基于互联网金融的中小企业融资模式现状研究

王嘉丽 郭怡萍

摘 要：中小企业在国民经济中具有举足轻重的地位，中小企业的发展可以拉动经济增长、促进就业，然而中小企业融资难成为影响其前进的阻力。分析了互联网金融背景下中小企业融资难问题，发现中小企业融资存在互联网金融平台准入门槛低、法律体系不完善和监管不力、欠缺完备的信用评价体系，以及互联网金融企业缺乏产品创新、内部管理体制不健全、缺乏先进的风险控制经验等问题，针对问题提出了解决对策。

关键词：互联网金融;中小企业;融资模式

文章编号：1004-7026（2020）20-0153-02         中国图书分类号：F832.4       文献标志码：A

目前，我国中小企业已经成为促进经济发展的主动力之一，对于维护社会稳定也具有重要作用。与此同时，中小企业也面临着各种问题。

我国学者于凯山提出中小企业融资难，主要是因为中小企业缺乏规范的财务报告制度和信息披露制度，导致其融资信用缺失，陷于抵押难、担保难的融资环境中。基于市场经济体制，针对中小企业的融资困境提出了一系列解决方案，以解决中小企业融资困难问题[1]。

在互联网金融背景下，中小企业融资问题层出不穷，对我国经济发展的影响日益显著。除融资成本、融资时滞、融资风险这些原本会使中小企业融资陷入困境的因素外，互联网金融背景下导致中小企业陷入困境的因素有所增多，例如融资机制规范度、融资主体受限度、融资资金利用率等。助力中小企业打破融资困境，提高中小企业融资成功率，促进中小企业发展成为重中之重。

对基于互联网金融的中小企业融资模式进行研究，分析互联网金融背景下中小企业陷入融资困境的原因。将互联网金融的新型融资模式与中小企业的发展结合起来，为中小企业打破融资困境提出对策建议，为中小企业经营者提供理论依据，使其更好地了解以及充分利用互联网金融，依托互联网金融满足自身的融资需求[2]。

1    互联网金融背景下中小企业融资模式现状分析

互聯网金融的融资模式主要包括众筹模式和P2P模式。众筹是指借助互联网平台发布融资者提出的筹款项目并帮助其募集资金。P2P是指人与人之间的借贷。

从真正意义上来说，P2P网贷公司是一个中介服务者，整个经济活动由一个信息中介依托网络平台为借款方与贷款方建立融资信息桥梁，通过直接融资服务实现双方的借贷需求。P2P网贷公司的收益一般来源于借贷双方或者其中一方的手续费，部分网贷公司也会通过息差获得一定收益。

此外，第三方支付、大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户也是互联网金融的融资模式。互联网6大融资模式的共同特点均是用网络平台代替传统的物理网点，为投资者和融资者提供服务，使中小企业融资变得高效灵活，在一定程度上节约融资成本、减少融资时滞、拓宽融资渠道、减少金融机构与中小企业的信息不对称问题，打破“长尾”壁垒[3]。

中小企业的融资特点是融资需求大、融资效率低、短期借贷、融资需求规模小、频次高。当一个企业处于成长期时，该企业的融资需求很大。

中小企业融资主要用于流水周转，以保障企业正常有序经营，融资需求的特点是以短期借款为主、资金需求额度小。传统金融机构习惯将资金提供给大企业作为长期贷款，但这样的信贷门槛令中小企业望而却步。

银行等传统金融机构出于对规模效应、资产安全、资金成本、监管制度的考虑，与中小型企业相比，更愿意选择规模大、违约风险低的大中型企业作为发放信贷资金的对象。中小企业融资频次过高，需要信贷支持才方便重复授信。对传统金融机构而言，这将会提升管理成本以及维护成本等，导致中小企业融资成本上升[4]。

2    互联网金融下中小企业融资模式存在的问题

2.1    互联网金融平台准入门槛低，法律体系不完善和监管不力

互联网技术的普及使万物互联变得越来越普及，掌握相关技术的人可以轻易设计并建立互联网金融交易平台。我国对平台运营者和进入者的资格认证及审查不严格，导致平台中存在进入者资质不合格甚至资质造假等风险性问题，给平台倒闭、筹资者卷款跑路等行为埋下了隐患，无法有效保障投资者和融资者的利益及资金安全[5]。

互联网金融快速兴起并蓬勃发展，但相应的法律制度更新速度相对滞后。互联网金融的法律体系不够完善，监管部门的职责划分不清，存在监管盲区，给一些不法分子提供了可乘之机，给整个经济活动中的其他参与者造成巨大的经济损失。这些问题在短时间内难以解决[6]。

2.2    中小型企业缺少完备的信用评价体系

中小型企业融资难的原因之一是借贷机构对中小型企业的普遍认知——资产安全性低、投资风险高、偿债能力低、违约风险高。出于投资安全性考虑，银行不愿给中小型企业借贷。

存在这种情况的本质原因是缺乏完备的信用评价体系。投资者无法准确了解融资者的真正情况，无法对投资可行性进行准确分析，导致中小企业难以获得有效融资。

2.3    互联网金融企业缺乏产品创新

市场中的互联网金融产品形式多样，但从总体来看产品类型大同小异，甚至存在某两个互联网金融企业的产品同款不同名的现象。中小企选择产品的空间有限，难以满足融资的需求。互联网金融产品类型整体较单一，不利于企业之间建立良性的竞争关系，在一定程度上阻碍了互联网金融的发展。

2.4    中小企业内部管理体制不健全，缺乏严格的风险控制经验

由于运营模式简单，因此中小企业的部门结构简单。中小企业的准入门槛比较低，一些中小企业忽视了企业的内部管理，仅设立了几个核心部门，部门之间的工作职责不明确，容易导致经营混乱，出现多种风险问题。

面对多样的风险，中小企业的风险控制经验不足。互联网金融机构是经济活动中的中介者，需要对投资方和融资方进行准确的风险测评，严格控制风险，保障双方的资金安全，因此风险控制成为中小企业的重中之重[7]。

3    中小企业融资模式对策建议

3.1    完善互联网金融法规和监管体系，提高准入门槛

从互联网金融企业的固定资产、法人代表个人信用评级、企业内部组织架构、内部管理制度等方面出发，层层筛选、严格把控互联网金融企业的入市资格，促使准入的互联网金融企业能够实现高质量、高水平、低风险经营。

很多网络借贷平台纷纷倒闭，大量用户的资金不能收回，其根本原因在于国家监管力度不足。监管部门应该合理分工并明确自身职责，形成从国家到地方完整的监管体制。

各地区的监管机构对各自管辖地区的情况进行实时监管并及时向上级联系。各级监管部门要明确分工，细化互联网平台的每一笔交易。对于投资者的具体情况要做到实时监测，重视投资者提出的有关问题和反馈并积极回复。从整体上看，应该健全我国互联网金融的法律法规，提高互联网金融机构的准入门槛，进一步强化对互联网金融机构的监管[8]。

3.2    完善中小企业信用評价体系

信用评级是衡量一个企业借贷资质的基本条件。建立健全企业信用评级体系对促进中小企业融资格外重要。

中小企业融资具有独特性。传统企业信用评估各维度包含的内容基本都是针对大型企业，难以适应中小企业的信用评级维度。

借贷机构无法准确掌握中小型企业的经营状况、偿债能力等。需要构建一个针对中小企业信用评级的体系，借此评定其借贷资质，提高评定的真实性，使借贷机构充分掌握中小企业的真实情况，满足中小企业的融资需求。

3.3    增强互联网金融产品的创新能力

加强互联网金融行业与传统金融行业的合作。针对中小企业融资需求大、融资效率低、短期借贷、融资需求规模小、频次高的融资特点设计一些适合中小企业的融资模式，增强互联网金融产品的创新能力，为中小企业融资带来便利，促进互联网金融行业和传统金融行业健康稳定发展。

3.4    增强中小企业自身网络诚信度

诚信是企业在市场立足的根本。中小企业应重视诚信经营，不断学习、推陈出新、与时俱进，建立健全企业制度，提高自身的综合实力;学习互联网金融知识，注重自我积累;提高企业资质，确保企业工作效率和质量，树立策划意识;宣传企业亮点，树立良好的商业信誉。

参考文献：

[1]沈欣.互联网金融背景下小微企业融资模式创新与风险管理研究[J].经济管理研究，2019（10）：59.

[2]徐琳，陶士贵.互联网金融发展能解决我国中小企业融资困境吗？——基于现金-现金敏感性模型的检验[J].武      汉金融，2019（8）：39.

[3]雷雨.互联网金融背景下我国中小企业融资问题分析[J].经济纵横，2019（29）：157.

[4]黄明刚，杨昀.贫困地区中小企业融资模式创新研究——基于互联网金融新业态视角[J].技术经济与管理研究，2016（5）：      55-59.

[5]郑铮.基于供应链金融的中小企业融资模式探讨[J].科技经济导刊，2020（26）：226，152.

[6]黄海瑛.基于新型融资模式的中小企业投融资策略探讨[J].企业改革与管理，2020（16）：111-112.

[7]李素华.从物流金融分析我国中小企业融资模式的创新[J].中国商论，2020（16）：36-37.

[8]潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].武汉：华中师范大学，2014.