公司财务分析方法局限性及其改进措施

亓秀亮

(威海市滨海新城建设投资股份有限公司，山东 威海 264200)

从现代企业发展的角度来讲，要想在激烈的市场竞争中找到属于自己的位置，前提条件就是企业自身要能够具备较强的核心竞争力，如此，才能真正在激烈的市场竞争中生存下来。从这一角度来讲，企业在实际开展管理工作的过程中就需要能够积极地创新财务分析的方法。所谓的财务分析方法，主要指的就是借助专业化的分析工具，尽可能客观地对企业的发展情况进行探讨，为企业管理的创新提供必要的依据，降低企业在运营过程中资金浪费以及资金闲置的概率，使企业资产的利用率能够得到有效提升。但是，在现阶段的社会大背景之下，如果依然采用传统的财务分析方法，企业的发展需求则很难得到有效满足，也会严重限制企业市场竞争力的提升。本文就针对企业现阶段所使用的财务分析方法的局限性以及具体的改进措施进行探讨，希望能够使企业财务分析工作的开展质量得到有效提升。

一、公司财务分析工作开展的现实意义

财务分析是一项具有较强科学性以及系统性的工作，其工作的开展主要依靠会计部门在工作的过程中所提供的与企业财务有关的数据信息，从更加综合、全面以及细致的角度来对企业的财务经营状况进行评价，通过财务分析的相关工作，能够使后续财务管理工作的开展拥有更多的依据。从现阶段的情况来看，企业的财务报表主要涉及现金流、资产负债、企业权益几个方面[1]。个别企业的财务部门在制作财务报表的过程中，针对其中一些没有详细列出的数据还会给予必要的文字阐述，但是，从本质的角度来讲，如果仅是单纯地分析财务报表中涉及的数据，相关的分析结果并不具备指导企业财务管理工作开展的价值，分析财务报表中的相关数据还需要充分结合企业运营的相关资料，分析结果才能够切实体现全面性，才具有价值。从企业财务管理的角度来进行分析，财务分析工作开展过程中，最主要的依据就是企业经营的相关资料以及财务报表，通过采用专业方法以及专业工具，合理评估企业的现金流情况以及财务状况。简单来说，通过对财务报表进行分析，能够了解企业在一个时间段的财务情况以及经营情况，同时也能够在一定程度上预测企业的未来发展情况，进而合理评价企业现阶段的经营状况，为企业战略发展决策的制定打下良好的基础。

二、公司财务分析方法存在的局限性

1.比率分析法存在的局限性

所谓的比率分析法，主要指的是依照相应的财务报表数据，对不同指标的相对数进行计算，以此来明确企业自身的营运能力、偿债能力以及获利能力。由于财务报表自身具有一定的局限性，在以财务报表为基础进行比率分析的过程中，也会存在一定的局限性。

首先，财务报表所提供的信息均为历史信息，时效性十分有限，且财务报表中所体现的信息很多都是通过判断以及评估得出的，并非真实数据[2]。在制定财务报表过程中所使用的历史成本原则会在一定程度上导致数据失真的情况出现，无法体现现阶段市场的物价变化情况。而以财务报表为基础确定的财务比率也难免会存在脱离现实情况的问题，通过这种方法得出的财务分析结果很难作为对企业未来发展情况进行判断的依据。

其次，实际操作过程中，由于会计政策和会计处理方法并不固定，会计人员在工作的过程中可以根据自身的实际情况进行选择，进而影响了相关数据的可比性。从现行的会计准则相关要求来看，若企业的经济业务属于同一性质，则可以在充分考虑企业实际情况的基础之上进行会计处理方式以及会计估计方法的选择。进而导致企业会计人员在制作报表的过程中存在一定的人工操纵空间，致使财务信息的公信力下降。

最后，现有报表内容缺乏完整性，致使在进行财务比率核算的过程中片面性的问题凸显。现阶段很多企业在制定财务报表的过程中，所依照的理论都是货币计量假设，但是，以此为基础进行财务报表的编制也会出现一系列的问题，其中最为突出的一个问题体现在财务报表列示内容的方面。很多企业的财务报表都倾向于对会计事项进行准确量化，但是对于在实际运营过程中会直接影响企业经营情况以及财务情况的管理技术因素、人力资源因素、企业文化因素等却没有进行深刻的考量，而将其置于报表之外，在这样的情况下所得出的财务分析结果很难保证客观[3]。通过采用比率分析法进行相关数据的核算，其主要原理在于将一些非量化的因素转化成可以量化的指标，虽然能够使财务分析的结果更加精确，但是从另外的一个角度来讲，财务分析结果在反映企业的经营情况的时候，则难免存在片面性。现阶段，很多企业在进行财务报表制定的过程中都存在此类问题，虽然个别企业已经认识到了这一缺陷，尝试进行改进，但是，财务报表自身具有量化性的特点，一些非量化因素这很难体现在财务报表之中，在改进的过程中也遇到了诸多困难，进而影响了财务分析工作的高质量展开。

2.比较分析法存在的局限性

比较分析法大体包含两个部分，即趋势分析比较法以及横向比较分析法。首先，从趋势比较分析法的角度来讲，这种方法的主要作用在于对企业现阶段的财务状况以及未来的发展趋势进行揭示。针对企业在不同发展阶段的财务状况进行纵向比较，但是正如上文的分析中我们所提到的一样，由于财务数据本身存在缺陷，导致趋势比较分析法所得出的结果也存在缺陷[4]。除此之外，趋势比较分析法仅仅能够对于某一部分的财务数据及其未来的发展变化趋势进行揭示，但是却无法揭示导致这一变化的深层次原因。另外，由于企业在不同的发展阶段所采用的经营管理方式以及所处的宏观经济背景也存在较大的差异，这也会在一定程度上导致会计数据发生变化，致使趋势分析法所得出的结论难以保证准确。其次，从横向比较分析法的角度来讲，这种方法的主要作用在于对企业的实际情况以及企业财务方面存在的问题进行揭示。采用这种方法进行财务分析具有简单明了的优势，但是，从另外的一个角度来讲，由于企业自身所处的地域、企业的规模、经周期普遍存在差异，这也会增加同业对比的难度。除此之外，由于不同企业在会计政策的选择方面也存在不同，也会在一定程度上导致同一数据的对比方面出现差异。

三、公司财务分析方法的具体改进措施

1.财务分析过程中要加大财务比率相关内容的比重

首先，要能够对于现金流量的相关信息进行合理应用，在对企业的偿还债务能力进行判断的过程中，现金流量信息是最为基础的一个评价依据。如果企业的流动负债小于现金流量的情况之下，说明企业在偿债的过程中仅依靠本期产能的现金流量即可，而不需要使用其他部分的资产[5]。因此，在实际采用比率分析法进行分析的过程中，要加大对于现金流量问题的关注。虽然现阶段很多企业在对财务比率进行计算的时候已经融入了现金流量的相关信息，但是对于现金流量相关信息的重视程度依然不足。例如，在针对企业的偿债能力比率进行计算的过程中，除了要明确流动负债以及现金流量之间的差值之外，还需要将企业在进行投资活动以及筹资活动过程中所产生的现金净流量以及利息的支出情况纳入考量的范围，如此，所得出的结论才能最大限度地保证准确。在评价企业运营能力比率的过程中，也可以融入企业通过经营活动以及现有资产获得的现金流，进而对企业的获利能力进行评价。其次，对于企业来说，无形资产同样具备获利的能力，但是从现阶段的情况来看，很多企业的财务报表对此都没有进行反映。尤其是对于企业自身的管理模式、人力资源水平、市场信誉、企业文化等都很难做到完整反映，这就在一定程度上显示了企业财务分析过程中所使用的指标的局限性。伴随着企业会计计量完善程度的逐渐提升，虽然上述指标能够给企业带来收益的指标很难入账，但是都有可能在报表中体现出来，为财务分析提供信息基础。到那个时候，财务分析比率就能够更全面地对企业的经营成果以及财务状况进行反映。最后，要关注财务报表中的附注以及附表中所提供的信息。所谓的财务报表附表，主要指的就是在常规财务报表内容之外的补充报表，常见的主要包括现金流量、经营成果以及财务状况等方面的内容。而所谓的附注，主要的作用则在于使使用报表的人员能够更好地理解报表的内容，对财务报表的编制依据、编制基础、编制方法以及编制原则等进行考量。在实际对财务报表进行分析以及阅读的过程中，要加大对于财务报表的附注以及附表的关注力度。这些文件往往反映了给企业会计项目带来影响的财务活动以及经营活动的情况。通过对相关的附表和附注进行仔细阅读，则能够使人们对于报表信息有更加全面的了解，不会对于报表信息产生错误的判断。除此之外，在对报表进行阅读的过程中，还应该关注到企业注册会计师给出的审计报告意见。企业注册会计师在审核报表的过程中，往往能够从更加专业以及更加公正的角度出发来对报表数据的可靠性以及真实性进行判断，这对于报表的使用者有着十分重要的指导意义。

2.财务分析过程中要能够对不同的财务分析方法进行综合运用

在实际进行财务分析的过程中，如果单纯采用一种财务分析方法，则分析结果难免存在局限，为了有效解决这一问题，企业则可以尝试采用多种方法进行财务分析，将定量指标以及定性指标、静态分析方法以及动态分析方法、综合分析以及个别分析有机地结合到一起，使财务比率的内容能够得到有效丰富，比较分析的手段以及方法能够得到有效增加。在分析企业的经营成果以及财务状况时，如果需要使用到财务比率分析法，则需要能够尽可能地从时间序列的角度以及结构的角度出发进行分析。在采用定量分析法的基础之上，还需要对分析对象作出定性的判断。从财务指标数值的角度来讲，由于财务指标数值自身具有相对性的特点，在不同的情况之下，同一指标数值所反映的问题也会存在较大的差异，个别情况下，甚至会出现所得出的结论相反的情况。例如，在对资产管理比率进行分析的过程中，如果企业的应收账款有着较高的周转率，一方面，说明企业自身有着较高的收账质量以及收账效率；另一方面，也说明企业的信用政策比较严格，这也会在一定程度上给企业的发展带来负面的影响，导致企业失去一部分机会成本。因此，在实际对企业进行财务评价以及财务分析的过程中，要尽可能地避免通过单个指标来对某一问题进行判断，要能够对相应的指标进行综合分析，既要包含相应指标对某一方面所产生的影响，也要考虑到其对企业经营的其他方面所产生的影响，如此，所得出的结论才能最大限度地保证客观。

四、未来公司财务分析工作开展的优化路径

1.提升分析数据的精确性

从资产定义的角度来进行分析，对企业经济资源的未来流入情况进行合理分析，重新整合企业的资产负债表，对相应的财务指标进行精确计算，如此，所得出的财务数据才能尽可能地保证准确。如果财务报表中的相关数据涉及时点数，数据分析方面则需要尽可能地保证详细，要改变以往只关注年末数平均值的情况以及年初数平均值的情况，避免在数据获取过程中由于季节性因素的影响，导致相应的核算结果出现偏差的情况。

2.对现金流量信息要能够合理应用

从企业经营活动自身的角度来讲，要想更好地体现企业的实际经营情况，最为直接以及最为客观的依据无疑就是现金流的相关信息，这也是在对企业的偿还债务能力进行评价过程中所依据的一个最为重要的标准。具体来说，如果企业的流动负债小于现金流，就说明企业即使不使用长期资产，也能够在规定的时间之内偿还债务。从这一角度来进行考量，在实际应用比率分析法进行分析的时候，也需要充分考虑企业自身现金流量的相关因素。从现阶段的情况来看，很多企业在核算财务比例的时候已经融入了现金流量的相关内容，但是扩展空间依然有待增大。举例来说，可以将企业的现金支出情况以及企业的现金净流量指标融入到考量的范畴之内，以此来评估企业自身的债务偿还能力，明确企业的未来发展方向。

3.金融性资金和经营性资产要能够合理区分

在对企业的盈利情况进行衡量的过程中，不仅要关注企业常规的的销售净利率指标以及销售毛利指标，还需要关注企业投资资产的营收情况，相关指标主要包括投资性固定资产、长期资产以及金融资产等长期资产等。在对净利润进行核算的过程中，只有在够将业务的相关费用项目扣除的情况之下，企业的获利水平才能得以真正反映。对于一个企业来说，由于金融性资产与经营性资产在本质上存在不同，在实际进行财务分析的过程中，如果没有对两者进行合理有效的区分，而是采用统一的方法进行核算，最终的分析结果则很难保证精确。因此在实际的财务分析工作开展过程中，针对经营性资产以及金融性资产给企业盈利以及企业资产结构所带来的影响要能够分开进行考量。

4.要加大对于非财务信息的分析力度

在实际进行财务分析的过程中，还需要关注企业自身的技术更新情况以及产品开发情况，对以上两项因素进行量化考评，确保所得出的财务分析结论能够具有较高的准确性，也确保在进行财务分析相关工作的过程中能够及时发现企业在运营过程中存在的问题。通过对非财务信息进行辅助分析，找出企业运营过程中存在问题的原因所在，例如，通过合理应用趋势分析法，能够使企业上一年度的营业成本以及营业收入变化趋势情况得到清晰显示，进而了解企业真实的运营成本以及企业的收益率，使财务分析所得出的信息能够尽可能地保证准确，在实际进行成本控制的过程中，不仅能够依照历年所获得的信息，同时也能有效依照本年度所获得的信息，进而对管理者进行企业运营决策提供必要的支持。

五、结语

综上所述，企业在实际落实财务分析相关工作的过程中，选择相应的财务分析方法虽然能够在一定程度上反映企业自身的财务规划情况、财务控制情况，就作出相应的财务决策。但是，无论是哪一种财务分析方法，都不能忽视其自身所具有的局限性，使用者在实际使用相应的财务分析方法的过程中，还需要充分结合相应的财务信息以及财务分析资料，对不同的财务分析方法进行综合运用，如此，才能最大限度地保证财务决策的正确性。