基于财务报表分析的证券投资策略研究

徐蕾

摘要：我国市场经济体制不断完善与发展，规模不断壮大，大大扩大了国内上市公司的规模，提升了扩张速度，与此相关的领域也得到了发展，证券投资市场规模不断扩大，但其中存在的风险不容忽视。基于此，对财务报表的价值进行充分的应用和发挥，通过对其进行仔细分析，以制定正确的证券投资策略，保证策略的科学性，这对于企业的投资发展来说意义重大。本文主要对财务报表进行分析，并在此基础上对证券投资提出几点策略。

关键词：财务报表;投资策略;证券投资

近年来，越来越多的人或企业把证券投资作为一种理财手段，这种理财方式收益较高，但它同时也具备高风险的特点。在投资准备阶段，对企业财务报表进行科学细致的分析评估，是目前企业投资管理人员所负责的重点工作内容。在证券市场不断扩大的情况下，企业通过分析财务报表的方式，评估自身投资实力和能承担的风险，并制定科学的投资方案，能在一定程度上降低投资风险，减少损失，保障企业投资效果。

1财务报表分析对于证券投资的重要性

1.1提升管理效力

财务报表分析是企业的必备工作项目，它能反映企业的收入支出等财务方面的各种情况，通过数据的分析和对比，找出企业财务管理的薄弱环节，采取有效对策，提升企业运行效率。从外部条件来看，财务报表分析，能估算出企业的实际运行情况，从而结合市场条件对企业工作进行调整，财务报表能够反映一个企业财务总体状况，找出并解决问题，能有效提升投资水平。通过报表对企业目前资产、现金流等方面进行评估，从而得出企业目前的投资能力，以及能够承担的风险，制定相关的风险控制措施，从而使投资行为更加科学合理化，在此基础上确立最佳投资方案，能大大降低可能会面临的风险。

1.2充分了解企业经营状况

一般而言，企业的经营状况决定了企业的证券投资状况，经营状况则由财务报表反映出来，这证明了财务报表在企业中的重要性。在进行证券投资之前，必须要分析企业的财务报表，明确各项数值所代表的含义，全面了解企业的经营状况以及盈利状况的，在此基础上制定实际合理的投资策略，能有效避免诸多不必要的风险。财务报表能帮助投资决策者预测企业的盈利状况，可以说分析准确的财务报表，能够得出较为可靠的预测结果。对证券投资的预测同样也是如此，可以依据准确的信息对投资结果进行预测并及时调整，以保证结果的准确性。在价值评估中，企业的财务报告以及其他的资料，是最可靠的资料，这些直接的数据，对证券投资十分重要。

1.3增强理性投资观念

在投资中保持理性至关重要。加强对投资人员的培训管理。优化对财务报表进行分析的方法和技术。有时一些上市公司的财务报表中，数据过于简单并不能反映真实情况。所以辨别财务报表的真假特别重要。财务报表对证券投资来说很重要。但有时财务报表分析自身存在一定的问题比如说会计和审计问题、公司结构问题、中国资本市场不成熟等问题。随着中国市场结构逐渐成熟，财务报表的分析作用也会越来越重要，报表中的各项数据是有关联的，不同报表中的数据往往是能够彼此印证的，所以投资者在进行分析时要时刻注意报表中数据的一致性，倡导对财务报表进行分析，对促进中小投资者增强理性投资的意识是有意义的，对促进中国资本市场的成熟十分重要。

2基于财务报表分析的证券投资相关策略

建立在对财务报表进行细致分析基础之上的证券投資策略，其根本目的在于降低企业投资的风险，了解企业所能承担的风险和目前的运营状况等等，财务分析的重要性由此可见一斑。下面对基于财务分析的证券投资提出几点策略，以期提高企业的证券投资效益。

2.1选择具有投资价值的公司

投资之前要做好充分的准备首先要考察公司所具备的投资能力，这来源于对财务报表的分析。具体来说，一个上市公司的财务报表分为几个部分，包含现金流量表，资产负债表等部分。公司的总资产数量可以从资产负债表中得出，公司一定时期内的收入和相关的会计费用从利润和利润分配表中反映出来，将这一数据同公司运营成本进行对比，就能获得一个公司一段时期内的净利润，通过对这些报表的分析和评估，一定能对待公司的整体运营状况有一个充分的了解，从而在投资时做出正确的选择。

2.2价值投资和技术投资并重

在进行证券投资过程中，想要获得更大的回报。除了进行价值投资，技术投资同样不可忽视，投资者在使用价值投资理念进行思考的同时，也可利用技术投资理论作为投资指导。确定好投资目标后，可利用WR指标、MACD均线等技术分析数据指标，把握好最适宜进场的时机。投资者将技术投资理论和价值投资理论两个方面结合起来，能为投资行为提供更全面的指导，降低投资可能承担的风险。

2.3准确把握市场环境

不能把鸡蛋放在一个篮子里，在进行投资时，单一投资比组合投资的风险大的多，组合投资是一个很好的投资方式，不仅能减少投资风险，还能增加收益。在确立投资方案时，对不同行业的投资价值进行全面评估，结合实际情况和目标公司的财务报表来确定投资方案。投资者要了解市场动态，准确把握时机，分析投资市场走势，以获取最大的投资回报。此外，市场环境也会对投资产生很大的影响，因此投资管理人员必须具备宏观的眼光来选择具有投资潜力的行业。

3结束语

总而言之，面临经济的快速发展，证券市场所处的环境也越发复杂，基于财务报表的分析提出合理的证券投资策略，能在很大程度上降低企业投资的风险，保证企业投资能够获得良好的收益。与此同时，企业应该合理选择投资目标，进行组合投资，对投资管理人员倾注更多的心血。培养可靠人才，以确保投资评估分析的科学性和可靠性。

参考文献

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