商业银行金融衍生品的风险管理

高子辰

摘  要：金融衍生品作为金融发展的必然产物，早在二十世纪七十年代末就已经问世。本文分析我国商业银行在金融衍生品业务中所面临的金融风险，并就风险管理工作的开展提出相应的策略。

关键词：商业银行;金融衍生品;风险;管理;举措

金融衍生品不可能成为一种单独的产品，其需要依存于基础性金融工具才能发挥自身的价值。金融衍生品在经过几十年的发展和创新后，其主要功能已经不仅仅是规避风险，同时也存在价格发现、套利以及投机等方面的作用。金融产品的种类、功用等都得到了极大程度的丰富，也完善金融体系，创造出了一种全新合约形式。

一、商业银行金融衍生品的风险分类

1、市场风险

在实践操作中，不少金融衍生品交易都需要以基础资产预估为基础，如果实际情况与预估有较大的差别，就会使得交易产生巨大的损失。如此一来，交易亏损也就在所难免。对商业银行而言，金融衍生品业务的市场风险属于需要频繁面对的一类风险。

2、法律风险

法律风险对于商业银行的影响十分巨大，而且后者衍生品业务的经济损失大部分都是由该风险所引致的。现阶段的金融市场，衍生品业务的创新发展已然相当普遍与频繁，从而导致法律法规与业务发展之间存在脱节的现象，使得法律风险屡屡出现。

3、流動性风险

流动性风险是造成商业银行损失的一类重要因素，其对于整个行业的经济损失也是巨大的。具体来看，流动性风险也包含两种不同类别，首先是市场型风险，属于各国市场的常见类型，然后则是资金型风险，这类流动性风险主要产生于国内银行的业务当中。VaR模型已成为检测流动性风险的常用途径，这是因为该模型包含有流动性风险因素，并能通过该模型来对风险因素进行全面、详实、精准的测量。

4、信用风险

信用风险具有双向性，根本原因在于其往往涉及多数不同类型的金融衍生工具。不同衍生工具的特性有着明显差异，从而使得信用风险存在双向模式。在双向模式下，信用风险往往也有着两种类型。其中第一种是交割时风险，即交易者无法及时完成对冲操作所带来的风险;第二种是交割后风险，即交易者无法承担交割责任所带来的风险。不管怎么说，信用风险都会对商业银行的正常运行和发展造成严重威胁，需要加以高度重视并采取合理措施加以应对。

5、操作风险

一般情况下，这类风险都可以通过正确、科学、合理的操作加以避免，这也是其被称作操作风险的主要原因。规避操作风险的关键在于对风险进行全面、详细而准确的了解，并以此为基础来采取合理措施加以规避。因此在实践操作过程中，往往需要利用参数分布模型来对操作风险进行分析，计算得到风险概率。如此一来，就能够有效构建出合理的内部控制体系。只需要结合风险概率和控制体系，就能快速明确风险预防要点和关键，从而帮助商业银行及时、有效地规避操作风险，更能确保操作风险发生时快速对其加以控制。

二、商业银行金融衍生品风险管理应对举措

1、构建完善的风险控制体系

构建具有风险评估、预防和应急等功能为一体的基础体系，切实有效的减少信用所带来的风险。这样一来，金融衍生品交易过程所涉及的风险便可以通过事前评估得到有效的控制。银行需要积极建设专项风险管理单位，培养相应的专项团队，对风险进行专业而有效的评估，并在此基础上构建更为深入的风险控制制度，如止损结果评测机制、预警标准线等。要对以往的数据进行深度利用，通过大型违约数据库的建设和完善来对以往的历史数据价值进行深度挖掘，通过数据力量来推动风险控制工作的完善，借助对以往违约、损失记录相关信息的分析和总结结果，来开展事前平局，以此来减少信用风险所带来的损失。

2、完善信息披露机制

高效而明确的财务监管制度是会计工作开展的前提，同时也是金融衍生品风险控制的根本。对金融衍生品的交易业务开展和信息纰漏规则、标准以及程序进行统一化的界定，这不仅可以方便具体工作的开展，同时也可以让相关部门和人员及时、有效、准确地获取风险信息，这对于风险控制和管理策略的规划具有相当的助益。通过金融工具来控制风险是极为常见，但也极为有效的方式，值得银行在实践中多加应用。这也就意味着银行应当拓展业务，创新业务类型，引入多样化投资，将单一投资需要限制在一定额度之内。这样才能保持高度的流动性，才能对应对风险留有余力，应对不时之需。

3、科学合理的限定交易权限

通过有效的权限和责任界定来构建完善的约束机制，并以此来防范操作风险的计划。因此银行在实际管理过程中，需要将重点放在金融衍生品交易的独特性方面。一面借助中台系统将风险控制在合理范围内，一面利用后台操作来确保交易中各个环节的有效完成。在此基础之上，可以确保前台操作的高效完成。这种管理模式将前、中、后台系统划分为互相独立的部分，同时也保持了它们之间的紧密联系。也就是在在赋予各个系统相应权限的同时，也利用其它部分对其进行限制，从而起到良好的交易员权限约束作用。

4、完善相关法律法规

随着经济的不断发展和时代的不断进步，当今社会对金融衍生品的相关问题极为关注和重视，政府及银行也在致力于构建良好的基础。政府要从国外同行的成功经验和失败案例中汲取有价值的部分，在结合我国当前国情之后，融入到制度和法规中去，这对于整个金融衍生品行业的风险管理具有非常重要的意义。行业的主要监管力量——中国银监也需要以我国的市场环境和法律环境为制度的建设基础，探索出符合中国国情的金融衍生品管理政策，同时对当前法律法规中存在的不足加以改进和完善，确保金融衍生品市场的长期稳定。

5、加大商业银行管理力度

我国银行在金融衍生品业务的风险控制方面还有着明显缺陷，从而导致其管理质效偏低，无法满足其运行发展需求。有必要扎根于金融市场的现实情况，加大对其的管理力度。这包括了对经营目标、实施步骤以及措施的合理调整，还表明银行需要切实依照相关标准执行，按照现实情况对业务中设计的各种要素来进行更深层次的明晰，确保金融衍生品最终能够得到科学、规范以及有序的管理。

参考文献

[1]  仲秋.商业银行金融衍生品的风险管理[J].财经，2016（14）

[2]  马光.我国商业银行金融衍生品的风险管理研究[J].经贸实践，2016（1）