战略财务报表分析在国有企业财务管理中的应用分析

王 拓 宜春市国有资本投资运营集团有限公司

战略财务报表分析是一种基于哈佛分析框架展开的财务管理分析模式，其的实施目标是代替财务管理中传统的财务分析，为管理工作提供更加全面的参考，有助于财务管理水平的提升，因此，应深入探讨该分析模式在财务管理中的应用，并寻求更科学的应用方案，促进企业财务管理工作的优化发展。

一、财务管理中战略分析中的应用

(一)经济、政治环境分析

哈佛分析框架将战略财务报表分析内容划分为了四个部分，即战略部分、会计部分、财务部分、前景部分。其中，战略分析环节在财务管理中的主要作用是通过站在战略角度分析财务管理现状，为财务管理提供依据。一般来说，该环节主要分为两个部分，即宏观环境分析、产业环境分析。在宏观环境分析中，人们通常会使用PEST模型作为分析工具，以保证分析结果的全面性，因此，宏观环境分析又被分为经济、政治环境分析，以及技术、社会环境分析。在经济、政治环境分析中，政治环境是指当前的政策措施，如供给侧改革、税务政策等。其中，税务政策是分析的重点，企业通过开展税务政策的分析，能够获取与财务管理实际工作最贴切的环境信息，使分析结果更具针对性，增强财务管理的准确性。在经济环境分析中，经济环境是指国内的基本经济国情，如经济新常态、市场经济等，该环节主要是针对企业所处行业的整体市场进行分析，能够得出更加清晰的经济环境信息，有助于财务管理决策准确性的提升。

(二)技术、社会环境分析

在技术环境分析中，技术环境是指在企业生产、服务技术领域环境，该项分析工作的主要作用是基于整体技术领域，分析企业技术水平，为技术战略制定提供有利的依据，有助于财务管理中，技术建设财务计划准确性的提升。就目前来看，在该项分析中，企业主要应基于供给侧改革、转型升级等政策为技术发展带来的影响，明确技术发展的契机，并放眼国际，科学评估自身所持有技术的先进程度，为自身的技术建设规划大概路径，以预估技术方面的财务运营需求，保证财务管理方向的合理性。在社会环境分析中，社会环境是指业务运营所需的社会环境，如销售业务所需的物流环境等，从本质上来说，该环节的分析对象是企业业务运行的客观条件，通过分析这些客观条件，能够得出更加全面的企业发展环境信息，以供财务管理决策参考。

(三)产业环境分析

在产业环境分析中，产业环境是指企业所在产业领域的整体环境，该环节的分析内容包括产业需求、产业上下游情况、产业发展进程等，企业可以借助分析结果，更加清晰地了解产业整体运行现状，识别潜在的风险，以及当前存在的契机，然后基于此制定合理的财务管理措施，以有效应对产业领域变化为企业发展带来的影响，并及时抓住发展契机，促进企业优化建设的持续推进。

二、财务管理中会计分析中的应用

(一)资产负债分析

在战略财务报表分析中，会计分析的主要作用是审核各项会计信息的计算方法、计算结果的准确性，企业通过该环节，能够保证后续用于财务分析的会计信息的准确性。在此过程中，会计分析审核的主要内容为资产负债表、利润表、现金流量表，因此，企业需在该环节，对资产负债、利润、现金流量展开分析，以保证基础数据的可靠性，确保战略财务报表分析能够在财务管理中顺利达到预期的应用效果。在资产负债分析中，企业要先对资产负债表展开总体分析，结合原始信息数据，核查表格数据计算方法是否合理、计算结果是否正确。此后，还要对应收账款、存货、固定资产的质量状况进行分析，并将分析结果与资产负债表所体现的内容相对比，确保该表格能够准确地反映出资产质量信息，提高资产负债资料的信息反映精度。

(二)利润分析

在战略财务报表分析中，企业需要通过对利润信息资料进行财务分析，了解经营实现利润、期间费用等信息，以明确自身的经营成果，以及价值创造能力现状，因此，需在会计分析环节，对利润信息数据予以核对确认，保证财务分析环节在财务管理中的准确应用。基于此，在利润分析环节中，企业需先对利润变化表进行分析，审核利润变化表中的数据来源是否可靠、所用计算方法是否正确合理、计算结果是否正确。然后，再对收入与成本质量、期间费用质量进行深入分析，将利润表反馈出的信息予以具象化，为后续的财务分析提供更健全的基础资料。

(三)现金流量分析

现金流量表中的信息最能反映企业现金流动情况。一般来说，现金流量主要与三种企业活动有关，即经营、筹资、投资，而这三种活动能够全面地体现出企业的经营情况，因此，其通常被用作关键的财务管理依据。为此，在会计分析中，企业需针对现金流量表予以分析，确认信息的可靠性，保证现金流量方面财务分析结果在财务管理中的应用效果。在现金流量分析中，需先对现金流量趋势表加以分析，并确认数据来源的可靠性、计算方法的合理性、计算结果的准确性。此后，还要对经营活动、投资活动、筹资活动的现金流，以及现金、现金等价物进行分析，确保现金流量表信息反映的准确性与全面性。

三、财务管理中财务分析中的应用

(一)短期偿债能力分析

战略财务报表分析中的财务分析环节，即传统的财务报表分析，其实施作用是明确企业当前的运营能力，为财务管理决策、重点定位提供依据。通常情况下，该运营能力主要涵盖偿债能力、盈利能力等，因此，财务分析环节包括短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析等部分。其中，在短期偿债能力分析中，企业可以采用流动比率、现金比率、速度比率这几个指标，并借助经过会计分析确认可靠的基础数据，计算出这几个指标值，如果计算出的指标值较小，就可认定企业短期偿债能力弱、财务情况不佳，若指标值较大则说明短期偿债能力强、财务情况良好。

(二)长期偿债能力分析

在长期偿债能力评估中，企业需要围绕资本结构、资本与负债关系等方面加以分析。常用的分析指标为，产权比率、资产负债率、利息保障倍数等。在分析过程中，资产负债率在40%—60%是说明企业举债经营比较合理，同时负债率越低说明企业的财务成本越低、风险越小。在产权比率方面，该指标的计算方法为，负债总额除以权益总额，标准值为1.2，此时企业的资本结构较为合理，长期偿债能力充足。在利息保障倍数方面，每个行业均存在相应的标准值，企业的利息保障倍数越接近标准值，那么其偿债能力就越强。

(三)盈利能力分析

盈利能力分析结果能够体现出企业的价值创造能力，在财务管理中，企业可以利用该项财务分析结果衡量自身的经营成果。在此过程中，当前常用、比较有效的指标为，销售净利率、净资产收益率、销售毛利率等，这些指标值越大，说明企业的盈利能力越强。此外，在分析过程中，还要注重分析上述各指标值大小的变化，以评估企业盈利能力的发展状态，同时，还应根据指标值的大小变化评估资产利用率，以便于制定相应的财务管理措施进行优化调整，达到更好的财务管理效果[1]。

四、财务管理中前景分析中的应用

(一)行业前景分析

在战略财务报表分析中，战略、会计、财务分析这几个环节均侧重评估当前企业的运营发展情况，而前景分析则更加注重预测企业的未来。在此过程中，企业需要基于会计、财务分析结果，结合战略分析结果对企业的未来做出科学的预测，以指明财务管理工作方向，增强财务管理决策的前瞻性与准确性。在此过程中，前景分析主要包括两个部分，即行业前景分析、企业前景分析。其中，在行业前景分析，企业需放眼国内外行业局势，根据整体发展情况，预测行业需求的变化，并明确地归纳出该行业在发展中所具备的优势。

此后，再从上、下行业情况着手，具体地分析所处行业的价值、作用，并结合产品产量、价格等信息，了解行业发展现状形成的原因。然后，基于当前的经济、政策大环境，结合行业发展现状分析结果，预测行业未来的发展重点、发展趋势，以及市场压力情况，为未来财务管理工作的开展提供具有前瞻参考价值的依据，增强战略财务报表分析在财务管理中的应用效果[2]。

(二)企业前景分析

在企业前景分析中，应基于企业当前持有的技术、设施、产能等资源，围绕当前的市场竞争环境，对企业的发展前景进行评估预测，为财务管理工作提供更加详细、有针对性的参考资料。

在此过程中，可以考虑采用SWOT分析法，利用之前战略、财务、会计分析得出的信息，将企业的优势、劣势、机会、威胁以矩阵的形式清楚地罗列出来，然后再予以全面分析，制定出一个以发挥优势应对劣势、利用机会消除威胁为思路的财务管理计划，为财务管理提供准确、具体的解决方案，增强财务管理效果。但在分析中要注意，建立SWOT矩阵时，需将间接、次要、少量、短期的影响因素排在后面，在直接、主要、大量、长期的影响因素放在前面，同时，要使用综合分析方法，将各项因素进行相互匹配、组合，再实现系统性的分析，制定出可选择的对策，以保证分析结果的全面性与灵活性，为财务管理工作提供更具决策性价值的参考依据。

五、结语

综上所述，增强战略财务报表分析的应用效果，能够促进企业运营的优化。在财务管理中，借助战略财务报表分析可以明确企业管理现状、保证财务管理基础依据信息的准确性、定位企业的运营能力、预测企业的发展前景，从而为财务管理的实施提供全面、可靠的依据。■