天臣医疗(688013) 申购代码787013 申购日期9.17

发行概览：本次募集资金投资项目已经公司第一届董事会第四次会议和2020年第二次临时股东大会审议通过，实际募集资金扣除发行费用后的净额将投资于以下项目：研发及实验中心建设项目、生产自动化技术改造项目、营销网络及信息化建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家专注于高端外科手术吻合器研发创新和生产销售的高新技术企业。通过17年来不断自主研发创新，公司已拥有管型吻合器、腔镜吻合器、线型切割吻合器、荷包吻合器和线型缝合吻合器5大类产品，应用范围涵盖心胸外科、胃肠外科、肝胆脾胰外科、普外科、泌尿外科等手术领域。公司将持续努力创造更具临床价值、更高品质的吻合器产品，致力于成为高端外科手术吻合器的创新和生产基地。

核心竞争力：作为一家立足于全球竞争市场的高端外科手术吻合器公司，公司始终坚定专利竞争策略，“自主创新，研发先行，专利布局”，公司自设立起就着力构建知识产权壁垒。一方面在进军海外市场前充分做好专利防御，另一方面运用专利权来巩固技术创新成果。截至2019年底，公司拥有境内外专利380项，其中发明专利228项，覆盖中国、美国、欧洲、日本等国家和地区，有效突破了美国医疗器械巨头在该领域垄断多年的知识产权壁垒。公司坚定不移地走自主研发道路，并不断在研发过程中探索管理机制创新，通过MWS（工程师/外科医生见面会）与MVP（最小可行产品）相结合的研发模式，运用独特的PK机制提高研发效率，激发研发人员创新活力，促使研发体系高效运作并持续转化为成果，驱动公司经营业绩高质量增长。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目涉及较大的资本性支出和研发费用投入，新增的固定资产主要为房屋建筑物和设备，募集资金投资项目全部建设完成后，每年折旧费用将有较大幅度的增长。由于研发及实验中心建设项目、营销网络及信息化建设项目不能直接带来经济效益，而生产自动化技术改造项目实现经济效益仍需要一定的时间，因此新增的折旧和研发费用将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率，对公司的整体盈利能力形成一定负面影响。本次募集資金项目紧紧围绕公司的主营业务展开，符合公司业务发展的需要。长期来看，随着募集资金项目的逐步实施，公司将不断增强市场竞争力，提升持续盈利能力。

风险因素：经营风险、技术风险、财务风险、法律风险、募集资金投资项目风险、证券发行与交易风险。

（数据截至9月11日）