经济发展中的最优金融结构理论初探

张翔瑜 齐辉

【摘要】本篇文章从本国面临的金融风险出发，认为国家作为经济实体，需要不断完善自身的经济体系，以应对外界千变万化的环境，鉴于金融结构理论的发展，本文认为可以将金融结构大致划分为以下的两种类型，具体来说说体系主导型，以及市场主导型。本篇文章立足于我国当前的金融环境，从最优金融结构的理论出发，对当前经济发展中的最优金融结构理论进行探索，从而为本领域的相关研究提供建设性的意见与建议。

【关键词】经济发展;金融结构;理论

前言：金融活动是国民经济的关键部分，金融行业的发展关乎国家经济的发展，这二者是彼此联系，不可分割的一部分，从金融活动本身而言，其主体可以是国家或者是微观企业，纵观世界各国，不难发现，当下西方发达国家主要是依靠市场来调节金融活动;中国和日本则是利用中国人民银行等中央金融机构对经济进行宏观调控。因此，学术界与金融界对于金融结构理论的探索永无止境，这是因为金融结构理论对世界与各国而言，其金融意义都甚为深远。

一、现代金融经济中最优金融结构理论

（一）控制融资成本与负债规范

目前金融体系的负债结构不合理为引发金融体系信用系统的风险的关键因素，基于此企业应结合公司现状、改善自身负债结构、降低负债规模、适时融资。具体而言，首先企业应引入信托、典当和私募等形式来拓宽筹资渠道。其次设立并发展金融基金，减少企业对金融贷款的依赖性。其次结合企业的生产经营活动和行业发展现状制定负债计划，比如扩大权益性筹资比例，减少债权形式的筹资比例，让企业维持适宜的负债结构，从源头杜绝无力偿还、破产等情况的发生。另外加强资产负债期限的设置，尽可能将还款期间设置为资金充足的某一时间，保障财务的弹性。

目前金融体系的经营资金主要来源于金融体系贷款，但市场利率的变化可能会增加其分析筹资的难度，对此企业应注意合理控制负债规模，采用多种方式优化资本结构。第一，依据市场经济状态调整资本结构的复制啊比例，让短期、中期、长期负债处于控制范围内，防止还债高峰聚集。第二，以企业的战略发展目标为基础，设置合理的筹资规模，并加强现金流监控。尽可能让有限的资金为期待带来巨大收益。第三，将股权筹资与债券筹资密切结合起来，并通过分析历史数据资料让这两种筹资方式达到平衡状态。

（二）提升风险防范意识，降低防范投资风险

对金融体系而言，抓住时机、杜绝跟风、合理投资，才是公司持续盈利并实现可持续发展的关键所在。管理层是投资活动的决策者，为了保障投资的科学性，管理层必须树立一定的投资风险意识。比如在开发投资项目时，决不能只将目标定位于金融行业，否则一旦市场供求发生变化，产品的租售难度更大。因此将资金分散开来，投资不同行业的项目来分散投资风险。当遇到收益大、风险大的金融投资项目时，企业可以与其他多家企业联合投资，降低单个项目的风险程度。

建议企业重视对投资项目的可行性分析。首先，选聘专业人员组建为投资分析小组，负责收集投资活动相关的资料，并专门负责投资分析，预测项目的成功率和收益情况，提高分析结果的可靠性。其次，不断完善项目分析内容，将项目分析结果进行量化，使其一数据资料的形式供决策层参考。最后，关注国家政策变化，分析投资项目是否会受到各种政策的影响，同时充分考虑该投资项目对企业成本造成的压力。

（三）推行多元化发展模式，防范运营风险

针对企业存在的运营风险，建议企业在企业内部建立现金池，强化现金进出的管理力度，并推行多元化發展战略来分散风险。一方面企业可以选择以合理的价格出售三四线城市的项目，重点开发京津冀地区以及南京等一线城市金融市场，增强自身品牌效应。另一方面回笼资金用于项目投资，投资目标尽可能选择影视、游戏等发展状态良好、盈利高的项目，增强企业的盈利能力。需要注意的是，企业必须要加强流动负债管理，通过出售债权等方式获得现金流量，促进资产的流动性。

近几年来，金融体系的业务规模不断增大，对应的赊销业务也随之增多，不少账款容易因金额大、拖欠时间长而难以回收。资金是保障企业高效运营的基础，金融体系应做好赊销与存货管理工作，提升企业的回款能力。企业需要重视应收账款的回收，完善当前的应收账款管理制度，明确赊销、回款的责任，加快企业的资金回笼。同时加大应收账款催收力度，尽可能减少企业在回款过程中投入的资金，提高企业的回款能力。此外，加强存货风险控制，定期组织人员盘点现有库存，以便于采取对应的策略，减少资金链断裂的风险。

结论

本篇文章立足于能够充分保证国家经济的高速增长的大环境，对现代金融经济中金融环境的特征进行了概述，并对当前金融环境产生的内在原因进行分析，最终得出现代金融经济中最优金融结构理论的对策。

参考文献：

侯世英， 宋良荣. 金融科技发展，金融环境调整与企业研发创新[J]. 中国流通经济， 2020， 034（004）：100-109.

吴振华. 居民收入差距扩大，技术创新与制造业结构优化——基于制造业三大类行业省际面板数据的实证分析[J]. 西南民族大学学报（人文社科版）， 2020， 041（007）：106-117.