央行和银保监会发布房地产贷款集中度新规

中国银行：这是对房地产宏观审慎监管框架的进一步完善，有利于避免资金过度流入房地产领域，降低金融机构房地产贷款集中度，实现促进房地产市场平稳发展和提高金融体系稳健性的双重目的。对银行业金融机构来说，《通知》充分考虑了市场承受能力，对银行业影响总体有限，部分中小商业银行调整压力相对较大。银行业金融机构需要充分重视行业集中度风险，强化与国家战略保持一致、与市场环境相吻合、以监管要求为底线的基本原则，加快行业信贷结构调整和优化。

华泰证券：新政将结束地产融资以相对贷款总额更高增速增长的局面，但是整体而言，影响幅度依然有限，对于房地产融资绝对值而言，宏观流动性政策下贷款总额增速的影响占主导，未来还需关注居民债务收入比、房地产贷款风险权重两项指标的政策变化。

中信证券：房地产贷款集中管理制度的建立，有利于银行通过信贷结构优化控制房地产贷款风险敞口，降低金融体系潜在系统性风险。投资而言，2021年宏观变量乐观和盈利表现改善有望催化板块配置价值，个股配置可遵循两条线索：阿尔法品种打底，优选具备特色商业模式和可持续客户、业务模式和盈利趋势的优质银行;贝塔品种增强弹性，兼具业绩弹性和估值弹性的品种具备“双击”潜力。

申万宏源：我们认为，三条红线和贷款集中度管理将解决房企囚徒困境下行业内卷问题，利于行业集中度提升、盈利能力改善，并推动行业由杠杆驱动过渡至运营驱动，料将减少行业周期波动，助力行业健康持续发展。目前房地产处于估值和仓位的历史双底部，优质房企价值重估空间巨大。

英大证券：在商业银行的风险管理要求下，这一政策会使得银行房贷趋紧，很难有满足条件的大肆放贷来填充中小银行退出的空间，风险管理是商业银行的第一环，尽管他们还承担稳定经济的作用，但这一作用要看央行的流动性释放。目前并无进一步放松的迹象。至此，房地產领域政策完全封闭：从购房者的限购限贷，到开发商的三道红线，到资金端的贷款集中管理。生产者、资金提供者、购买者——全部约束完成。房地产政策仅剩房产税，空置税较为有效，短期看如果市场仍然难以控制，预计后两个措施会加快推出，并可能提高前两项措施的标准。在经济数据分析和逻辑推演支撑下，我们建议谨慎投资房地产产业链资产，上下游的产业可能受到持续抑制，相关行业有钢铁，水泥，玻璃行业。

数说

5.4%根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，2020年12月，汽车行业销量预估完成280.2万辆，环比增长1.2%，同比增长5.4%;细分看，乘用车销量同比增长5.9%，商用车销量同比下降4.4%。

3.25万亿元中央结算公司、上海清算所1月7日发布的数据显示，截至2020年12月末，境外机构在上述两个机构托管的债券面额分别为28848.44亿元、3698.78亿元，合计超3.25万亿元，全年净增持10670.78亿元。

100.03%中国期货业协会数据显示，2020年12月全国期货市场交易规模稳步增长。以单边计算，当月全国期货市场成交量为7.73亿手，成交额为55.07万亿元，同比分别增长100.03%和97.59%。

532020年12月财新中国制造业PMI为53，虽较11月的十年来高点下降1.9个百分点，但仍显著高于荣枯线，显示疫情后经济恢复仍在持续。

56.9%中国物流与采购联合会数据显示，2020年12月份中国物流业景气指数为56.9%，较上月回落0.6个百分点，仍在较高景气区间运行。

30.8%国家邮政局1月4日发布数据显示，2020年我国快递业务量完成830亿件，实现业务收入8750亿元，同比分别增长30.8%和16.7%。