“黑天鹅”事件冲击下的财务风险防控

宋巡义

摘  要：财务风险是企业经营过程中必须面对的风险，财务风险对企业的健康、稳定、持续的发展有着重大的影响。本文基于“黑天鹅”事件背景下，积极探寻了财务风险防控对策，希望通过进一步分析，能够不断提高企业财务风险应对能力，从而保证企业的生产经营活动顺利进行。

关键词：“黑天鹅”事件;企业风险;防控

引言

任何企业在发展经营过程中都会面临不同程度的财务风险，而内部控制体系则会对企业财务风险进行有效控制监督的作用。企业也要不断加强其自身的财务风险意识，合理进行内部控制体系和财务风险管理的有效融合，不断加强自身的风险抵御能力，使企业财务资源得到合理利用，保障财务信息的准确性和安全性，促使企业良好、可持续性地发展下去。

1 “黑天鹅”事件冲击下的财务风险防控的分析

黑天鹅事件（英文：“Black swan”incidents）指非常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。一般来说，“黑天鹅”事件是指满足以下三个特点的事件：它具有意外性;它产生重大影响;虽然它具有意外性，但人的本性促使我们在事后为它的发生编造理由，并且或多或少认为它是可解释和可预测的。黑天鹅存在于各个领域，无论金融市场、商业、经济还是个人生活，都逃不过它的控制。“灰犀牛”是与“黑天鹅”相互补足的概念，“灰犀牛事件”是太过于常见以至于人们习以为常的风险，“黑天鹅事件”则是极其罕见的、出乎人们意料的风险。

财务风险是企业风险因素在财务领域的重要体现，狭义的财务风险是指因企业借债引起的，具体而言是指企业因借入资金而使企业的利润减少或增加的丧失偿债能力的可能性，通常也称为筹资风险或债务风险，广义的企业财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益风险四种。从以上定义来看，两者内涵的本质区别主要在于研究对象的范围不同。狭义的财务风险仅仅是研究企业负债所带来的风险。财务风险的广义定义包括企业的融资、投资、收益分配等一切财务活动。这一概念远远超出了债务风险研究的范围。

财务风险是伴随企业经营活动产生的，具有以下特征：

一是客观性，导致企业无法有效防控与消除财务风险。企业只能依靠一定的技术手段和措施来减少财务风险给企业带来的危害，使损失降到最低。

二是相对性，财务风险的发生及其所引发的后果严重性都会在企业发展状况下，以及内外部环境的变化而发生变化。

三是激励性，财务风险几乎涵盖了企业生产经营管理整个过程，即筹资到利润分配各个阶段都存在着一定程度上的财务风险。企业可以通过财务措施主动控制财务风险，将被动变为主动，有效防控财务风险，保障财务资金利用率，为企业带来良好综合效益。

从实体经济基本面角度看，未来是真实动力显现或隐形的关键时期;而从风险事件角度看，未来一段时期，对于企业来说，应该提高对于“黑天鹅”事件的认识，要全面加强企业财务风险管理研究，这样不仅利于加强企业风险防控水平，也能够促使企业在经济市场不断可持续发展。

2 “黑天鹅”事件冲击下的财务风险防控策略

2.1 对财务风险作出恰当的处理

自从“黑天鹅”事件的冲击，企业财务风险防控难度增加。也就是说，在发生损失以前，不能只用预防的方法，还要有效建立专门防范风险损失的基金。

第一，当损失发生，一方面可建立风险基金项目中列支，另一方面也可分批进入经营成本，有效减少财务风险干扰企业的正常运行。

第二，企业资金使用效益监督制度的有效建立，需定期考核资产管理比率。

第三，增强流动资金的投放与管理，不断让流动资产周转率得到提高，从而全面提高整体变现能力，强化短期偿债水平。

第四，企业最为主要的经营决策是投资决策，影响实际资金的结构，所以企业决策者一定要详细分析投资项目的可行性。

2.2 树立良好的风险控制意识与体系

当前，企业需要建立良好的风险控制意识体系。

第一，结合企业特征，进一步建立好风险控制意识，利用信息技术预防企业各类金融风险。

第二，对于中小企业来说，还可根据实际经营，有效调整企业金融结构体系，不仅要确保经济效益能够提高，而且还要让风险控制体系得到优化。

第三，调整企业发展的战略结构，全面提高信用度，发生金融风险的时候，可向银行贷款化解金融风险，尽量避免企业受到损失。

第四，全面提高中小型企业与大型企业的合作，因为中小企业与大型企业比较而言，盈利模式不同。中小企业的盈利模式是以实体生产模式为主，而大型企业重视的是战略性，强化的主要是合作，这样不仅可以增强企业生产规模，而且还可拓宽金融发展的渠道，面临金融风险，企业可以很好的进行预防，同时可对自身的经济效益进行有效保护。

3 优化企业财务结构

整体而言，从“黑天鹅”事件冲击之下，财务风险防控面临着更多挑战，企业财务结构的优化就显得尤为重要了。

3.1 资本结构优化

资本结构的优化，说到底就是企业在资本和债务之能够始终保持平衡性，有效规避比例失衡产生风险。依据有关税法，企业通过融资和权益融资比较，可让税收得到减少，但也不是负债比例高就好，一定要從企业情况入手，综合考虑税收等因素，进而控制负债比例在合理范围。与此同时，企业的终极目标是价值最大化的实现，所以资金利息成本要比借入资金产生的价值低，这样企业才能获得相应的利益。

3.2 负债结构优化

对于企业而言，要以“黑天鹅”事件引以为戒，依据实际偿还能力，全理的对短期，长期负债进行规划，避免由于偿债资金短缺，致使出现财务危机事件。企业进行负债经营决策时，应该考虑行业竞争度，行业是上升期还是下降周期等实际盈利情况。除此之外，充分考虑一些不可控制因素致使资金占用量增多问题，应该在盈利与偿债风险间找到平衡，从而控制短期与长期负债比例。

3.3 股权结构优化

现在企业股权结构不合理，企业需要从对生产经营有利的角度出发，达到股权所有者多元化的效果。依据当有规模和企业中长期发展规划确定好股权桔色，对于企业经营者的持股比例给予加大。除此之外，“黑天鹅”事件冲击下的财务风险防控，还要增加经营者股权和股票期权份额，以此实现企业长远经营，长远发展的大目标。

4 结束语

总之，通过进一步实践研究，在有效的分析企业财务风险管理过程，本文探索了“黑天鹅”事件冲击下的财务风险防控对策，希望分析能够进一步促使企业健康可持续发展。