企业社会责任投资视角下创新效率影响因素研究

方烨

摘要：在全面深化改革创新背景下，技术创新成为企业发展的关键，技术创新生态化成为研究热点，提倡企业创新发展应兼顾经济效益和社会效益，追求企业与社会生态全面、协调、可持续发展。本文基于企业社会责任投资视角，分析创新效率影响因素，以期为企业如何在社会责任投资视角下提高创新效率提供一定的理论依据。本文研究认为，企业社会责任投资视角下创新效率的影响因素可以分为企业内部因素和外部因素，内部因素包括：研发投入、管理层持股和内部控制;外部因素包括：政府创新补助、融资约束和国际贸易。

关键词：企业社会责任投资;创新效率;影响因素

0 引言

随着生态文明战略的提出和社会发展，社会公众对企业在国民经济中的角色和地位有了更多的关注和要求，企业社会责任投资逐渐成为企业不可忽视的一面。企业社会责任投资（ Social Responsible Investment）强调企业不仅要关注自身的经济效益，也要兼顾社会效益，应当在创造经济效益的同时，承担相应的社会责任，积极进行社会责任投资以促进生态文明建设，从而促进企业与社会共同和谐发展。

改革开放以来，创新一直是企业的永恒主题，创新有助于企业寻找发展关键点，实现与竞争对手的差异化，一旦创新得以转化为成果，企业的盈利空间将得到大幅提升，进而增强综合竞争力。在全面深化改革创新背景下，技术创新成为企业发展的关键，技术创新生态化成为研究热点，提倡企业创新发展应兼顾经济效益和社会效益，追求企业与社会生态全面、协调、可持续发展。本文基于企业社会责任投资视角，分析创新效率影响因素，以期为企业如何在社会责任投资视角下提高创新效率提供一定的理论依据。

1 文献综述

企业创新指在企业文化、产品设计与开发、产品生产、管理过程以及产品销售与服务等全过程，通过例如商业模式创新、概念创新、价值链创新、产品创新以及技术创新等相关环节创新，对企业有限资源进行优化配置以提高资源利用率，从而提高企业综合竞争力、提升企业业绩。企业创新应当贯穿企业的全过程，且企业创新并不是一蹴而就的，而是需要在企业全过程中不断试验，通过创新的提出、创新的实施、验证、再次改进调整等过程不断循环，最终实现产品和服务差异化程度，提升产品竞争力和企业综合实力。

企业创新效率是指企业的各项要素通过复杂的创新过程投入到创新结果产出的比率，也即企业创新的投入产出比。现有研究普遍认为，企业的创新投人产出比应当分成两个阶段来分析较为合理，一个是研发阶段，一个是成果转化阶段。王义新和孔锐（2019）[1]研究认为研发阶段的创新投入通常包括研发资金投入力度、研发人员占比、技术引进与购买等，创新产出则主要是指企业的专利申请数。而成果转化阶段的创新投入则指前期的专利开发应用于具体产品上并推向市场，为企业带来业绩上的回报，主要包括专利申请数、新产品开发经费、技术吸收及改造经费以及相关人员经费，创新的产出则表现为企业效益方面，可以通过产品销售收入等来衡量（成琼文等，2020[2]）。当前学术界关于企业创新效率的计量研究主要分为两个流派：前沿分析法和多元统计法。前沿分析法以数据网络分析（陈元志等，2018）和随机前沿方法（李晨光和张永安，2014）为主，多元统计法则主要有因子分析法、主成分分析法等。

关于企业创新效率影响因素的研究，国外学者相较于国内学者更早开始研究，综观现有研究，其影响因素可以分为企业内部因素和外部因素。国外学者Criffith etal （2000）和Cameron（2003）等研究认为企业的研发投入力度与创新效率显著正相关，国内学者肖兴志等（2011）、杨兰品等（2018）也有类似研究结论。影响企业创新效率的内部因素还包括：股权性质（张娜和杨秀云，2015）、企业规模（池仁勇，2003）以及公司治理因素（王业雯等，2017）等。外部因素则包括政府相关政策、宏观经济环境等因素。Czamitzki（2006）研究認为，政府资金补助对企业创新绩效有显著影响，该影响相对于内部因素的影响较为间接。梅长春等（2019）[3]研究发现，政府有关财税方面的优惠政策能够积极引导企业加大研发力度，从而间接影响创新效率。此外，学者还认为市场结构（刘忠敏等，2017）、经济发展水平（周剑，2018）、和城市化水平（孙东，2014）等因素也对企业创新效率具有显著影响。

2 企业社会责任投资视角下创新效率的影响因素

2.1 内部因素

2.1.1 研发投入

企业研发投入包括研发资金的投入和研发人员的投入。研发资金投入能够为企业引进优秀人才支持研发活动，能够用于购买相关研发设备和相关技术以保障研发活动的进行，从而提高创新效率。研发人员是企业创新活动的主要参与者，创新活动产出在很大程度上取决于研发人员投入力度，加大研发人员的投入能够有效提高创新人才的引进和创新活动产出。因此，研发投入对创新效率具有积极作用。

2.1.2管理层持股

管理层作为企业经营决策的关键决策者，研发投入等相关决策在很大程度上取决于管理层的决策，因此，如何激励和引导管理层加大研发投入力度，进而提升企业创新效率成为关键。随着现代企业公司制的发展，经理人与企业所有权分离，由于经理人的利益追求与企业所有者的追求目标不一致，随之导致的代理问题一直是研究的热点。根据理性经济人假设，管理层作为企业经理人，追求的目标是自身利益最大化，对于管理层而言，更倾向于追求自身薪酬水平最大化，以及在获得既定薪酬的前提下能够享受更多的休闲和享受。而企业所有者则追求的是企业价值最大化，这就与管理层目标不一致，甚至会发生冲突。根据利益趋同效应，通过赋予管理层一定的股权，使得管理层成为企业的股东，则能够有效解决代理问题，激励管理层站在股东的角度，追求企业长远发展，加大研发投入力度，进而提升企业创新效率。

2.1.3内部控制

内部控制对企业创新效率的影响可能是多方面的。有效的内部控制能够解决企业研发投资的信息不对称问题，有利于企业内部资源的整合和高效利用，同时有助于提升管理层持股的激励作用以促进管理层进行研发投资，从而提高企业创新效率。此外，完善的、高质量的内部控制能够有效控制创新活动的相关风险，降低创新失败的可能性，从而有助于提高创新效率。然而，从另一方面来看，创新活动需要较为灵活的文化氛围和制度环境，过于严格的内部控制则会抑制管理层的创新积极性和研发力度，约束员工的创新思维，不利于创新活动的进行，对创新效率有消极影响。因此，内部控制对创新效率的具体影响需要通过实证数据进行进一步检验。

2.2外部因素

2.2.1政府创新补助

政府创新补助能够为企业提供创新项目所需资金，特别是对于小微企业而言，创新补助对其创新项目来说是重要的资金支持，能够有效促进创新活动推进，从而提升创新效率。此外，政府创新补助能够在一定程度上增强企业创新风险承受能力，有助于降低创新风险，刺激创新积极性，进而提升企业创新效率。

2.2.2融资约束

创新性的研发项目需要充足的资金加以支撑，如果企业没有充足的现金流则会抑制其进行研发项目的投入，因此，融资约束不利于企业开展研发活动，对企业的研发活动具有抑制作用。然而，由于融资约束导致企业现金流受限，管理层在研发投资决策时会更加谨慎，会充分进行投资前的风险评估，做好较为充分的项目预判，将有限的资金投入到风险较低、成功率较高的研发项目中，从而降低企业整体的创新失败风险，提升创新效率。此外，从代理问题角度来看，融资约束有利于抑制管理层进行无效投资的问题，考虑到自身利益，管理层在融资约束下会减少对风险高的不太可能成功的研发项目的投资，从而有助于提升企业创新效率。

2.2.3国际贸易

随着全球化进程的推进，当今市场竞争已经上升到全球性的竞争，企业不仅要应对国内市场竞争对手的创新冲击，同时还需应对国际竞争对手的挑战。虽然国际贸易会给企业带来更多的竞争压力，但是，国际贸易同时也能将国外的先进技术和前沿设备引进本土企业。本土企业可以通过国际贸易学习国外优秀企业的先进技术、创新思想，可以通过模仿创新形成自身的创新成果并在本土实施、推广，在本土形成创新优势，提高企业创新效率。此外，企业还可以通过国际贸易接触不同行业企业的新知识、新理念和新设备，通过学习、启发，有助于企业将不同领域的创新思想运用于自身研发活动中去，并将之产品化，形成创新成果，进而提升创新效率。

3 结论

创新有助于企业寻找发展关键点，实现与竞争对手的差异化，一旦创新得以转化为成果，企业的盈利空间将得到大幅提升，进而增强综合竞争力。随着社会发展和生态文明战略的提出，社会公众对企业社会责任投资有了更多的关注和要求，强调企业不仅要关注自身的经济效益，也要兼顾社会效益，应当在创造经济效益的同时，承担相应的社会责任，积极进行社会责任投资以促进生态文明建设，从而促进企业与社会共同和谐发展。在全面深化改革创新背景下，技术创新成为企业发展的关键，技术创新生态化成为研究热点，提倡企业创新发展应兼顾经济效益和社会效益，追求企业与社会生态全面、协调、可持续发展。本文基于企业社会责任投资视角，分析创新效率影响因素，以期为企业如何在社会责任投资视角下提高创新效率提供一定的理论依据。本文研究认为，企业社会责任投资视角下创新效率的影响因素可以分为企业内部因素和外部因素。内部因素包括：研发投入、管理层持股和内部控制;外部因素包括：政府創新补助、融资约束和国际贸易。

参考文献：

[1]王义新，孔锐.价值链视角下规模以上工业企业科技创新效率及关键影响因素研究——基于DEA-Tobit两阶段模型[J]科技管理研究，2019，39（03）：136-142

[2]成琼文，贺显祥，李宝生.绿色技术创新效率及其影响因素——基于我国35个工业行业的实证研究[J]中南大学学报（社会科学版），2020，26（02）：97-107.

[3]梅长春，齐晓丽.京津冀创新产出的空间布局与影响因素研究——基于13个城市的空间统计与计量分析[J]河北大学学报（哲学社会科学版），2019，44 （01）：108-115