财务管理在企业资产重组中的作用

李永兰

摘要：资产重组是一种常见的资产投资、经营活动，特别是随着社会主义市场经济体制的完善，很多企业都逐步地认识到做好资产重组管理的重要性，若是资产重组有效便能够推动企业更好的发展，笔者主要分析了财务管理在企业资产重组中的作用和存在的问题，并提出了一些优化措施，希望能够推动企业更好的发展。

关键词：财务管理 资产重组 企业 作用

资产重组指的是企业在发展过程中，利用合并、分立和收购等办法来优化配置企业的资产主体，通过资源的优化配置能够切实提高企业本身的市场竞争力，帮助企业获得更多的经济效益和社会效益，为企业可持续发展奠定基础。若是资产重组有效，能够很好的整合管理各种资源，为企业更好的发展提供足够的资金，帮助企业扩张的同时，降低企业的成本。但是通过分析研究可以发现，资产重组的过程中，很多企业并不重视财务管理，这也给企业资产重组的实际效果造成了极大的影响。笔者主要分析了财务管理在企业资产重组中的作用和措施，希望能够将财务管理的作用发挥出来，帮助企业更好地进行资产重组，为企业更好的发展奠定基础。

一、企业资产重组的内涵方式和意义

（一）企业资产重组的内涵分析

企业进行资产重组指的是对人才、资产、所有权以及负债等一系列的关系进行优化组合，通过这种组合方式更好地利用各项资源，帮助企业提高其发展的实际效果，帮助企业提高其市场竞争力。随着社会主义市场经济的完善，各个企业愈加认识到了资产重组的重要性，狭义的资产重组指的是企业经济结构和法律结构出现非常大的变化，其中包含企业的股权收购、债务重组、企业合并以及企业资产收购等一系列的方式[1]。广义的资产重组不但包含狭义资产重组的内容，还包含了人员重组、机构重组以及业务重组几种方式。

（二）企业资产重组的方式

首先是财务型重组。财务重组在企业资产重组中无论是过程还是目标都比较容易实现，具有明显的短期性特点。财务型重组可以提高企业财务管理工作开展的质量，帮助企业更好的摆脱发展风险，降低企业发展过程中的财务风险;其次是战略性重组。企业通过战略性资产重组能够帮助企业对其产业结构以及经营发展的关键目标进行优化，可以有效地利用企业的各种资源，帮助企业提高其财务管理发展的质量，为企业更好的发展奠定基础。

（三）企业资产重组的意义分析

若是企业资产重组有效，能够帮助企业降低发展过程中存在的财务风险，资产重组能够帮助企业改变其经济结构。企业进行资产重组能够帮助企业高度集中其产权，帮助企业扩大发展规模，从而更好地缓解企业发展的压力，降低因为资金周转不顺畅导致的经营风险和管理风险。此外，资产重组的进行也可以帮助企业转变发展目标和财务的主体，提高企业的市场竞争力，提高企业市场信誉。若是资产重组有效，还可以帮助企业提高社会经济效益，吸引更多投资者和人才参与进来，帮助企业提高其市场竞争力。

二、财务管理对企业资产重组的影响

通过对企业资产重组的财务管理情况可以发现，财务管理的进行会给企业资产重组造成极大的影响，主要体现在财务尽职调查以及资产重组成本两点。

（一）财务管理对资产重组尽职调查造成的影响

管理层在制定投资决策前，需要做好财务尽职调查，从而全面地了解目标公司或者标的物的情况，从而提高企业管理者决策的正确性和合理性。将财务管理运用到企业资产重组中，会直接影响资产重组财务尽职调查情况。其主要体现在下面几点：资产事项、关联方交易、负债事项、或有负债。首先，需要对资产事项进行分析，在资产重组的时候，相关人员需要做好应收账款和存货周转率方面的分析，并发挥其作用，通过分析相关的数据找到波动比较大的因素，但是在进行应收账款分析的时候，需要将账龄分析法或者个别认定法运用进去，认真分析是否可能会出现坏账的情况。若是应收账款已经到期，那么必须及时地询证债务人，并进行账款的追讨。并且，在对房产等固定资产预估时，必须保证资产评估的有效性[2];其次，做好负债相关事项的分析工作。在针对负债开展一系列工作的时候，必须先做好负债的确认工作，在进行负债确认并得到询证函后，需要做好询证工作。并且操作时，工作人员还需要根据负债无息或者是利息情况来做好分类，分类主要包含了短期借贷、长期借贷、预计负债以及应交税金等一系列的项目;再次，需要对关联方交易进行分析，对公司和关联公司之间的定价机制和交易情况进行分析，了解其公允性，在资产重组后，要确定这些关联交易可否继续进行，若是可以继续进行，那么将来定价机制是怎么样的;最后，需要做好有负债方面的分析，查阅重大合同和协议，对采购承诺、对外抵押担保、未决诉讼以及法律纠纷进行全面地了解，分析是不是存在未入账工程负债以及账外资产。

在财务尽职调查时，经常存在的问题包含下面几点：首先，被收购企业年度财务报表若是直接由会计师事务所進行审计，并进行了标准无保留意见审计报告的出具，那么是不是还需要进行尽职调查。我们必须认识到审计报告和财务尽职调查关注点存在明显的差异，审计报告侧重的是财务报表本身的公允性以及真实性，发表的审计意见也是和财务报表公允性和真实性一样的。而尽职调查是对公司交易架构、公司估值以及重组后效益整合造成影响的事项和因素重点关注，所以，即便是会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告，也必须做好尽职调查工作;其次，资产重组存在的误区，特别是在进行资产收购的时候，不需要关注资产本身的历史盈利能力，在收购资产的时候，需要确定交易的形式，重组目的也是收购资产本身的盈利能力和收益能力，收购时，资产盈利能力往往和历史盈利能力关系密切，这便需要全面地了解资产本身的历史盈利能力;最后，若是被重组方已经对存在的负债或者潜在的负债作出了陈述保障以及赔偿，那么重组方便不需要关注被收购方的历史遗留问题，也不需要进行认真的调查，因为进行历史遗留问题的调查过程非常复杂，调查的时候也会消耗很多的精力，这个过程中也存在很大的复杂性。但是我们也必须认识到索赔过程非常的漫长和复杂，具体执行的难度也比较大。如果没有做好历史遗留问题的调查可能会导致严重的收购风险，这就需要我们认真、全面地调查清楚相关的问题和存在潜在的风险，将其列入到投资风险中去，或者在投资收购协议中做特别约定。

（二）财务管理给资产重组成本内容造成的影响

企业资产重组中，财务管理的作用是非常重要的，除了需要进行财务尽职调查，还需要做好收购成本、前期筹划费用、税收筹划以及成本整合方面的工作。首先，必须分析前期筹划费用[3]。前期筹划费用成本往往指的是被重组方实际情况，需要对被重组方的行业发展情况以及盈利情况进行分析，并且，还需要全面地了解其规章制度和人员实际情况，合理的计算设计成本费用;其次，分析收购所需要的成本，在开展相关工作的时候，基础应该是重组方拟定的重组价格，并且选择不同的重组方式，发生成本费用也存在较大的差别;最后，需要做好整合成本的分析。在交易结束后，重组也未必会获得成功，重组时，购买法不但需要分析全部成本费用，还需要对收购之后企业需要支付的长期成本进行分析，并且还必须整合好重组后企业存量以及增量资产，这样才能够帮助企业提高社会经济效益。在整合存量资产时，投入较少，但是整合增量资产的时候，投入成本比较多，不但对资金方面有需求，还需要规划好回收期。购买方还需要做好培训工作，通过培训提高员工的向心力，帮助企业提高其整合效益。

评估收购成本时，主要方法有下面几种：收益法、市场法以及成本法。其中市场法最有效和简单，在市场上若是能够找到和被收购资产完全一样的参照物，那么收购时便可以直接将参照物价格看成被收购企业的价值，但一般情况下，找到的参照物价格是相似的，并不是完全相同，这种情况下，便应该根据实际情况和需要来进行价格的调整。成本法指的是，需要对被重组资产所需要的重置成本进行预估，这种情况下，被估测的资产已经出现了贬损因素，那么便需要做好扣除工作。这种情况用在会继续使用的资产重整中比较适用。其包含的基本要素主要有四个，分别是资产重置成本、资产功能性陈旧贬值、资产有形损耗以及资产经济性陈旧贬值。成本法所考虑到的主要是资产损耗情况，这种情况下获得的结果往往比较公平合理，在特定用途资产重组以及单向资产重组中能很好的运用进去。收益法指的是通过分析被重组资产将来的收益来分析和估算资产的价值。收益情况会直接影响资产价值，若是收益比较高，这种情况下，资产价值也比较高[4]。收益的测算也存在时间价值，我们必须将未来一定时期内获得的收益折算成为现值。收益法能够将企业未来现金价值反映出来，将其运用到投资决策中去，无论是买方还是卖方都比较容易接受。但是我们必须认识到进行收益预算的时候，难度比较大，受到主观判断和将来不可预见因素的影响比较大。

三、将财务管理在企业资产重组中的作用发挥出来的措施分析

企业进行资产重组的时候，财务管理的作用是非常大的，优化财务管理，能够将财务管理在资产重组过程中的作用发挥出来，深入地进行分析，提高调查有效性，构建管理目标。明确责任，对运行体系进行健全，这样能够提高企业财务管理开展的质量，发挥其作用。

（一）提高調查工作开展的质量

企业进行资产重组的时候，想要提高财务管理工作开展的质量，最为重要的便是做好财务尽调工作。财务尽调工作质量的提高，不但可以帮助企业重组资产，还能够支撑企业资产重组更好的进行。这种情况下，财务管理部门需要重视财务调查工作的开展，全面的分析和了解企业资产重组的潜在风险。并且，企业财务部门还需要做好不良资产的调查工作，并根据调查的情况进行解决方式的提出。只有企业能够进行不良资产的处理，才能够帮助企业合理的处理重组并购中存在的债务，提高企业财务管理水平，对资产重组成本进行控制，给企业可持续发展奠定基础。

（二）进行管理目标的构建

企业必须明确资产重组管理的目标，分析企业情况，进行企业财务管理工作方针的制定。此外，还应该重视现代经济发展观念的结合，对财务管理工作开展要求进行明确，设定财务管理的目标，确保制定的目标不但符合企业当前发展的需要，还符合企业将来发展的需要[5]。在这个过程中，企业还需要对财务管理和会计管理职能进行明确，将财务管理相关信息的作用真正地发挥出来。此外，企业还必须根据当前的实际情况进行层次不同的财务管理形式构建，这样也能够帮助企业进行财务经营范围的拓展。

（三）对管理的责任进行明确

企业管理重组资产时，需要认识到投资者的核心作用，其对于企业资本获得非常重要。这便要求企业进行资产重组的时候，必须保证投资者的决策权有保证，只有这样才能够对企业重组时存在的财务问题进行合理的把控和处理，对投资者企业重组过程中的管理责任进行明确，只有这样才能够将财务管理在企业资产重组中的作用更好地发挥出来，从而给企业更好的发展奠定坚实的基础。

（四）帮助企业打造健全的运行体系

企业重组资产时，需要对企业当前发展情况进行全面的思考，并根据发展情况及需要进行有效重组措施的提出，并根据企业重组的需要进行合理重组方案的选择，制定有效的支付方式和融资方式[6]。对重组的价格进行合理的计算，从而更好地整合相关的资产，切实提高企业财务管理的效率和质量。在这个过程中，还需要保证财务运行的有效性，将企业中不同的资源合理地整合在一起，将各种资源的作用和凝聚力更好地发挥出来，从而推动企业更好的发展。

四、结语

随着市场经济的发展，企业为了跟上市场的发展脚步也进行了经济体制的创新，这虽然能够给企业很好的发展带来较大的机遇，也给企业的发展带来了非常严峻的挑战。比如企业所面临的市场竞争更加激烈，这种情况下，企业想要更好的发展，就必须重视企业资产的重组，通过企业资产重组能够帮助企业提高其市场竞争力，给其长远的发展奠定基础。但就目前而言，企业资产重组面临的问题和阻碍还比较多，这要求企业必须认识到资产重组中财务管理的作用，将其作用更好地发挥出来，提高企业资产重组的质量，给企业生产效率的提高奠定基础。

参考文献：

[1]孙萍.国有企业资产重组中加强财务管理与监督研究[J]. 中国商论，2020（14）：130-131.

[2]金玲.财务管理在企业资产重组中的影响研究[J]. 财会学习，2020（19）：39-40.

[3]戈辉.财务管理在企业重组中的重要作用——基于H公司案例研究[J].中国商论，2018（36）：121-123.

[4]田金勇.企业资产重组财务管理问题及优化研究[J].纳税，2018（19）：55+58.

[5]甘咏梅.浅析财务管理在企业并购重组中的作用[J].南方企业家，2018（03）：39.

[6]葛小英.试论如何加强财务管理在企业合并重组中的作用[J].中国乡镇企业会计，2013（11）：100-101.

作者单位：云南水务投资股份有限公司