产品结构单一，其制度建设流于表面的形式，现代经济管理理念不强，一些中小企业的管理人员管理水平不够。加之经营随意性大，防范、化解风险的能力较差，对环境变化、市场趋势的预判能力不足，在激烈的市场竞争中想要保证经营收入的稳定很艰难。中小企业的长期健康发展难以保证，债务到期难以还本付息，从而容易造成违约。作为市场经济主体的中小企业拖延债务的行为广泛存在，严重影响了金融机构的资产质量和经济效益，也扭曲了正常的社会信用关系，给社会经济和金融发展带来了严重的不良后果。投资者在投资中小企业时，也更加谨慎。

另外大部分中小企业的由于经营规模整体偏小，财务管理规范性较差。一方面往往潜藏着较大的财务风险。另一方面由于信息不透明，中小企业其财务报告也很难得到外部审计，外界难以了解其真实的经营水平和财务状况。中小企业在融资过程中，往往因为金融机构、企业、监管部门之间相互信息不对称，严重影响到其融资条件，增加了其融资难度。

（二）关于中小企业融资的法规制度不健全

相比起国际上成熟的融资体系，我国关于保障中小企业融资的有关法律法规制度还不够完善，尽管近年来政府不断出台扶持中小企业的政策，但因为缺乏相应的法规和机构，很多出台的政策方针仅是浮在表面上，无法得到有效落实。尚不能满足当前中小企业个性化、多样化的融资需求。另一方面，我国的担保体系构建还不健全，缺乏相应的资信评级机构和信息共享机制。目前我国的资信评估主要以各大商业银行自行制定的体系为主来进行企业信贷、结算等业务的企业信用评级。但全国统一的信用市场还未形成，评估收费、市场准入与退出、评估信息的采集、行业监管等多方面的规范性合法性都还缺乏相应的法律法规做支撑，其评估结果的有效性和使用责任认定的法规也还不成熟，服务质量较差。

（三）中小企业金融体系发展不完善

金融机构在给中小企业进行放贷时，往往是根据中小企业某一阶段的发展情况来进行评估的，运用固定的融资指标衡量中小企业很容易忽略其发展的前景和潜力，一些适用于大企业评级的方法，难以在中小企业中应用。单一银行企业信贷业务不能满足中小企业多样化、个性化的发展需求。另一方面，由于体制遗留问题银行尚未摆脱一些行政的束缚，金融政策变动也较大，中小企业和银行的经营都面临着较大的不确定性。另外，我国尚未建立全国层次的中小企业再担保机构，一些地方虽然开始推行，但还有待进一步加强和完善。目前面向中小企业的信用担保体系资金大多为政府财政，中小企业的资金来源渠道较为单一，不能满足中小企业的发展中巨大的资金需求量。

四、解决中小企业融资难、融资贵的对策

（一）加强中小企业的自身建设

中小企业要解决融资难融资贵的问题，首先应该从提升自身建设入手，加强管理能力和信用意识建设，为金融市场梳理投资信心。首先，应该对现有业务进行梳理，顺应经济结构调整，加快战略变革，探索具有发展潜质的业务新方向。其次，完善企业的内控结构。建立完善的组织结构、完整的内部控制制度。企业需要立足自身制定符合发展需求的、科学规范的内部控制管理制度，内部控制活动的计划、执行、监督得到保障。其中，尤其要注重财务管理制度，中小企业需要加强自身经营核算管理，合理使用公司资金、合理分配公司资产、配置债务结构，建立动态的资金管理制度。完善财务会计制度，规范各种财务行为。提高财务人员的业务能力和工作水平，规范其财务管理工作秩序。增加信息透明度，不断提高财务的信息质量，从而提高财务管理水平。另外，良好的信誉形象也是中小企业建设中不容忽视的一部分，中小企业的经营管理者在发展经营中应该意识到商业信用是保障融资的关键，尤其银行等金融机构对存在信用违约行为的企业在进行融资申请时的评估更为谨慎。因此中小企业在经营过程中应该守法经营、合理发展，对于银行贷款做到按时还贷、按期偿还，以此提升银行对中小企业的认可度、信任度，为中小企业创造良好的融资环境、拓宽融资渠道奠定基础。

（二）完善中小企业融资相关法律法规

构建有利于中小企业融资的法律政策体系，加强经济立法工作，完善《担保法》，科学地保障我国中小企业相应的担保责任。加快推动《中小企业信用法》的制定，进一步完善我国的信用市场体系的建设，从而保障我国信用市场有序的健康发展，为中小企业的融资提供良好的法律支撑。在现有的法律框架内，修改、完善相关法律法规，例如完善《民法通则》、《合同法》等民事领域的法律法规，对债权管理、债务逃脱等相关规定进行补充和完善，建立相应的惩罚机制。完善有关市场准入等方面的法规体系和要求标准，保障民间资本能够享有和国有资本同等的待遇，为促进和保障民间资本市场的发展提供法律依据，为我国中小企业通过民间融资开辟合理、有效的道路。同时目前我国资信评级主要适用于债券的发行和大企业的借贷，对于中小企业的服务还不够，而中小企业的信用问题是解决中小企业融资难融资贵问题的关键所在。以立法形式明确中小企业资信评估的地位，规定其范围和用途。加强企业资信评估机构本身业务经营的法律法规建设，包括信用评估机构的准入、考核、自律监管等法律规定，企业资信评估的原则、程序、方法的法规要求，以及企业资信评估机构应该承担的法律责任等。需要建立监督和保障机构来降低现阶段中小企业坏账风险的发生。颁布相应的法律增强监督机构的权威性和执行性，从而使监督机构更好地发挥其惩罚和制裁作用。监督部门可以通过相应的惩罚措施，阻止中小企业以及相关机构部门提供虚假消息，有效抑制在中小企业融资过程中因信息不对等问题引起风险的可能性。但同时也应该对中小企业的守信行为给予一定程度的奖励，从而促进中小企业维护自身信用记录的积极性和主动性。在全社会范围内通过法制来为中小企业创造良好的融资环境，维护金融秩序。

（三）创新中小企业金融体系

目前中小企业的服务需求逐渐往全方位、多层次发展，因此也应该建立多层次的中小企业金融服务体系，拓宽中小企业的融资渠道。持续推动普惠金融发展，积极建设和发展中小金融机构，进一步开放商业银行领域，引导城商银行、农商银行、农村信用社等中小金融机构向中小企业延伸，开拓专门服务中小企业的业务，为中小企业提供更有针对性、更加便捷的金融服务。顺应中小企业的发展需求，立足评估更加透明、贷款更加简化、放款更加快捷、还款更加灵活的要求，针对中小企业抵押物不足的问题，创新质押信贷模式。进一步推动民间资本进入金融业，优化融资结构和信贷结构，激发市场活力，满足中小企业多元化的融资需求。完善中小企业股权市场，具有一定规模的企业也可以和私募基金公司合作，为优质的、有发展潜力的项目募集专项资金。另一方面，互联网金融业务的兴起为中小企业融资提供了快捷的服务平台。互联网可以通过数据对中小企业的发展与前景进行分析，通过大数据等信息化手段对不同产业、不同区域、不同生命周期的中小企业进行科学客观的评估和分析，促进中小企业更好地实现自我评估，从而提高中小企业的融资效率。

综上所述，造成中小企业融资难、融资贵的问题原因是多方面的，对于中小企业自身来说，需要加强自身的建设，不断增强自身实力，塑造良好的信誉形象，提升融资资质。从外部环境来说，需要完善中小企业融资相关的法律法规建设，为中小企业的融资提供有力的法律支撑。完善金融體系的建设，创新创立多层级的中小企业金融体系，拓宽中小企业的融资渠道，让金融体系成为推动中小企业创新发展的有效保障，更好地满足中小企业发展的需要，最终实现健康长远地发展。

参考文献：

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（作者单位：丽水国立税务师事务所有限公司）