财务分析在企业经营中的运用

摘要：近年来，随着我国经济体制改革的不断深入，市场开放程度越来越高，一个企业要想在激烈的市场竞争中获得胜利，必须得依靠自身的管理意识与管理能力。因此，实施新的管理体系，有效整合企业内部各种资源，以带动企业整体管理架构的变革进而提升企业的核心竞争力，依靠内部控制能力与科学有效的决策提升企业管理也就显得尤为重要。财务分析作为一种能为企业正确决策提供准确的信息或依据的方法，越来越得到企业的重视。本文介绍了财务分析的概念和作用，阐述了财务分析在企业经营中运用的主要方法和注意事项，并对其局限性提出了改善建议，旨在推动财务分析在企业经营决策中的科学、高效应用。

关键词：财务分析;管理意识;管理能力;核心竞争力;经营决策

一、财务分析概述

（一）财务分析的概念

财务分析是以财务核算形成的各类财务报表以及相关的辅助资料为依据，采用科学的方法和技术，对企业或其他经济组织的财务状况或经营成果进行分析与评价的一项经济管理活动，其分析的主要内容包括企业的筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动，其评价的主要能力包括企业的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力等。

（二）财务分析的作用

财务分析能为信息需求主体进一步提供更为准确的信息或依据，协助其从纵向、横向全方位了解企业的历史和现状，并据以预测企业的未来，进而做出正确的判断和决策。企业的信息需求主体一般包括企业的经营者、投资者、债权人以及其他相关的社会组织或个人。

二、财务分析在企业经营中的具体应用

（一）财务分析的目的

财务分析的目的是获取和使用财务信息，包括评价企业的财务状况、盈利能力、资产管理水平、成本费用控制水平以及未来的发展能力，让企业的管理层可以及时掌握企业的运转状态，更加有效地进行日常内部经营管理。同时为企业员工的业绩评价提供重要依据。

（二）应用财务分析的总体思路

企业内部管理者通过财务分析的内容，可以及时发现经营过程中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，使得企业能够充分利用现有的资源，促进盈利能力持续稳定的增长。经济利润不仅包括已经发生的经济事项，也包括未来尚未发生的经济事项，因此它的计量要采用不同类型的财务指标和非财务指标从不同的角度进行;其次通过各种指标的横向和纵向的可比性，找出不利偏差;然后分析这些不利偏差，应用财务分析工具和方法找出产生的具体原因;最后就是结合上述步骤给企业内部管理者决策提出建议，从而保证年度目标的实现，确保企业的经营活动始终不偏离发展战略。

（三）财务分析的内容

1.筹资活动分析

筹资活动分析是根据企业的财务制度及发展战略，分析企业各项资金的使用及现金流整体情况，预测企业未来的资金需求量及筹资方式，为企业的资金运作、调度与统筹提供信息及决策支持。

2.投资活动分析

投资活动分析是对企業的投资项目进行财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，协助投资人或经营者制定投资方案，以期实现投资收益、防范投资风险。

3.经营活动分析

经营活动分析是对企业的采购、生产、销售等运营情况进行预算执行分析、业绩达成分析分析等，为经营者进行业务决策提供专业的财务支持。

4.分配活动分析

分配活动分析是对企业所实现的收益结合企业的筹资、投资、经营活动进行分配规模、支付方式等分配政策的分析，以协助高层管理者制定企业的分配方案。

（四）财务分析的方法

财务分析的方法主要归类为比较分析法、比率分析法、因素分析法三类，具体适用应根据分析者的目的进行相应的选择。

1.比较分析法

比较分析法也称水平分析法，具体是指反映企业分析期某一方面财务状况或经营成果的指标与所选定的比较标准进行对比分析，从而了解企业在这一指标上的变动情况，如增减幅度、差异数额等，以分析企业的财务状况或经营成果的变动趋势或与其他企业之间的差异情况的一种分析方法。比较分析法主要的比较数据是与企业的历史数据相比较、与企业的预算目标相比较、与同行业数据相比较;主要比较类型有重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构成的比较;主要比较方法有定基动态比率法、环比动态比率法。

2.比率分析法

比率分析法是通过计算各种比率指标来揭示同一期财务报表的若干不同项目或类别之间的某种关联关系，确定财务活动变动程度，借以考察、计量和评价企业财务状况和经营成果的一种财务分析方法。比率分析的主要类型有结构比率分析、效率比率分析和相关比率分析三类。

（1）结构比率又称构成比率，是指某项财务指标中各个组成部分的数值在总体数值中的占比，用以反映部分与总体的关系。

（2）效率比率，是指企业经营活动中所投入的成本费用与所得到的产出收获之间的比率，用以反映投入与产出的关系。

（3）相关比率，是指将某项财务指标和与其相关的另一指标进行对比所得的比率，用以反映经济活动的相互影响关系。

3.因素分析法

因素分析法是指为了分析各项因素对指标产生的具体影响，根据它们之间的关系从数量上进一步计算其对所分析指标的影响方向和影响程度的一种方法。因素分析的主要方法有连环替代法和差额分析法。

（五）应用财务分析方法的注意事项

在应用财务分析方法时，要充分考虑数据的可比性、科学性等问题，同时，各种不同的分析方法也有各自应注意的重点事项。

1.采用比较分析法的注意事项

（1）比较分析法一般用于对比同一企业各个时期或不同企业之间的指标，计算口径是否一致将影响其可比性。

（2）比较分析法一般分析企业正常的生产经营状况，如果分析所利用的数据受非正常生产经营产生的偶发项目影响将导致分析结果不准确，应将偶发项目的影响剔除之后再进行对比。

（3）在运用比较分析法时，对于有显著变动的指标应运用例外原则对其做进一步的重点分析，避免以全掩偏、遗漏重点。

2.采用比率分析法的注意事项

（1）要注意用以进行对比的项目之间是否相关。

（2）要注意不同比率之间的对比口径是否一致。

（3）要注意所采用的标准是否科学，应谨慎选择。

3.采用因素分析法的注意事项

（1）采用因素分析法时对因素的替代要遵循一定的顺序。

（2）采用因素分析法时对各因素的替代是连环进行的。

（3）因素分析法的计算结果具有假定性。

三、财务分析的局限性及完善建议

财务分析是对企业经营状况进行量化分析较为科学的方法，但多数财务分析指标仍存在一定的局限性。

（一）流动比率指标的局限性和完善建议

流动比率指标是反映企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。其局限性主要是指标结果受变现能力差异、计价基础不一致、只反映静态状况等的影响。对其完善建议主要有：

1.分析流动比率时，可结合历史数据及市场行情分别对每一项流动资产设计一个变现能力系数，解决流动资产内部结构不同导致的指标差异，使得分析结果更为客观、真实。

2.采用未来价值计算出来的流动比率能更好地反映企业的短期偿债能力。

3.要注意分析期前后流动资产和流动负债的变动情况，剔除人为操纵短期变化对指标的粉饰影响，避免误导信息使用者。

（二）存货周转率指标的局限性和完善建议

存货周转率指标是反映企业营运能力的指标，存货周转率好坏体现了企业存货管理水平的高低。其局限性主要体现在指标结果受存货计价方法、存货水平高低的影响。对其完善建议主要有：

1.对于不同企业之间或同一企业不同时期，存货的计价方法是否一致直接影响存货周转率的可比性。

2.可采用移动平均库存余额计算存货周转率，以消除短期内存货水平突然降低造成的影响。同时，在分析中还要注意存货水平过高或过低可能会带来的一些隐形成本，例如存货水平过低可能会导致错失销售机会、延误生产等。

（三）销售利润率指标的局限性和完善建议

销售利润率指标是反映企业获利能力的指标，销售利润率越大，表明企业的获利能力越强。其局限性是受企业筹资决策及投资损益、营业外收支凈额的影响。对其完善建议主要有：

1.在计算利润总额时扣除作为筹资成本的财务费用。在其他因素相同的情况下，资本结构的不同会导致财务费用水平不同，销售利润率就会有差异。

2.在计算利润总额时扣除投资净收益和营业外收支净额，这两者与企业正常经营业务的获利能力并没有直接关系。

四、应用财务分析的创新举措

（一）财务管理创新

引导企业全员参与财务管理，实现业财融合、业财一体化，开源节流，激发全员为公司经营决策提供有用的建议。

（二）绩效考核创新

改善绩效考核制度，使绩效考核与企业经济效益挂钩，充分激励员工，为企业创造更多的价值。

（三）经营管理创新

推动观念转变，加快制度创新，健全财务分析体系，形成良好的管理创新思维。

五、总结

随着中国经济的发展，各行业的竞争越来越激烈，利润水平趋薄，为了在竞争中立于不败之地，加强经营管理、合理控制成本费用势在必行。在执行内部经营管理过程中，管理层要善于提出内部管理的需求，而财务人员要在财务专业知识的基础上，充分了解业务运作流程细节，结合内部管理的需求开展财务分析。只有这样才能将财务分析这个管理工具应用得当。最后各部门的协同配合也是企业管理者根据财务分析所做出的决策落到实处的保证。财务分析的方法和应用也不是一成不变的，财务人员要紧跟时代发展，与时俱进，持续保持专业知识的学习更新，并在实践中将所学进行检验。通过反复的学习和实践，去推动财务分析在企业经营决策中的科学、高效应用，使得财务人员的专业优势在企业经营中得以充分发挥。

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作者简介：

杜小军，泉州市燃气有限公司。