有研粉材(688456) 申购代码787456 申购日期3.8

发行概览：公司拟公开发行3，000万股人民币普通股，发行新股的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：有研粉末科技创新中心建设项目、新建粉体材料基地建设项目、泰国产业基地建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：发行人自设立以来一直专注于先进有色金属粉体材料的设计、研发、生产和销售，主要产品包括铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料和3D打印粉体材料等，是国内铜基金属粉体材料和锡基焊粉材料领域的龙头企业，已成为国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一。有色金属粉体材料是高端制造业的关键基础性材料。作为行业领军企业，发行人以市场需求为导向，以技术创新为驱动，持续进行新产品开发和技术迭代，积极拓展产品应用新领域，为客户提供性能优异、质量稳定的金属粉体材料，产品主要用于粉末冶金、超硬工具、微电子封装、摩擦材料、催化剂、电工合金、电碳制品、导电材料、热管理材料、3D打印等领域，其终端产品广泛应用于汽车、高铁、机械、航空、航天、化工、电子信息、国防军工等诸多行业。

核心竞争力：自设立以来，发行人不断发展壮大，目前已会聚了一批国内顶尖的有色金属粉体材料专家，组建了国内有色金属粉体领域极具竞争力的研发团队，在有色金属粉体材料的制备和应用方面储备了多项达到国际领先或国际先进水平的技术成果;发行人逐步在北京、重庆、安徽、山东、英国和泰国等国内外地区布局了产业基地，在国内外有色金属粉体材料市场皆具有较强的市场竞争力，发行人铜基金属粉体材料产品的国内市场占有率约35%，排名国内第一，2019年总销量约2.35万吨，排名全球第二;发行人微电子锡基焊粉材料的国内市场占有率在15%以上，排名国内第一。

募投项目匹配性：有色金属粉体行业具有技术密集型的特点，随着下游领域的应用深度和广度逐步提升，科研力量和技术水平是行业内先进企业提升整体竞争实力的重要保证。公司通过科技创新中心建设项目，打造统一高效的创新研发平台，完善技术研发体系，紧紧围绕未来市场需求推動前瞻性关键核心技术和产品的研发工作，加强关键技术研发攻关，进一步提升研发实力，为公司持续发展提供技术储备，增强公司核心竞争力。发行人以自身深厚的运营经验积累为基础，通过泰国产业基地建设项目，在当地政策支持下可显著降低企业成本，进一步拓展国际市场，完善公司国际营销网络，提升公司国际市场竞争力。

风险因素：技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、发行风险。

（数据截至3月5日）