嵘泰股份(605133) 申购代码707133 申购日期2.3

发行概览：公司拟申请向社会公开发行人民币普通股A股，发行数量不超过4000万股。本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：新增汽车动力总成壳体39万件、新能源电机壳体38万件汽车精密压铸加工件扩建项目、汽车转向系统关键零件生产建设项目、墨西哥汽车轻量化铝合金零件扩产项目、研发中心建设项目、补充运营资金项目。

基本面介绍：公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产与销售，主要产品包括汽车转向系统、传动系统、制动系统等铝合金精密压铸件。公司业务自设立以来没有发生重大变化。公司从研发设计、工艺改进、技术创新、精细管理各项环节保证产品质量，目前公司产品得到客户的充分认可，主要客户包括全球知名的大型跨国汽车零部件供应商及知名汽车整车企业，包括博世（BOSCH）、采埃孚（ZF）、蒂森克虜伯（TK）、威伯科（WABCO）、博格华纳（BORGWARNER）、耐世特（NEXTEER）、上汽大众。公司与下游大型零部件及汽车整车制造客户已建立长期稳定的合作关系。

核心竞争力：公司是一家自主采购、自主生产、直接销售的汽车零部件供应商。公司的核心优势是技术优势，具体体现在产品方案设计、模具设计与制造、材料制备开发、压铸技术等方面，使得公司具备与全球优秀一级零部件供应商和整车厂同步设计与开发的能力。一方面，公司的技术优势使得在新项目的开拓上具有较强的市场竞争力，合作开发的新项目成功率高;另一方面，公司从客户需求出发，充分调动自身资源，保障客户需求，从而提升客户满意度，与博世（BOSCH）、蒂森克虏伯（TK）、耐世特（NEXTEER）等具有竞争力的客户建立了长期稳定的合作关系，也极大地提升了公司在同行中的竞争优势和竞争力。

募投项目匹配性：本次募集资金项目顺利实施后，公司将从整体上提升专业生产能力，系统性扩大公司生产经营规模，进一步满足下游全球汽车整车装配市场对轻量化铝合金压铸件的需求;其次，公司的产品设计开发能力将得到进一步提升，产品结构也将进一步丰富，有利于公司保持并强化技术方面的核心竞争力;最后，募集资金的到位还将为公司实现业务发展目标提供必要的资金来源，有利于保证公司生产经营和业务拓展的顺利开展，优化公司财务结构，从而提高公司的市场竞争力。

风险因素：客户集中度较高的风险、下游汽车行业波动风险、贸易政策风险、汇率波动风险、市场竞争风险、原材料价格波动风险、短期债务偿还风险、存货管理风险、所得税优惠政策风险、产能扩张风险、新增固定资产折旧费用影响未来经营业绩的风险、经营管理风险、实际控制人控制的风险、部分辅助用房产权瑕疵风险。

（数据截至1月29日）