中小商业银行在利率市场化进程中的利率风险管理研究

摘要：利率市场化是我国金融市场改革的重要举措，是促进我国金融市场健康可持续发展的重要基础。经过近年来的改革推进，我国在利率市场化方面取得了极大的成绩和效果，特别是随着LPR机制的建立、推进和实施，我国利率市场化迈出了关键的一步。但是在利率市场化的推进过程中，对于中小商业银行来说也会带来一些新的风险和压力。中小商业银行如何更加有效地进行应对和解决，已经成了当下中小商业银行亟待解决的问题之一。

关键词：中小商业银行;利率;市场化;风险

中图分类号：F832.0文献识别码：A文章编号：2096-3157（2020）06-0174-02

一、引言

利率市场化是我金融市场改革与发展的重要基础，也是未来持续推进改革的核心目标。在利率市场化的过程中，对于中小商业银行来说，虽然能够得到一些利率市场化带来的好处但是同时也将面临一些新的风险，给自身的经营管理带来新的压力。鉴于此，我们将在分析利率市场化给中小商业银行带来的具体利率风险进行分析的基础上，针对该风险发生的机制、原理等基础要素，给出有针对性的应对对策和建议，以期能够为中小商业银行的利率市场化、利率风险管理的优化和提升奠定坚实的基础。

一般来说，我国的利率市场化主要是指要改变利率的形成模式，改变传统的央行确定模式。以最近的LPR机制为例，意在通过此次改革，将利率的形成源头转变为MLF，然后传导并形成最终的市场利率。利率的这种形成方式，很突出地发挥了核心商业银行的定价功能，以市场具体情况为基础，利率的形成也更加贴合市场。

二、利率市场化对我国中小商业银行带来的风险分析

1.利率市场化会增大中小商业的业务压力，缩小以存贷利差为主的经营效益。在利率市场化的过程中，利率形成不再由央行直接确定基准，而是要充分考虑核心商业银行的利率水平，以及银行自身面临的市场环境来综合确定。对于中小商业银行来说，由于其规模较小，在客户数量和质量、风险控制能力等方面都存在着相对的差距。因此，在利率市场化的情况下，中小商业银行很可能为了抢占市场客户资源而做出相应的利率让步，从而直接影响到中小商业银行的以存贷利差为主的经营效益，同时也会在很大程度上加剧市场竞争，给中小商业银行的业务带来更大的竞争压力。

2.利率市场化会在一定程度上加剧利率波动，增加中小商业银行的流动性风险。上文已经提及，在利率市场化的情况下，利率的决定因素为市场的各个方面的具体情况，比如市场融资需求、客户资质等。由于这些外部的市场环境的多变性，也就导致了市场利率可能会出现相应的更大的波动。同时，商业银行自身的具体情况也会影响其实际执行利率。例如在商业银行银根较紧或者风险暴露较多的情况下，商业银行可能会收紧相应的贷款行为。综上，商业银行面临的内外部环境和具体情况都会加剧利率的市场化波动，进而给商业银行带来更大的风险。这对于中小企业来说更是如此，该风险的影响会相对于其他大型银行更大，更不易控制。

3.利率市场化会对中小商业银行的经营管理制度和流程提出新的要求。利率市场化所带来的利率风险等将会给中小商业银行的经营与管理带来新的变化和挑战。这些变化和挑战将在一定程度上影响中小商业银行的实际经营效益。例如，在中小商业银行的日常监管控制方面，由于利率的形成机制发生了一些变化，因此其监管控制制度和流程也要进行相应的调整，不能够再因循守旧，始终紧跟所谓的基准利率，而是要注重对于自身所处的内外部环境来具体分析和确定。在这些新的环节中，风险的暴露属于新情况、新形式，也就需要中小商业银行通过制度的修正和完善來做好经营管理工作。

4.利率市场化会对中小商业银行的产品定价带来风险。商业银行产品定价的基础是相应的利率水平。在利率市场化的情况下，由于中小商业银普遍缺乏基础的利率影响能力，传导至最终的产品定价层面，就会导致中小商业银行的产品定价能力不足、定价准确度不够等问题。对于中小商业银行来说，定价难度的增加，会导致一些中小商业银行仅仅采取“跟随定价”或者“孤立定价”的措施来应对，但是这又会造成新的问题，带来新的风险。这些风险不仅仅会影响到中小商业银行的经营效益，同时也会直接影响到中小商业银行的风险控制和经营安全。

三、中小商业银行应对利率市场化带来风险的对策建议

1.积极转变经营模式，逐步减少对于存贷利差带来盈利的依赖。传统商业银行的经营模式和盈利模式是以存贷利差为主的模式，随着金融市场的发展，我国商业银行的盈利结构中逐步出现了诸如理财收入、通道收入等表外业务在一定程度上丰富和拓展了商业银行的收入和盈利渠道及结构。但是对于中小商业银行来说，受制于自身规模和实力，其主要的盈利方式仍然是存贷利差，并且对其依赖程度要高于中大型的商业银行。鉴于此，中小商业银行更加容易受到利率市场化带来的业务影响。因此，中小银行要逐步地转变自身的经营理念和思路，为了从根本上解决盈利空间变窄或者主动权不在自身手中的不良现状，只有通过从改变自身的经营策略开始。中小商业银行由于自身的规模和实力影响，无法在理财市场有更大的作为，但是却可以在中介服务方面适当地发力。同时，要积极加强产品设计，积极寻求差异化的竞争，例如通过适当让利投资者来增强吸引力，或者通过聚焦某一群体来进行有针对性的设计，比如针对高收入人群设计较高风险和收益的产品，针对非银行金融从业者设计专业度和复杂度更高的产品，或者是聚焦特定行业发展的产品。差异化的好处不在于规模要做多大，毕竟这些特定群体的总量是一定的，且多数时间是较小的。差异化的好处是在于可以让中小商业银行在诸如理财等细分的收入领域能够打造出特色，增强自身的吸引力，从而能够为银行自身形成较为稳定的现金流收入，为中小商业银行的风险管理及可持续发展奠定坚实的基础，

2.建立起与自身实力和环境相适应的利率形成机制，优化利率波动应对措施。在利率市场化的情况下，能够有能力影响最终利率的形成的必然是规模较大的商业银行或者传统的核心银行。对于中小商业银行来说，多数只有被动地接受最终形成的市场利率。但是被动接受并不等于只是全盘照搬，而是也能够在一定程度上基于自身的实际情况和外部环境进行相应的微调，以期能够更好地服务于自身的产品设计、经营策略等，直至达到预期的经营管理目标，这也是更好地进行利率风险控制的重要举措。具体来说，中小商业银行应该从以下两个方面着手，逐步形成自身的利率微调机制。第一，要对自身的经营目标有更加清晰的确定，清晰的程度一定是定量化的，而不是定性的描述。第二，要对自身所处的外部环境进行详细全面和深度的分析，包括到不限于市场分析、客户分析等。形成科学稳定的微调机制，也能够促进中小商业银行的利率保持相对的稳定，避免过度波动带来的利率风险、流动性风险、信用风险等。在利率市场化带来利率波动的应对措施方面，中小商业银行也应该重点关注，这是风险管理的重要环节。总的来说，应对利率波动的方式分为两类，一类是管理手段，通过建立相应的动态监控来保持对于利率波动的警觉和跟踪。另一类是技术手段，通过一些产品设计来降低利率波动对于自身的影响。中小商业银行应该同时作用管理手段和技术手段，将二者相互结合，共同促进利率波动应对措施的优化和效果的提升。

3.建立健全针对利率市场化的经营管理制度体系和流程。经营管理的制度体系和流程也是中小商业银行在应对利率市场化带来的利率风险的重要举措，并且在一定程度上可以说是基础性的举措。制度和流程往往能够为后期的风险管理措施带来目标的引导和过程的规范，也能够通过固化相应的流程来提升风险管控的效率。具体来说，中小商业银行在利率风险管控方面的制度体系和流程设计可以从以下两个方面着手：一是要借鉴、学习和贯彻先进的理念，既包括研究方面的理论理念，也包括领先企业在实践中总结出来的经验理念。二是要保持自身实践中的不断优化和提升。实践是检验制度和流程完善程度的最好途径，中小商业银行要保持不断更新优化的节奏，切忌一蹴而就的思想。值得一提的是，在流程优化的过程中，要认识到风险往往来自于流程的各个细节。每个商业银行的执行流程细节都有所差异。因此，中小商业银行在流程优化时切忌照搬领先商业银行的流程设计，否则会由于水土不服而达不到预期的效果，甚至在一定程度上会带来相反的不利影响。

4.优化产品定价策论，保持和提升产品竞争力，降低产品定价风险。产品定价对于商业银行来说具有十分重要的作用，是决定其产品吸引力和市场竞争力的关键。对于中小商业银行应对利率市场化的利率风险来说，提升定价能力、优化产品定价，对于保持和提升产品竞争力、降低定价风险具有关键意义。一般来说，中小商业银行的产品定价需要从两个方面着手：一是要优化相应的人才结构，积极引进具有丰富产品设计经验和定价经验的高水平人才，带领自身产品团队做出更加有针对性的产品。二是要基于市场的反馈及时进行相应的调整，包括利率设计、基础产品导入、基础要素关联等。通过上述措施，能够为中小商业银行的产品设计带来一些有益的促进和优化。

四、结语

利率市场化是我国金融市场改革和发展的核心举措，是完善我国利率形成机制的重要基础，意在以此引导降低社会实际融资成本，引导资金流向实体经济，促进我国实体经济的发展。在利率市场化的过程中，中小商业银行会受到相对更大的利率风险影响。对比，我们建议中小商业银行应该积极地从转变经营模式、建立健全利率微调机制、建立健全相关风险管理的制度体系和流程设计、优化产品的设计和定价等四大方面着手，结合自身具体情况，采取一系列的具体措施，以期能够为中小商业银行应对利率市场化带来的利率风险提供基础性的措施，以此为着眼点和启发，能够切实地提升中小商业银行利率风险管理的能力和效果。为中小商业银行的健康可持续发展奠定基础。

参考文献：

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[2]祝鑫鑫，褚凈茹，张贝贝，等.利率市场化进程中商业银行利率风险管理[J].现代商业，2017，（1）：146～147.

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作者简介：

丁栋梁，供职于浙江萧山农商银行。