蛋鸡养殖由亏转盈后市禽蛋涨势仍在——2020年1～7月我国禽蛋生产形势及后期走势分析

虞 华，虞丽娜

（1.国家统计局盐城调查队，江苏盐城 224005；2.中国邮政集团公司盐城市分公司，江苏盐城 224000）

上半年，家禽生产延续增长态势，较好发挥了对生猪产能不足的替代作用。全国家禽上半年出栏65.88亿只，比上年同期增加4.04亿只，增长6.5%，增幅比一季度扩大5.8个百分点；禽肉产量 1016 万 t，增加 65 万 t，增长 6.8%；禽蛋产量1623万t，增加107万t，增长7.1%。二季度末全国家禽存栏62.44 亿只，同比增长6.3%，环比增长8.9%。

1 1～7月国内禽蛋市场情况

7 月份以来，鸡蛋期货价格迎来了与上半年不同的格局，似乎迎来了多头进军趋势。今年也是整体受到疫情的冲击，市场需求大幅减弱，产能趋于过剩，鸡蛋市场步入漫长的去产能过程。但最近无论是期货市场还是现货市场，鸡蛋价格都迎来了强势的上涨段行情走势。随着当前国际疫情依旧严峻，禽肉进口来源放缓，各方面利好禽肉走货，叠加近期饲养成本提高，养殖户挺价心理有所增加。

1.1 蛋价、鸡价双双触底反弹

进入7月份之后，鸡蛋市场一改前期颓势，触底反弹，价格震荡上涨，淘鸡价格也是蒸蒸日上，1个月的时间鸡蛋与淘汰鸡价格涨幅分别达到了30%、50%以上，后期涨势可能将继续维持，蛋鸡养殖转入盈利期。全国监测数据显示，7月28日鸡蛋全国主产区平均出场价格已上涨到7.98 元/kg（见图1）。2020年1～7月全国鸡蛋平均出场价格为5.90元/kg，比上年同期的7.30元/kg低1.40元，其中：1 月份均价最高，为7.54 元/kg，比上年同月的7.78元/kg低0.24元；2月份均价最低，仅为5.24元/kg，比上年同月的 6.09 元/kg 低 0.85 元；3 月份均价为 5.80 元/kg，比上年同月的 5.98 元/kg 低0.18 元；4 月份均价为 5.96 元/kg，比上年同月的7.02 元/kg 低 1.06 元；5 月份均价为 5.28 元/kg，比上年同月的 8.31 元/kg 低 3.03 元；6 月份均价为5.32 元/kg，比上年同月的 7.39 元/kg 低 2.07 元；7月份均价为6.17 元/kg，比上年同月的8.52 元/kg低2.35元（见图2）。7月28日全国淘汰鸡出场价格为13.07元/kg。2020年1～7月全国淘汰鸡平均出场价格为8.28 元/kg，比上年同期的10.06 元/kg低 1.78 元，其中：1 月份均价为 8.32 元/kg，比上年同月的 9.27 元/kg 低 0.95 元；2 月份均价最低，为7.75 元/kg，比上年同月的 8.39 元/kg 低 0.64 元；3月份均价为8.69 元/kg，比上年同月的8.93 元/kg低0.24元；4月份均价为8.57元/kg，比上年同月的9.62 元/kg 低 1.05 元；5 月份均价为 7.38 元/kg，比上年同月的 11.11 元/kg 低 3.73 元；6 月份均价最低，为 7.02 元/kg，比上年同月的 10.72 元/kg 低3.70元；7月份均价最高，为10.23元/kg，比上年同月的12.38元/kg低2.15元（见图3）。

图1 2020年以来全国鸡蛋平均价格（元/kg）变化

图2 2016年以来全国鸡蛋月度平均出场价格走势（元/kg）

图3 2016年以来全国蛋鸡淘汰鸡月度平均出场价格走势（元/kg）

1.2 蛋鸡养殖转入盈利期

供给过剩背景下，上半年蛋鸡养殖利润持续恶化，蛋鸡养殖利润整体处于亏损状态，其中，3、4 月份基本处在盈亏平衡附近，之后随着五一备货行情落空蛋价大幅下跌，蛋鸡养殖利润持续恶化。此外，由于上半年豆粕、玉米现货市场价格维持高位，整体饲料成本增加。截止2020年7月3日，蛋鸡养殖理论计算利润每羽-20.49元，较去年同期减少58.27元/羽，降幅150.2%。其中：1月份盈利，2～6月份均有亏损，7月份转入盈利期。

1.3 玉米市场替代品增加有效弥补供应缺口；豆粕需求端继续向好，后市仍有上涨空间

近期国内玉米价格上涨明显，南方饲料企业运营难度加大。一方面，玉米成本不断上涨，推高饲料加工成本。另一方面，下游饲料需求疲软，饲料企业竞争激烈。在饲料企业产能过剩和下游养殖需求疲软的情况下，饲料企业在保证产品质量的同时，成本控制的重要性增强。虽然产区一直掌握着价格主导权，但下游市场对玉米高价接受度逐渐降低，部分地区小麦替代优势出现，在一定程度上限制玉米市场需求。在这种背景之下，随着玉米价格上涨，下游饲料企业在积极使用进口配额玉米、进口大麦及高粱替代玉米之外，目前国产小麦替代优势已经出现，两者价差50～150元/t。目前国内玉米市场利好因素依然占据主导，首先，临储玉米去库存化完成在即，截至7月25日，2015年临储玉米结转库存量2100万吨，按目前每周400 万t 的投放量，基本在8 月底完成投放。其次，国内玉米供需存在缺口，预估2020/2021 年度国内玉米剩余为-1139 万 t，支撑长期看涨心态。虽然7月份有诸如美国玉米进口及陈稻谷定向投放等消息，但对市场看涨热度影响有限。当下玉米价格已经超过小麦对其的限制，短期小麦市场有望在玉米的拉动下，价格出现小幅走高，并且刺激饲用小麦量不断提高，预计2020/2021 年国内饲料小麦的使用量将达到1700 万t 以上，有效弥补国内玉米供应缺口。综合分析，2020/2021年度国内玉米供需整体处于紧平衡状态，需求端的优化在一定程度上缓解供应紧张程度，玉米价格长线看涨预期不变，但价格顶端仍有限制，提醒业者不要盲目惜售，合理安排出货，保证收益。2020 年1～7 月份全国玉米价格平均每千克为2.07元，比上年同期的1.94元高0.13 元。其中：1 月份均价最低，为 1.97 元/kg，比上年同月的1.95 元高0.02 元；2 月份均价为2.02元/kg，比上年同月的1.93元高0.09元；3月份均价为 2.01 元/kg，比上年同月的 1.9 元高 0.11 元；4 月份均价为2.05元/kg，比上年同月的1.89元高0.16元；5月份均价为2.10元/kg，比上年同月的1.92元高0.18元；6月份均价为2.12元/kg，比上年同月的1.94 元高 0.18 元；7 月份均价最高，为 2.21 元/kg，比上年同月的2元高0.21元（见图4）。

图4 2014年以来全国豆粕、玉米价格走势（元/kg）

近来，豆粕现货价格持续上涨，期货价格更是冲至年内最高，而这主要归因于近期中美关系的恶化，引发市场担忧。另一方面，国内养殖业正在不断恢复，生猪存栏连续增长，水产养殖也开始进入旺季，这都给豆粕需求带来明显支撑。此前，受进口大豆压榨利润激增，高利润驱使叠加中美关系影响，国内很多买家开始积极采购巴西大豆，而在经过中国买家一顿买买买后，巴西方面也表示没有余粮了。据S&P Global Platts 网站报道，2019/20 年度巴西共生产大豆 1.2 亿 t，截至7 月17 日，已有93%的大豆已被售出，同比增长18%。所以在未来巴西豆全部到港后，国内大豆的进口主要来源还是美国。受中美关系恶化的影响，市场对大豆供应产生部分担忧，这也将对短期内豆粕价格起到支撑，但是，由于自2018年以来，国内豆粕市场不断受中美关系扰动而跌宕起伏，这也在一定程度上使得市场对中美关系恶化的消息进行常态化处理，除非有什么实质性的变化，否则市场受此类消息影响的担忧情绪并不会维持太久。所以，短期来看，除非中美之间存在更多实际性变化，否则连粕价格很难保持连续上涨，中长期来看，随着需求端的不断恢复，豆粕价格对下有明显支撑，对上还需关注供应端。2020年1～7月份全国豆粕价格平均每千克为3.17元，比上年同期的2.98元高0.19元。其中：1月份均价最低，为3.08 元/kg，比上年同月的3.15 元低0.07 元；2 月份均价为 3.13 元/kg，比上年同月的3.07元高0.06元；3月份均价为3.17元/kg，比上年同月的2.84元高0.33元；4月份均价最高，为3.30元/kg，比上年同月的2.77元高0.53元；5月份均价为3.18元/kg，比上年同月的2.86元高0.32元；6月份均价为3.14元/kg，比上年同月的3.10元高0.04元；7月份均价为3.17元/kg，比上年同月的3.03元高 0.14 元（见图 4）。2020 年 7 月第 3 周肉鸡配合饲料平均价格3.25 元/kg，比前一周上涨0.3%，同比上涨4.2%；蛋鸡配合饲料平均价格2.97 元/kg，比前一周上涨0.3%，同比上涨4.2%。

1.4 苗鸡补栏热情提高，价格出现回升

7 月份以来，随着鸡蛋、肉鸡价格反弹，苗鸡补栏热情提高，鸡苗价格出现回升（见图5）。据农业部对全国480个集贸市场畜禽产品价格定点监测，2020 年7 月份第3 周商品代蛋雏鸡平均价格3.42 元/只，与前一周持平，同比下降7.8%；商品代肉雏鸡平均价格3.30 元/只，比前一周上涨4.4%，同比下降17.5%。

2 近期蛋价快续回升的主要原因分析

今年蛋鸡存栏整体属于偏多年份，进入伏季后，由于猪肉价格出现高位上涨，不少地区出现洪灾，鸡蛋产量减少，鸡蛋的供需关系失衡局面有所缓解，叠加随后而来的中秋备货行情整体推高蛋价。

2.1 炎热天气导致鸡蛋产量减少

进入伏季后，天气炎热，蛋鸡产蛋量下降，从而导致鸡蛋供应趋紧，价格上涨。

图5 2015年1月以来全国苗鸡价格变化（元/羽）

2.2 淘汰鸡增多，产蛋鸡减少

由于今年以来蛋鸡养殖持续亏损，养鸡场顺势淘鸡。5月蛋鸡淘汰量大增，6月淘汰鸡环比下降，但数量仍较多，导致产蛋鸡减少。

2.3 猪肉价格高位上涨，鸡蛋替代消费增多

6月份以来，猪肉价格持续呈上涨的趋势，多地猪肉价格已超48元/kg，已接近去年的高点。

2.4 饲料成本增加

当前不少厂家和品牌的鸡饲料及其原料涨价，在蛋鸡全价料中占比较大的玉米价格也是出现了不同程度的涨价。

2.5 多地遭受洪灾使得鸡蛋市场供应受到一定影响

蔬菜价格处于高位，一定程度上提振鸡蛋价格。

3 后期禽蛋市场价格走势预判

6 月下旬以来，鸡蛋期货盘面价格从底部抬升，较前期低点3683 元/500kg 上涨幅度超过8%。从现货市场情况来看，前期供大于求的失衡局面有所缓解，现货市场脱离底部基本确定，但上涨空间仍不确定，后期中秋行情待启动，在调整后开启价格回暖。今年蛋鸡存栏的下降是个缓慢的过程，数据显示在产蛋鸡的比例比较高，总体供给的下降就更低了。从淘汰鸡鸡龄来看，中秋很难形成大的淘汰鸡量。自2017 年下半年后，蛋鸡养殖处于超长盈利周期，鸡蛋产业扩张明显，进而抗低价能力有所增强。此外，养殖单位依旧在等待8、9 月份的养殖盈利期，即使亏损加剧，也不愿意提前增加淘汰。2017年上半年养殖利润超低，其实经历了近2年的下降周期，与此相比，今年的时间较短，也进一步影响鸡蛋市场产能出清进程。

目前鸡蛋价格季节性上涨已经逐步开启，8月上中旬前后蛋价偏强运行的概率大，但也不排除鸡蛋快涨触顶弹性回调的风险。淘汰蛋毛鸡价格在8月上旬前后将逐步企稳并有短时触顶回调的风险存在，但总体依旧偏强为主格局暂不改变；肉毛鸡在8 月上中旬前后跌幅有望逐步放缓。从现有资料分析，下半年月平均待淘老鸡量大于新开产量，产蛋高峰期蛋鸡占比将有所下降，但下半年的蛋鸡存栏或将继续维持较高水平。去产能仍需一定时间。随着南方地区走出梅雨季，市场消化好转，淘汰鸡价格上涨利于去库存，且老鸡存栏量亦不大，供给继续减少，鸡蛋价格可能维持上涨态势。但目前蛋鸡存栏基数仍较大，且鸡龄年轻化，加上需求仍未见明显好转，压制蛋价上涨幅度。此外，需谨防冷库蛋对市场的冲击。