负债经营风险的防范和对策

杨超

摘要：本文对负债经营情况进行概述，然后对企业负债经营风险的影响因素实行分析，对负债经营风险防范措施加以探讨，旨在明确负债经营中的风险后，做好相关的防范工作，有效规避风险、降低风险，确保企业能正常经营。

关键词：负债经营 风险防范 对策

企业的规模加大，使得企业的生产规模也发生了直接变化，这个过程中容易受到资金因素影响，如果没有及时处理好该方面的问题，则会发生资金链脱节情况，严重条件下还会导致企业破产[1]。需要注意的是，负债经营为成本较低外部融资的手段，主要通过银行、发行债券，以及商业信用等方式筹资，并联系企业具体情况选择适合的筹资方法，从而尽可能维护企业经济效益、降低经营方面的风险。

一、负债经营情况的基本概述

负债经营，指的是进行货币计量、未来资产、劳务赔偿中所需要负的经济责任，为在较短时间提供企业经济发展资金、提高企业在经济市场中的竞争力，稳定立足于市场中。与此同时，可增加股东的权益、维护企业的经济效益。不足：负债经营造成的损失较大，会对企业的日后发展、生存情况构成威胁。负债经营要求企业具有经营、独立决定、盈利等方面的能力及权力，所以能很好的经营、确定投资融资计划[2]。除此之外，企业方面需具备偿还流动资本能力，因为负债生产经营获取的利润较负债利率高，虽然需偿还较高的利息但仍可维护企业的经济效益，防止产生企业资产不足问题、破产问题。需要注意的是，企业负债经营的主要目标：维护企业经济效益、促使企业稳定运营、和其他企业进行良性竞争等。

二、企业负债经营风险的影响因素分析

（一）利率变动影响因素

负債的利息利率、利息总额挂钩，并且和企业资金成本关联性紧密。各阶段国家进行镜检政策均会对利率构成较大影响，经济通货膨胀我国紧缩货币、财政政策在市场流动货币量方面产生萎缩，这时货币量<实际需求量，贷款利息随之改变。此时，企业的筹资成本增加、负债企业偿债方面压力加大，但在经济条件不理想情况下，如果国家方面可以适当放宽货币、财政相关政策，贷款利率则会不同程度下降、企业筹资成本下降，则可有效减轻负债企业偿债方面的负担。

（二）负债筹资期限结构影响因素

长期资金成本较高、弹性不足，借款期企业无资金、需付利息，和短期资金成本比较资金成本比较低且弹性较佳，然而，风险较高。与此同时，对于经营周期较长的企业而言，长期资金更有利于企业资金周转，而短期资金期限短的特点有可能导致企业资金链断裂而破产。例如本次疫情期间，一些小型餐饮店由于隔离时间长达几个月，不仅没有营业利润收入，之前囤积的原材料也过期浪费，亏损之下导致一些负债筹资期限结构不合理的门店破产倒闭。

（三）经营决策影响因素

企业方面为扩大经营的规模，进行负债经营可实行举债筹资，在企业经营管理中产生不合理决策时，则无法保证企业的经济效益。趋于该种状态下，企业负债经营不能达到预期目标，这时则容易受到资金运行因素影响，不能按照规定时间偿还负债本金利息。如此一来，在违约时负债企业方面需承担违约责任、罚款、而且利息增加、负债企业偿债方面的负担加大。此外，违约会对企业信用造成威胁，这时致使企业筹资的难度加大、增加筹资成本，同时不能取得客户对于企业的信任，对于企业经营、形象，以及财务风险等多个方面，均会构成不同程度的威胁，不利于企业的正常运营。

三、负债经营风险防范措施的探讨

（一）明确企业负债经营情况

企业发展阶段容易产生资金方面问题，所以选择负债经营方式处理极其关键，但需要注意的是该种处理方法有一定的利弊。优势：可扩大企业经营规模、提高企业竞争力;不足：无法避免企业破产。针对于此，企业负债经营期间，应对企业现状评估、明确企业负债经营状况，同时应提高警惕性，考虑到企业融资金额、市场状况、企业发展方向，以及企业预期目标等内容，确保在企业负债经营后按时偿还，从而降低资金风险[4]。然后企业方面应准确把握负债经营水平，选择适合的负债规模，使企业资金税前利润>债务利息，从而保证融资额度适宜，按其还款。

（二）编制财务计划、关注利率变化

企业在筹融资活动准备时，结合自身经营状况确定财务计划，有效安排融资金额。完成筹融资工作后联系企业经营评估结果，确认财务计划的流程，若存在该项内容、企业发展状况不相符问题，可通过会议商讨形式调整计划内容[4]。筹融资时企业方面可通过相关调查方式，防范利率变动所致负债风险，建议选用短期负债经营方式处理，如若发现企业未来银行贷款利用率较低情况，企业方面可采取增加长期贷款金额的方式经营。企业方面需结合利率条件选择适合的经营模式，以此切实降低负债经营的风险几率。企业方面对财务计划控制、利率变化控制良好条件下，能确保企业降低负债时有效应用资金，促进企业获得良好的发展前景。

（三）选择适合的筹资渠道

主要可通过银行贷款、发行债券、商业信用或短期负债资金等方式进行筹资，其中银行贷款筹资属于国家宏观经济调控方法，企业方面无法获取大量资金偿还本息或大量资产变现还款时候，经营资金不能弥补发生破产的可能性较大，因而企业方面需联系自身偿还能力谨慎于银行贷款;发行债券筹资资本成本>银行贷款，而且还本付息风险大，到期无法偿还债券本息同样容易发生破产问题，但通过该方法筹资企业方面能结合资金需求决定期限、金额;商业信用或筹集短期负债资金，指的是企业方面在规定日期无法偿还相关货款，对方可终止向企业提供赊销商品，对于企业信誉有一定影响，而且会对企业日后交易构成一定威胁[6]。

（四）完善资本和负债的结构

企业债券资本、股权资本为资本结构的主要构成部分，资本结构能有效控制企业资本成本，最大限度完善资本结构。企业方面应联系销售情况提高流动负债，如果流动负债下降，则无法减少企业财务的风险。而资产结构方面可见企业固定资产较多，长期生产会加大长期负债，使得流动资产和短期生产周期负债加长。经济市场变化较大，一些发达国家开始使用融资模式，可有效减少企业投入资金，而且应用灵活、可行，在实际交易过程可实现转让效果，在资金短缺时可到银行使用贴现形式获取现金。

（五）提高负债经营风险防范意识、编制相应防范机制

企业管理人员应树立负债经营风险防范意识，并编制相应的风险防范机制，为规避负债经营风险奠定坚实基础。随着我国市场经济体制的加快，大环境面对的风险、机遇增加，企业方面需联系盈利、亏损、经营情况等方面出发，作出相应的企业重要经营决定。与此同时，需要正视内部风险、外部风险，对企业自身发展的影响，旨在促使企业方面正常运营。构建风险防范机制时，企业方面需要根据财务、经营状况规避负债风险，通过施行相应的风险防范机制降低风险。

四、结语

进行负债经营存在一定的利弊，所以可通过合理调整资本和负债的结构使企业获得最大的利润、降低经营的风险，反之如果应用不合理会在不同程度加大企业财务的经济负担，故此企业方面需纵观自身状况，并加强对市场变化的观察，明确企业未来发展方向，从而选择最适合企业发展的负债经营模式。

参考文献：

[1]姜波.企业负债经营的主要风险与控制措施探讨[J].当代会计，2017（5）：36-37.

[2]邢成秀.简论医院负债经营的财务风险管理[J].时代金融，2017（32）：294-294.

[3]徐光.房地产企业融资的风险分析及规避策略[J].今日财富（中国知识产权），2017（2）：36-37.

[4]高翔.上市公司财务杠杆运用与风险控制[J].财会学习，2017（3）：74-74.

[5]孟伟.企业财务风险分析[J].商业经济，2017（5）：143-145.

[6]朴英爱，李美茹.韩国家庭负债持续加重的原因及影响分析[J].韩国研究论丛，2018（2）：198-213.

作者单位：哈尔滨金融学院