中国黄金企业“走出去”发展分析及建议

摘要：当前，中国黄金企业“走出去”是实现可持续发展的必然要求。在“走出去”过程中，中国黄金企业面对诸多风险和挑战，如何最大程度地规避风险、提高国际竞争力是企业和政府主管部门都在不断探索的课题。本文对中国黄金企业“走出去”的现状及未来展望做初步分析。

关键词：黄金企业;一带一路;并购;全球化;可持续发展

近年来，中國经济迅速发展，取得了举世瞩目的成绩，与此同时，我国的黄金行业也取得了巨大的飞跃。但是，中国的黄金企业国际化程度整体较低，尚未出现真正意义上的国际黄金巨头，“走出去”仍然任重道远。中国黄金企业实质性的海外资源并购起步较晚，仍存在诸多难点。由于海外并购面临的风险更为复杂、不确定性强、竞争激烈，作为黄金企业如何“走出去”、实现可持续性发展是一个重要课题。

一、中国黄金企业“走出去”基本情况

黄金企业是典型的资源型企业，资源是企业最重要的核心资产，也是企业长远发展的核心竞争力。而我国大多数矿产资源禀赋较差，缺乏比较优势。在这种发展背景下，中国黄金企业积极“走出去”，融入全球经济，实现我国黄金行业的转型升级，这既是行业可持续发展的内在需要，也是践行国家战略的应有之举。积极开展黄金及有色金属海外资源开发，获取关键性战略资源，融入国际市场，与国际大型矿业公司合作，有利于学习先进的管理理念和运营模式，促进企业产业与技术转移，实现全球化合理布局，从而为使中国黄金企业走向国际化、实现可持续发展提供资源保障和运营经验。

对外开放是我国的一项基本国策，进行海外投资和跨国经营是当代生产社会发展和对外开放的必然趋势。“一带一路”沿线国家和地区的黄金资源丰富，消费需求旺盛，投资交易活跃，在世界黄金产业价值链条中占有重要份额。而我国具有资金、技术、加工能力和人才等多方面优势，与沿线其他国家优势互补，合作前景非常广阔。黄金产业可以成为率先践行“一带一路”国家战略的先导产业。

近年来，中国黄金、紫金矿业、洛阳钼业的多个海外项目成功并购和运营，促进了企业产业与技术转移，有利于实现全球化合理布局，提高了跨国经营水平，为其他黄金企业有着重要的借鉴意义。

二、中国黄金企业“走出去”存在问题及应对措施

（一）存在问题

海外并购风险与机遇并存，其中风险是中国黄金企业在海外收购过程中必然要面对的挑战。中国黄金企业在海外矿产资源并购存在诸多难点，主要包括：具有国际视野和国际化运营经验的人才队伍不足，间接导致了有些优质项目错失了最佳并购机会;境外并购审批流程繁杂，外汇额度审批时间长，资金出境难度大，影响项目的交割及后续建设资金到位;大型跨国矿业公司形成了寡头垄断，在全球矿产资源配置中牢牢处于主导地位，具有绝对竞争优势，留给我们对海外资源占有的空间越来越小，竞争压力越来越大，风险也随之加大。

（二）应对措施

1.以全球化的思维构思并购战略。

中国黄金企业海外并购要紧紧围绕助力国家实施“走出去”以及“一带一路”倡议，“周边国家互联互通”、非洲“三网一化”等重大海外战略，在寻求规模效益和风险可控的前提下，不断完善“联合联动型国际化经营战略”。并购方式上可以采取全资、控股和参股等多种方式，创新工作思路，走低成本取得重要矿产资源资源控制权或部分股权之路。

2.借力“一带一路”倡议，积极并购海外资源。

“一带一路”沿线国家和地区涉及人口总量约为44亿，占全球人口的63%;经济总量约为21万亿美元，占全球的29%。“一带一路”辐射东南亚、俄罗斯及中亚、非洲等黄金资源丰富的地区，具有良好的黄金产业发展基础。作为亚欧地区的“金腰带”，储量初步统计超过2.36万吨，占全球的42%，黄金产量总和约为1150吨，占全球的36%。“一带一路”沿线国家和地区的黄金资源丰富，消费需求旺盛，投资交易活跃，在世界黄金产业价值链条中占有重要份额。中国黄金企业可以借助“一带一路”倡议，争取在大资源、大企业的并购获取上，或者在参股世界一流企业方面取得重点突破，稳步提升海外资源占有的力度和开发能力，提高海外资源开发的比重。

3.进一步推进人才体系建设，加强招才引智工作。

中国黄金企业要紧紧抓住人才队伍引进、培养、任用、激励等各项关键环节，大力推行“人才强企”战略，重点加快人才队伍管理机制建设，全面提升人才队伍素质，为中国黄金企业开展国际化经营，实施“走出去”战略提供坚强的人才保证和广泛的智力支持。

通过制定高端人才引才政策，吸引高端人才向科研集聚，探索出以重点学科、创新领域为依托的科技成果，健全奖励保障机制，实现人才培养可持续发展。不断学习其他矿业公司先进的管理理念和运营模式，将数字化矿山建设不断推广到更宽领域，更深层次，同时提高现有人员国际化视野及素质，加强海外资源并购及海外矿山运营方面培训，同时积极以灵活多样的方式吸引外部国际化矿业人才。充分利用外部资源，加强与第三方中介机构的联系，进一步深化合作，发挥其在海外资源并购中的信息优势和人才优势。在共同合作过程中，借鉴他们的实践经验和做法，提升自身的能力。

4.加强海外并购风险防范及预判机制，实现海外并购利益最大化。

（1）严格按并购流程操作，做到全过程公开、透明。认真总结吸取以往并购项目经验教训，严格按照并购流程操作，做到并购全过程公开、透明、合规，充分发挥中介机构的专业性、独立性、客观性。

（2）尽职调查内外团队独立进行各自估值，相互验证。项目尽职调查涉及地质、采矿、选矿、技经、审计、人力资源、财务、法律等专业，涉及多个内部部门和单位。同时外部需要聘请投行、财税、法律等中介机构进行尽职调查及项目估值工作。内部团队和外聘中介机构在尽调过程中相互独立工作，做到相互验证，双保险。

（3）内部审计团队及早介入并编制项目风险评估报告。以“统一流程、重点突破、明确责任、防范风险”为出发点，内部审计及早参与项目研究，便于审计人员全面了解项目进展、关键问题及重大风险点。后期参与项目尽调、估值、报价、交易关键条款及付款方式、交割条件等风险防控的各个环节，编制项目风险评估报告，确保项目合法合规运作。

三、意见及建议

（一）逐步优化政策促进体系

1.加强政策引导功能。结合各国家，地区和行业优势、特点和实际情况，引导黄金企业统筹合理制定对外投资合作发展规划和实施计划;积极推进与境外建立和完善行业领域对口合作交流机制;推进重点对外合作项目实施;积极培育“走出去”龙头企业。

2.加大财政支持与金融保险服务力度。充分发挥“走出去”专项资金的引导作用，对符合监管支持方向的境外项目给予配套支持;推动金融资金与财政资金的融合使用，探索以政府企业基金方式引导金融机构扩大融资服务。支持保险机构创新保险产品，开展中长期出口信用保险、海外投资保险、保证保险、货运保险、涉外人员意外伤害险等业务，为黄金企业“走出去”提供贸易、投资、运营、工程、用工等方面保险服务，逐步扩大境外合作项目保险覆盖面。

3.健全引智工作机制。立足海外合作与经营需要，进一步加强与驻外机构、外国专家组织、人才中介机构、教学科研机构、大型企业，以及海外华人华侨社团、先期引进的人才等独特平台的联系，挖掘更多的国外智力资源，对引进符合条件的外国专家组织专家的单位给予适当补助。

（二）建立完善信息服务体系

加强对黄金企业“走出去”的国内外法律、法规和政策研究。整合相关国别、政策、金融、法律和风险预警等公共信息资源，完善信息共享机制，为“走出去”企业提供可靠权威的国内外政策、市场需求、投资环境、法律法规、市场准入、技术标准、劳务用工等信息。完善“走出去”企业境外投资合作统计方法和制度，逐步健全企业境外投资合作运行监测网络。积极争取我国驻各国使领馆、经商处的指导帮助，加强与境外商协会的广泛联系与合作，完善经贸合作信息服务渠道，协助企业解决境外投资贸易合作等方面的实际问题。

（三）加强风险防控体系建设

充分利用国家专项信息平台功能，及时了解、研究和评估“一带一路”沿线国家政治、经济、社会、安全环境等情况，加强对高风险国家和地区投资合作的监管;及时警示和通报有关国家政治、经济和社会重大风险，提出应对预案和防范措施;配合国家做好风险预警、信息发布、人员转移、资产保全等工作;综合运用外交、经济、法律等手段，妥善处理境外投资重大风险，切实维护我国企业境外合法权益。

四、结束语

“得资源者得天下”，无论是从国家利益还是企业发展的层面看，中国黄金企业通过并购开展的国际化经营都是具有长远意义的战略选择。中国黄金企业需要立足于开发海外资源及国际化资本运作，建立务实高效的国际化经营团队，积极稳妥地进入海外矿产资源市场，以全球化的思维构思并购战略，控制海外大型优质黄金及有色矿产资源，推动国际化进程，促进企业管理逐步向国际标准和规范完善和优化。

参考文献：

[1]王想梅.浅析我国企业海外并购的风险和对策[J].中国外资，2011

[2]陈甲斌."走出去"开发利用周边国家矿产资源的条件分析[J].国土资源，2004

[3]韩秀云.中国上市公司跨境并购的現状、问题及展望[J].国际经济合作，2012

作者简介：

付翀（1993.5—）女，黑龙江，中国黄金集团香港有限公司，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员，金融学专业。

中国黄金集团香港有限公司付翀