互联网金融发展对金融市场及债券市场的影响

陈璐 龙江银行股份有限公司

互联网金融在互联网兴起后发展较为迅速，逐渐成了金融的重要组成部分之一，各种互联网金融产品也进入人们的视野，相较于传统的金融行业，互联网金融具有更多的内涵和特点，随之而来的也是更多的问题，互联网金融的出现不仅对人们的日常理财选择带来了影响，对整个社会的金融市场和债券市场也造成了较为明显的影响，如何对互联网金融进行正确的看待和应对是较为重要的内容。

一、互联网金融概述

（一）互联网金融包含的内容

互联网金融主要是指以互联网为工具，以金融为核心的一种新型金融模式，相较而言，受互联网发展的影响，我国互联网金融发展较晚，但是得益于互联网的开放性，以互联网为工具的互联网金融发展较为迅速，出现了各种各样的互联网金融产品，包括支付宝在内的各种金融相关的移动终端程序的出现以及在人们生活中的普及标志着我国进入了互联网金融的黄金时代。互联网金融包含的内容较多，一方面为货币经济，当今以比特币为首的各种虚拟货币的出现，为金融行业提供了更多的金融市场选择，虚拟货币的存在使得互联网上的各种交易更加简单便捷，虚拟货币的存在为货币的流通起到了明显的推动作用。此外，除了虚拟货币能够作为互联网金融被人们关注外，互联网金融还包括各种交易平台，交易平台的存在使得人们能够实现网络购物，推动了我国物流行业的发展，也能够加强人们的消费欲望，刺激消费，确保市场的活力。除此之外，互联网金融还包括各种股份以及基金等买卖操作，通过互联网进行的操作更加简便，也能够使得各个企业可以通过股份融入更多的资源。

（二）互联网金融的特点

互联网金融涉及多个方面因此具有较多的特点，一方面是电子货币具有较高的流动性，相较于传统的货币而言，电子货币的高流通性能够充分发挥货币的金融价值，在各个商业机构出现资金问题时，可以利用互联网金融电子货币的高流通性尽快实现融资，获取资源。此外，互联网金融的应用还具有广泛性，主要是由于互联网自身具有传播速度快的特点，当今网络支付方式在我国迅速普及开来，互联网金融广泛性也较为明显，几乎所有人出行都可以通过互联网金融产品来实现。另外，互联网金融还具有创新性，得益于技术的发展，互联网产品的生产能够带动金融操作模式的改变，当今越来越多的理财产品结合新型互联网技术实现了创新，被人们更加的关注，资金流通渠道也因此发生了较大的变化，在互联网金融未发展壮大之前，人们对资金的安排较为保守，大多是存取，但是随着互联网金融的发展，人们的资金流通渠道也得到了创新，大多数人选择对资金进行更多的尝试用来获取更多的收益。互联网金融还具有平民化的特点，几乎所有人都可以参与互联网金融，只需要有相应的互联网设备，便能够参与到互联网金融行业中，降低了金融操作的门槛，也能够吸引更多的资金资源到互联网金融中，推动互联网金融进一步发展。

（三）互联网金融带来的问题

互联网金融虽然具有一定的优点，能够对当今社会市场的经济发展起到一定的推动作用，但是随之而来的问题也不容忽视，首先带来问题最多的便是虚拟电子货币，相较于传统的货币而言，虚拟数字货币更加灵活，也使得数字货币逐渐替代了市场中大部分现金，大部分以活期存款的形式存在，这样会使得货币乘数增大，即使得市场中货币的供给数量较高，造成一定程度的送货膨胀。虚拟数字货币除了会对市场造成不良的影响外，其自身还具有较大的风险，当今大部分虚拟货币都不受监管组织的监管，具有较大的风险，大部分金融非法活动都会通过虚拟货币来实现非法资金正当化的操作，没有有效的监管也无法保障虚拟货币的价值，虚拟货币的价值起伏过大会对相关的互联网金融带来明显的影响，当今虚拟货币的代表比特币较为普及，吸引了大量的资金，但是大部分国家都没有对比特币制定合理有效的监管措施，导致其吸引的各种资金流向不透明，严重影响金融稳定性。此外，除了虚拟货币对金融带来一定的问题外，互联网金融中还出现了各种借贷平台，部分借贷平台存在较大的风险，没有与个人征信进行有效的绑定，导致贷款方投资的资金无法得到安全保障，存在部分人员在借贷后直接跑路的情况，导致投资人员无法获得应有的收益，而且当今由于互联网具有开放性，无法对其进行全面的监管，存在监管漏洞，部分借贷平台贷款利率违法违规无法得到有效的惩处，部分借款人员可能受到较多的骚扰等问题，影响借贷人员正常生活，而且这种不良的借贷方式存在的高风险性极有可能引领我国金融行业走上错误的发展道路，影响我国经济发展。

二、互联网金融对金融市场和债券市场的影响

（一）互联网金融对金融市场的影响

传统的金融市场主要以银行体系为主，这种金融体系在我国经过了多年时间的发展，在进行经营时以资金的存取和借贷为主要业务，自从互联网金融兴起后，金融市场体系便发生了较为明显的变化，但依旧离不开银行，当今各种互联网金融产品进行投资时，大多无法绕过银行机构，主要的融资渠道便是对用户银行存款进行分流，通过推出各种理财产品，来对资金进行利用转售，但是通过这种渠道分流的资金大多都会在银行体系中存留。互联网金融对金融市场最明显的影响是改变传统的银行负债情况，传统的银行体系大多只具有活期和定期存款等可选种类较少的理财方式，而互联网金融出现后，会导致流入银行传统的资金变少，部分资金分流到其他理财产品中，导致银行整体存款减少，银行需要进行更加高效的竞争来获取足够的资金保障导致银行的自身利益，这也导致银行融资成本出现明显的上涨。此外，互联网金融对金融市场的影响还表现在货币方面的影响，虚拟货币对于实体经济的冲击较大，大量的虚拟货币的发售导致实体经济被大量抽血，实体经济活力出现明显的降低，不利于国家的发展，国家应当加强对虚拟货币的管控力度。

（二）互联网金融对债券市场的影响

债券可以看作是一种较为特殊的货币，同样可以用来交易，而互联网金融的发展也对其造成了一些明显的影响，互联网金融的发展对整个金融的通货膨胀起到了推动的作用，在债券市场方面同样受到相应的影响，互联网金融促进了债券市场的收益率上行，同伙增长又提高了货币供给的敏感度，债券作为货币的一种，可以通过互联网金融具有更高的透明度，避免过去由于信息差对债券缺乏合理的比较措施，互联网金融土洞债券市场向利率化市场发展，这种发展方向整体上而言为我国债券的收益率提供了更加广阔的发展空间。

三、结语

互联网技术的发展带动了金融行业的革新，形成的互联网金融在当今的社会中占据着重要的地位，对传统的金融体系带来了较大的影响，金融市场和债券市场受到一定程度的冲击，但是不能够因噎废食，在互联网金融方面应当将其引导至正确的道路实现良好稳定的发展，充分发挥互联网开放创新的特点，为我国金融提供新的动力。