疫情背景下中小企业融资困境及对策

□文/赵雅筠

（河北师范大学商学院 河北·石家庄）

［提要］新冠肺炎疫情于2020年初在全球爆发，它给人类带来沉重打击，不仅威胁着人们最宝贵的生命，也影响着各行各业生产运营工作的有序开展。本文主要探讨中小企业在面对由疫情因素导致加剧其融资困境时，对克服该难关提出相应的发展建议，期望能有效提高中小企业的融资能力，助力中小企业长远稳步发展。

一、绪论

（一）研究背景。近年来，中小企业在促进我国GDP方面发挥着不可忽视的作用，还提供着大量基础就业岗位而创造了就业条件。但同时中小企业因相对较少的资金和业务量而导致融资困难的现象屡见不鲜，其日后的发展经营也因此受限。现如今在新冠肺炎疫情的影响下，不论是个人还是企业发展都受到了不小的影响。对于中小企业而言，其融资困难的历史问题则显得更加棘手。

（二）研究意义。中小企业作为我国经济发展的重要力量，以绝对的数量优势极大地缓解了国家就业难题，为我们带来源源不断的发展动力与坚固的民营经济基础。对于中小企业而言，长远发展经营离不开有效融资活动，特殊时期日益困难的融资会给资金流不充足的中小企业带来沉重打击，融资不足使大批企业经营周转失败直至破产。针对当前中小企业融资现状的分析与对策研究，有助于中小企业提高融资能力，在特殊时期攻克难关，使得其经营能力长期向好发展。

二、中小企业融资概况

中小企业可以说是我国宏观经济的毛细血管，其在增加就业和促进经济增长的方面起着不可替代的作用，贡献着我国近80%的就业率与60%的GDP。如今，中小企业凭借其迅速发展在我国国民经济中占据了主导地位，层出不穷的新兴中小企业带着蓬勃朝气，促进市场经济繁荣发展。为了更好地经营发展，中小企业需要通过融资来取得资金支持。

融资对于任意一家企业来说都至关重要，通过融资，企业可以获得充足的资金来进行日常的经营业务活动，以促使其资金链的正常循环运作，这是使企业健康持续发展的重要保障。对于中小企业而言，因为债务融资具有过程简单，筹资速度快与筹资成本低的特点，所以中小企业融资活动主要是依靠债务融资，以债务融资为主。中小企业通常是选择向银行借款的方式来筹措资金。相比之下，因股权融资会受到企业规模与资产等诸多限制，故通常不被中小企业所采纳。然而，众多的中小企业在未来的融资活动中也面临着多种风险，这给企业的发展带来了诸多的挑战与不确定性。一是自身的经营风险，也是中小企业在自身管理方面存在的问题。中小企业因管理观念普遍较为落后，内部管理基础工作不完善，人员素质普遍不高，导致经营问题频发，获得的融资无法高效得到运用，不能盈利反而给企业经营带来沉重负担。二是融资后可能带来财务杠杆风险，如长期负债经营在宏观市场中受到各种不确定性因素的影响之后，如政策变化、市场规模、消费者偏好等，这些因素作用下会导致过度举债的中小企业经营不稳定性提升，给企业带来财务风险。

近年来，网贷成为一种新型筹集资金的渠道，因为操作简便，到款迅速而受到众多中小企业的青睐，众多企业融资时选择网贷的形式。而P2P的暴雷又使无数企业血本无归，濒临破产倒闭。企业在进行风险投资、私募股权等融资活动时，面临着机会与风险并存的情况。而中小企业自身实力和抗风险能力较弱，相对大企业而言，不允许有太多的试错机会，只冒险而不计后果和不谨慎选择网贷融资将会导致其血本无归。

同时，中小企业因其信用制度的不完善，与大企业相比通常缺乏规范化管理，所以时常面临难以获得融资的困境。银行缺乏对中小企业的信心，不愿意贷款给中小企业。这导致中小企业经营业务和投资业务活动受限，发展缓慢甚至倒退不前。

三、疫情背景下中小企业融资困境

（一）中小企业加大融资需求。中小企业自身资金储备与管理不足的缺陷在疫情下浮现了出来。在新冠肺炎疫情爆发时期，大多数中小企业没有业务活动的收入而只有支出费用，订单的减少使得资金有限的中小企业时刻面临着资金链断裂的风险，经营业务停滞不前，大量企业濒临破产难以生存。同时，各个企业的业务往来也受到影响，上游客户资金不到位而无法支付提供给供应链资金，导致整条供应链上的其他企业都出现回款困难的情况。在疫情得到控制后，中小企业虽按正常轨道复工复产，但行业市场的所有员工由于疫情规定出行隔离等因素而较慢到位，同时被疫情影响收入的百姓的消费能力也未达到预期的报复性消费，恢复初期中小企业经营的收入大幅度减少，因此在复工后中小企业为早日回归往日经营，对资金的需求量更大。而融资需求的大大增加与中小企业本身现有的融资额度并不匹配，导致中小企业面临融资困境。

（二）中小企业更难达到融资条件。疫情的影响使得融资变得更加困难。鉴于市场的不稳定因素增加，投资者开始犹豫是否将资金押注于不稳定的市场。融不到资金的中小企业经营显然会十分困难，导致了中小企业的融资风险的逐渐增大。疫情时期，一些企业是在网络上完成融资的文件准备手续，这样非面对面形式的程序会导致贷款发放的违约风险增大。一些中小企业对网络贷款的判断能力不足，选择网络融资渠道不够严谨认真，有时会遇到打着投资名号、而实为诈骗的手段，这样的错误融资信息会给不谨慎的相关企业带来损失。

同时，疫情造成的融资成本增加会导致企业不敢放手经营，从而难以获利。经济环环相扣，在疫情时期，企业没有业务来提供资金，却仍在不断地支付房租、职工工资以及其他固定成本支出，这构成了只出不进的局面，显然会导致企业经营活动的极大受阻。在这一系列影响作用下，业务受阻，没有充足的现金流，会使得企业的履约能力下降，难以按约定的还款等合同义务。中小企业规模相对受限，不具有充足而大量的资金，房屋土地等抵押品价值过低导致银行等金融机构不愿过多将贷款投放于中小企业身上。

（三）中小企业融资渠道受限。与大企业相比，金融机构通过中小企业的信贷业务往来获取的投入产出比较低，传统金融机构的信贷业务主要还是在线下实现。在业务过程中还涉及评估、审核和签约等诸多步骤。而在疫情爆发期间，融资难以线下实现，通过网络交易的手续准备则存在一定安全风险问题。同时，中小企业资产质量和信用方面因为财务、生产经营等方面建立的制度不够完善，管理缺失，未有效匹配资本市场的需求，因此导致了金融机构对其信贷服务的审核时间过长，难以准确衡量资产价值。融资困境一方面来源于企业自身缺陷，规模不大，能力不足，不能通过信贷服务资格审核；另一方面来源于信息的不对称，中小企业的财务和经营等方面的信息公开透明度和准确度都不高，疫情期间金融机构想要准确评估其经营状况和现金流量需要付出更多时间与精力成本，导致中小企业在融资过程中非常被动与困难。

四、疫情背景下中小企业融资困境解决对策

（一）完善互联网金融体系。金融机构可借助先进科学技术来节省融资评估时间，提高对中小企业融资服务的效率。金融机构可运用大数据的技术从海量数据中提取需评估企业的关键财务与经营数据信息，如此一来，无需耗费大量人力、财力、物力的付出，能有效降低成本，缓解信贷服务在评估审核方面成本高的难题。成本的大大降低使得金融机构可从中获益，从主观上更愿接受中小企业的信贷业务并为其提供融资。借助金融科技可以打破银企信息壁垒，以消除银行和中小企业之间信息不对称的障碍，有助于增进双方的相互信任。各种关键信息能在互联网大数据与区块链技术的共同作用下更加高效、低成本流转，同时也为供应链金融提供安全保障。

疫情给我国经济带来较大冲击，由疫情带来的各种不便也在一定程度上培养了广大消费者线上消费的习惯，加速了线上数字经济发展。数字经济在缓解疫情冲击方面起到了重要作用，它可以为经济增长、优化产业结构、促进就业提供有力支撑，而疫情防控也为数字化技术创新突破带来新场景，其运用显然使交易更方便、高效。互联网金融通过网络平台来交易，只需按照平台要求和流程，提供相关资料信息，由系统进行辅助处理，更加快捷高效。金融科技可以收集利用多维度大数据整理并进行深度挖掘，运用精细的客户画像来检验用户身份，优化风控流程，以降低风险。利用互联网这个大数据平台，促进金融机构与加入产业互联网的企业对接合作，开展多维度企业信用评估，确保银行实现快速、精准放贷。同时，开展供应链金融、知识产权质押等方式进一步拓展中小企业的融资渠道。

（二）国家积极扶持中小企业。本次前所未有的新冠肺炎疫情使得每个企业都或多或少地受到了冲击。国家对此十分重视，从中央到地方政府都已经积极出台了相关政策，重点扶持受疫情严重影响的中小企业，帮助其渡过难关，推动中小企业有序复工复产，并采取了有效措施，如减税减免房租、降低融资成本、补贴研发支出和奖励科技型企业等。向新兴市场企业提供资金，共同努力增加产量，可确保资源流向最需要的地方。同时政府加强扶持在中小企业融资的供给侧结构性改革，大力发展政策金融，具体把扶持中小企业作为政策支持重点。构建长期高效率的小微金融服务模式，探索和深化政银企等多方合作，营造良好营商环境，以真正实现政银企三方共赢。

（三）企业自身优化经营管理。首先是对融资风险的预防，企业应评估自身风险，对回款率与还款能力有较为确切的认知。在选择融资时，合理考虑成本与时间问题，选择适宜企业自身的融资金额和还款日期。储备适当的资金，提高抗风险能力。其次面对疫情，中小企业应合理运用筹资到的资金，经营理念可以结合现实情况进行相应的灵活转变。企业应选择合理的战略方向和业务，利用现有的资金流进行有效经营，严控资金和成本，开源节流。例如，针对疫情，首当其冲受到影响的旅游行业与进出口外贸企业，可以适当转型，以适应当今社会变化。转变旧有经营理念，将目光放在国内市场，开拓国内市场，或联系国内生产商，降价销售保质期短的积压库存商品，做到尽量回本；口罩产家与一些消毒液、洗手液等医疗防疫工具设备达到生产企业，放手生产的同时也要对市场进行评估。过于超量生产一定造成市场供应失衡，供大于求导致利润被压缩。特殊时期也必须要保证质量，控制卖价合理。可适当做公益，将多余生产的防疫物品捐赠医院、社区、养老院等，在发自内心地做好事、献爱心的同时，也有了良好形象；餐饮中小企业可将堂食的座位适当减少，隔离开以提供更加安全卫生的饮食环境，同时采取外卖为主的经营理念，为封闭管理不能外出的广大大学生群体提供更便捷优质的送餐服务，以不断获取业务订单，合理运用资金来保持现金流良性运作，确保资金链的稳固运行。