商业公司O2O转型企业财务风险管理研究

王南雁

摘  要：随着近年来线上销售体量的增大，不断蚕食传统零售企业销售份额，针对当前多元经济主体背景下，传统零售业迎合市场发展不断向O2O方向转型，打通线上销售，扩大客群辐射面，抢抓市场销售份额，促进利润率的提升。企业在生产运营各环节存在一定的财务风险，因此，商业公司应在运营过程中，提高对财务风险的把控，制定风险预警机制，有效控制财务风险，确保企业转型顺利推进，促进企业战略发展规划的实现。本文以商业公司O2O转型为案例研究，针对当前企业存在的财务风险进行分析，从企业筹资、投资、营运三个维度提出财务风险解决措施，促进企业可持续发展。

关键词：财务风险;企业管理;O2O转型引言

互联网的普及给人们生活带来颠覆性的改变，给传统实体商业造成了较大影响。我国零售业销售稳步攀升，主要是互联网电商零售带动领域增长。随着年轻化客群崛起，互联网零售是当前80后、90后主流消费群，在电子商务的引领下，我国线上交易额出现大幅增长，O2O商业模式实现了线上、线下相结合，给实体商业销售增长搭建了平台，为消费者提供便利，人们足不出户，通过APP就可以实现购物需求，给传统商业带来了新的利润增长空间。1 O2O转型商业企业宏观环境及财务风险分析

1.1经济环境

我国市场购买力受人均收入影响，商业公司所在商业圈消费能力直接影响商业公司业绩水平随着国际贸易形式严峻，我国出口发展不乐观，借助互联网拉动内销是当前社会经济背景下的唯一选择，O2O给实体商业带来转型挑战的同时，也带来一定发展机遇。我国人口基数大，随着城市化进程加快，社会消费品需求缺口加大，为百货业态发展提供了机遇，虽然目前实体百货业态销售呈现下滑势态，但我国整体经济进入新阶段，倒逼传统商业公司转型，探寻新的经济增长点。

1.2社会环境

社会环境包括国家整体经济形势、政策导向、人均收入、物价、就业形势等，商业公司发展对社会环境极为敏感，社会环境对商业公司未来消费形势具有直接影响。消费者信心指数是对当前社会经济形势的态度，如果消费者信心指数高，对商业公司发展具有促进作用，零售业应借助O2O模式向三四线城市拓展，也是O2O转型的新经济增长点。

1.3技术环境

互联网零售为传统商业公司带来发展新模式，随着近年来电商崛起，淘宝、天猫、快手等，颠覆了传统消费形式，为零售商业公司带来转型新契机。大数据技术的拓展和延伸，可以智能记录消费者浏览和购买信息，为商业公司未来产品调整提供决策信息，借助电商平台，可以掌握消费者习惯，增强与消费者的粘性，便于扩大市场销售份额。供应链技术的发展，电子数据交换技术不断创新研发，企业生产、出库、销售实现全面监控，促进传统商业公司加速转型。

1.4政策环境

我国商务部近年来针对零售领域颁布了相应的政策，扶持实体产业发展，加速改变传统零售经营方式，推进城乡协调发展，鼓励百货、超市自主经营比重，发揮商业公司网点分布优势，提高员工专业能力，扩大品牌代理范围，提高企业获利能力。

2商业公司O2O转型财务风险管理措施2.1筹资风险控制措施

负债结构对规避财务风险具有重要作用。O2O转型期间应对商业公司负债结构进行分析，避免流动负债占比过大，影响企业可持续发展能力。首先应解决长期负债和短期负债比重，企业应将部分短期负债调整为长期负债，缓解企业当前经济压力。企业应与银行保持密切沟通，建立良好合作关系，争取获得长期借款。企业对供应商的资金占用应控制在合理范围内，避免发生财务风险。

商业公司内源融资主要是在盈利状态下增加一定的留存收益。外源融资应根据市场发展，金融机构放宽政策，实现多元化的融资方式。企业还可以借助金融工具发行可转换债券，债券、股权可以分散转型后风险。目前，线上销售份额不断加大，实体店主营业务利润下降，影响企业筹资能力，投资者缺乏信心，因此，应确保利润增长前提下，实现多元化融资。

偿债风险包括短期偿债风险和长期偿债风险。商业公司在O2O转型期间，应侧重对短期偿债风险控制，流动资产中存货占比较大，开通线上销售渠道，应增加库存储备，促进存货周转率的提升。长期偿债风险控制方面应对即将到期的还本付息的债券合理分配内部资金，按期支付本息，避免影响企业信誉，O2O转型期避免对企业公信力带来影响，增强商业公司持续盈利能力。

2.2投资风险控制措施

商业公司应借助互联网技术，推出线上购物APP和微信公众服务号、快手直播平台等全渠道项目，商业公司应在O2O转型过程中预估投资收益，并且在线上投资活动中，应分析企业当前所处内、外部环境，对可行性进行深入分析，向成熟的互联网企业学习，避免企业涉入投资风险。

商业公司打造线上营销，相比传统销售模式扩大了投资规模，在固定的流动资本前提下，短期投资不会给企业带来收益。因此，在商业公司O2O转型期间应理性投资。线下店铺的扩张应保持理性，受到互联网影响，实体商业营业收入锐减，应减少对实体商场的扩建投资。

商业公司在O2O转型期间，为了扩大利润空间，发挥零售优势，实现自营品牌经营模式。线下实体商业一般以联营为主，严重制约了企业转型。因此，O2O转型中，应改变传统联营联销模式，扩大自营品牌占比，提高商业公司自主权，与源头品牌建立直接合作关系，或者自产自销模式，实现经济转型期的新的利润增长点。

为了推动商业公司O2O转型效率，应与业内互联网零售企业合作。借鉴苏宁易购例子，引进母婴品牌好孩子，好孩子品牌客户成功引流至线上，为其他品牌销售带来增长点。因此，商业公司应在线上商场引进大众认可品牌，并在转型期利用优惠券形式吸引客户，提高线上客流量，打造全渠道营销，提高顾客的忠诚度。

商业公司在不能及时采取有效措施规避财务风险时，可以将财务风险进行转移，降低风险带来的损失。首先，商业公司可以建立经济联合体，在转型期应与成熟的电商平台合作共担风险，实现风险共担、利润共享机制。其次，投保的方式，将风险转嫁给保险公司。最后，与投资公司合作。商业公司应咨询投资机构，让投资机构帮助企业经营决策，转移投资风险。2.3营运风险控制措施

商业公司合作模式一般以联营联销为主，虽然转嫁了风险，但日常运营过度依赖供应商，采购环节成本控制难度较大。企业应借助线上、线下联动机制，促进资金链的有效运转，与供应商保持互利共赢。商业公司应与供应商保持友好合作的态度，借助线上平台帮助供应商扩大品牌宣传，打通线上、线下全渠道运营模式。

随着商业公司转型后线上业务链的增加，为了提升企业存货管理，满足企业当前线上扩张速度，应建立物流平台，提高存货周转率。例如，京东商城开展了京东物流，赢得了消费者口碑的同时，为企业创造了巨大利润空间。商业企业应借助大数据技术，根据线上消费记录合理跟进库存，满足销售的同时避免货物堆积过多，提高企业存货周转率，扩大企业利润空间。

（3）建立企业信用机制

商业公司在O2O转型期间，为了避免出现该财务风险，应建立健全应收账款催收机制，针对信用较差企业应列入“黑名单”，并通知商业公司各子公司避免与其发生合作，提前做好还账准备。

（4）研发专属支付机制

商业公司销售后，一般由平台方占用了该笔款项，如果金额巨大，对企业资金周转造成影响，还会影响企业资金收益率，一旦平台运营出现问题，O2O转型期还会存在支付风险。因此，商业公司应根据自身运营实际推出相应的支付软件，借鉴微信支付、花呗等，初期利用优惠活动实现引流，引导消费者适应这种支付习惯，最终提高消费者粘性，达到盈利目的，企业可以规避支付风险，为企业带来经济收益，促进O2O战略转型的实现。

3结束语

针对商业公司O2O转型期特点进行分析，根据商业公司经营特点全面分析企业当前存在的财务风险，并根据当前存在的潜在风险，制定可行性的风险控制措施。商业公司财务风险包括筹资、投资及营运风险。企业应对潜在的风险进行估计，建立风险预警机制，针对O2O转型时期，提高企业市场适应力，增强企业风险识别和风险控制能力，促进线上、线下持续获利能力。

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