县级供电企业流动资产理论分析与优化策略

赵江华 李刚 陈小波 韩春峰

摘要：供电企业生产经营的方式和特点决定了供电企业对流动资产的需求处于较小的量级，其资产规模构成中占比高位的是固定资产。在供电企业中，流动资产是生产经营环节中的重要组成部分，其资产规模在总资产中所占体量的多少与企业总资产的使用效率有密切关系。本文对基层供电企业流动资产的特点和现状进行理论分析，并结合行业實际，对流动资产在存量和管控制度两个方面提出优化策略。

关键词：供电企业;流动资产;优化策略

中图分类号：F275  文献识别码：A  文章编号：

2096-3157（2020）02-0111-02

电力工业（Electric power industry）在国民经济中具有基础性、公用性的显著特点，因其电力的自然属性，在发电、输电、配电和售电四个环节，需要同时瞬间完成，在行业划分方面属于国家管控的垄断行业。电力工业从经营层面包含发电企业和供电企业。供电企业的职责是以建设运营电网为核心业务，承担着为经济社会发展提供坚强电力保障的职责。对供电企业而言，其生产经营的特殊性，企业对流动资产的需求量相对有限。通常情况下，企业资产的构成主要有固定资产、库存（备品备件）、厂房（变电站、供电所、试验研发中心）等。本文基于企业流动资产管理的理论与方法，同时结合基层供电企业生产运营和行业特点，对基层供电企业在流动资产管理方面的现状及问题进行剖析，从流动资产结构、管理制度、使用成本方面提出优化策略。

一、流动资产管理理论综述

1.流动资产的概念、特点及作用

一般的，企业在一年及以上的一个营业周期内可以变现或者使用的资产叫做流动资产（Current Assets），它是企业资产中最具动态性的不可缺少的部分，通常情况下主要包括现金、短期投资、存款、应收及预付账款和存货等。流动资产从货币形态开始，在市场链条中，资金与生产要素紧密结合，不断变换形态，最终又以货币形态呈现，其在周转速度和变现能力方面又快又强。流动资产按照生产经营过程中所承担的作用，通常情况下，可以分为生产性流动资产和流通性流动资产。流动资产是公司进行生产经营的必备条件，其配置的效率和质量，管控的方式和节奏是现代企业内外部管理的核心组成部分。流动资产在企业总资产中占比过多，企业的财务负担就会加重，利润空间就会压缩。反之，则其资金周转的周转速度就会放慢，资金使用效率下降，从而影响企业生产经营和财务管理。因此，科学、有效地配置流动资产在总资产中的占有量，在现代企业财务管理中具有重要的研究价值。

2.企业流动资产管控的目标和优化策略

企业用较低的管理成本来满足生产经营的高效周转是流动资产管理的目标和方向。在企业生产经营正常的情况下，如果把规模确定为不变量，则流动资产的循环速度和周转能力与企业创造的资金效益成正相关分布。因此，强化企业流动资产的管控水平，激活企业现有资产存量，从而降低企业资金链短缺风险，从本质上提高企业的经济效益，这是切实加强企业流动资产管理的目标所在。

从理论上讲，确定和优化企业流动资产总额及其结构的策略就是流动资产管理的策略。一般企业支付必要的生产性支出能够精准预测，则流动资产总额可以管控在最低的水平，其资产结构就较为合理。然而企业在实际的生产运营过程中，由于市场内外部环境的不确定性，政治、经济、社会及技术因素的动态变化，能准确预测流动资产各项目数额及总额难度很大，流动资产结构管理优化策略也不尽相同。

二、供电企业生产运营特点

从事电能产品的生产、输送、分配和销售四个环节的企业是电力企业的显著特点。电力产品不可贮存，具有发、供、用同时完成的自然特点，因此存在一定性质的自然垄断属性。其中输电、配电和售电属于供电企业范畴。2002年，中国电力深化改革，实施厂网分开，确定为两大供电企业和五大发电集团，发电企业是电网供电的生产者，供电企业是电力产品的销售企业。供电企业的生产经营管理内容单一，主要是对供电系统的电网进行规划、设计、建设、运行、维护，对需求侧的用电业务进行的管理。

三、县级供电公司流动资产管理要素分析

1.存货情况分析

流动资产的管理必须结合企业的生产经营、商品属性等特点，才能使资金使用效率及质量达到最优。由于电能产品的特殊性，因而其流动资产的管理也因此表现出特殊的特点。一般情况下，供电企业的存货不多，主要包括企业购入电网的各电压等级的输变电设备、电网建设辅助材料、电网运行大修技改材料，各类备品备件等，另外还有生产经营过程中达不到固定资产标准的部分劳动资料的低值易耗品，主要包括各电压等级的安全工器具，室内外计量设备，各电压等级的试验仪器，企业品牌建设、安全生产和质服务方面的宣传用品，各类办公设施等。

由于库存物资的可变现能力较弱，大量压占流动资金，当达到一定比例时将会影响企业资金周转能力，财务风险增加。目前，受县级供电企业“子改分”体制变革，县级供电企业不具备法人资格，没有物资采购权。县级供电企业存货余额普遍较低，但是根据电力企业生产经营实际，在电网遭遇极端天气、不可控自然灾害或设备异常造成的大面积停电事故时，如果缺乏必要的、常规的备品备件和急需物资，届时将会影响电网快速恢复能力。

2.现金情况分析

供电企业资本密集，输变配各类电力设施投资资金规模巨大，尤其近五年，随着电网装备水平的不断升级，电网企业资产的负债率居高不下;电网企业是公共服务行业，盈利空间狭小，购售价差在弥补输配电成本与资金成本后，几乎没有剩余;电网企业在电费回收环节，现金流量巨大，稳定的电力市场形成大规模现金流入，电网设备投资与供购电费产生大规模现金流出，数额巨大的资金流动形成留存收益，因企业性质限制，账面货币资金不允许自行开展资金运营和短期投资，数额巨大的资金无法形成企业留存收益，造成资金浪费。

3.应收账款情况分析

电力作为产、供、销同时完成的特殊商品和民生产品，其属性具有不可替代性和区域自然垄断的特点，居民用户与单位消费者一般都能按月缴纳电费。同时为保障民生、商业、工业和重点行业用户的安全可靠供电，电量的销售长期采用赊销的方式，即先用电、后付款。因此应收账款成了供电企业的管理重点和难点。近年来随着智能电表的普及使用，电费充值预付缴费方式成为常态，拖欠电费或先用电后缴费方式一去不返，国网各层级电费月月结零。

4.公司短期投资情况分析

短期投资，是企业拥有大规模现金流入的情况下，常见的一种经营性行为。企业资金富余时，在保证资金的流动性能满足公司一定要求的情况下，随时可以在证券市场进行一些短期投资操作，取得比活期或定期银行存款高的收入，增加企业的效益，这是企业合理的增收方式。近年来，随着国家电网非主营业务与主业的逐步剥离，国内盈利性的资本经营逐渐减少，尤其省市级电网企业不允许开展短期投资业务，因此财务账面没有该项资金列支。

四、县级供电企业流动资产优化策略

1.公司存货优化策略

目前虽说存货余额较低，但是根据电力企业生产实际，库存物资的不足将可能影响电网发生事故时的恢复速度、质量和能力。建议，一是公司从决策层高度重视物资存货管控工作，始终致力于清仓利库，压降存货余额;二是电网工程实施项目化管理，工程开工一批，实施一批，决算一批，物资清理一批，避免出现物资重叠、拖欠等，实施精益化物资管控;三是规划设计部门务必严把设计质量，物资清单与工程设计方案严格对应，避免设计变更，物资调整，做到物尽其用;四是对于某些长期积压的淘汰设备，通过废旧物资管控流程加快报废处理，对于短期积压的存货，要加快出货速度，鼓励电网运维部门消纳利用，避免物资重复申报。

2.公司现金优化策略

县级供电企业做为省级电力公司的分公司，在现金流支配管控方面没有权限，财务管理实施收支两条线，为提高资金利用率，确保县级供电企业生产经营平稳有序，建议，一是加强财务人员的专业化培训，提高现金的管控和一盘棋意识，按照财务管控节点及时汇集预付电费至省公司资金池，提高现金安全性;二是通过专业化会商或培训，提高财务人员和各专业管理人员财务预算意识，及时向省级管理单位报送年度、月度财务需求计划，确保现金流能够及时、足额拨付到县级供电企业;三是对于大笔资金使用，制订严格的审批制度，各部门使用的款项应由各部门的负责人签字，并层层上报、签字，直至最高管理层，提高现金使用的安全性。

3.公司应收、应付账款优化策略

应收款项为零有利于确保企业经营成果颗粒归仓，保证了资金的回收，避免出现坏账，建议，一是营销部及各供电所进一步加强电费回收力度，确保电费应收必收;二是针对工业用户及商业用户，加强预付费管理，减少电费回收风险，公司应继续保持这一管理优势。应付账款从财务角度出发，可以保持当前规模，建议要加强合同履约管理，按时支付供货单位应付款项，避免经济纠纷，维護国网公司良好企业信誉和形象。

五、结语

流动资产管理是企业资产管理中的重要组成部分，流动资产比例的合理性有利于保证企业生产经营活动的顺利进行，同时提高企业流动资产的利用效果，提高企业偿债能力，维护企业信誉。县级供电企业作为国网公司的基层供电企业，认真践行企业使命，追求企业本质提升，应加强企业流动资产的精益化管理，尤其应收账款管理和利库压降管控工作。

参考文献：

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[3]琚立生.国家电力公司市场营销问题探讨[D].北京：对外经济贸易大学，2000.

[4]李超伟，万佳乐.上市公司投资风险组合评价研究[J].经济论坛，2017，（8）：73～76.

作者简介：

1.

赵江华，供职于国网渑池县供电公司。

2.李刚，供职于国网渑池县供电公司。

3.陈小波，供职于国网渑池县供电公司。

4.韩春峰，供职于国网渑池县供电公司。