中国沿海散货运输市场月评（2020年4月）

4月份全球新冠疫情爆发，各国陆续加强防控力度，我国沿海经济贸易受到一定制约，大宗散货运输需求难有明显提高，沿海散货运输价格小幅波动。4月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于955.28点，较上月末上涨5.5%;月平均值为924.57点，环比上涨2.4%。

1 煤炭运输市场

海外新冠疫情蔓延，多国宣布进入“紧急状态”，封国封城，贸易运输受到影响。虽然国内新冠疫情持续好转，但受海外影响，外贸相关制造企业持谨慎态度，产能释放有限。工业用电增长乏力，民用电同样较为低迷，水电逐渐发力，发电用煤需求继续受阻。据统计，4月沿海六大电厂日耗煤量徘徊于55万t，较往年同期水平仍有一定差距。六大电厂库存量小幅波动，持续高于1 600万t，电力需求未见明显好转。 北方港口库存量继续高位上涨，突破2 600万t，堆存场地紧张，疏港意愿强烈。上游煤矿库存压力更大。据悉，在煤炭消费淡季叠加煤价下跌影响下，目前已有近半煤企处于亏损状态，部分煤矿开始减产，并大规模实行量价优惠措施，消耗库存，吸引采购。但因进口煤通关受限，华南煤炭采购需求转向内贸市场给市场带来积极的影响。综上，电厂在电煤低日耗、高库存的背景下维持长协拉运，煤炭市场供应宽松、需求疲弱的基本面仍未有明显改观。下半月，在上游煤矿限时优惠放量的利好刺激以及进口煤通关困难的影响下，市场货盘明显增加，成交活跃。在经历了几个月的低运价后，本轮船舶所有人挺价情绪高涨，谈判态度强硬，沿海煤炭运输价格连续几天出现大幅跳涨。

4月30日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于944.44点，较上月末上涨7.1%，月平均值为903.81点，较上月上涨3.1%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为18.4元/t，较上月末上涨2.7元/t，月平均值为17.4元/t，环比上涨2.0元/t;秦皇島至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为20.1元/t，较上月末上涨2.6元/t，月平均值为19.2元/t，环比上涨1.9元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为24.9元/t，较上月末上涨3.4元/t，月平均值为23.4元/t，环比上涨2.2元/t。

2 金属矿石运输市场

受新冠疫情影响，再叠加南方已悄然来临的梅雨季节，建筑钢材需求恢复节奏有所放缓，海外疫情对板材需求影响放大，需求表现不及预期。国内钢铁需求相对稳定，全国钢厂实际高炉产能利用率达83.5%。短期市场刚性需求尚存，但高库存压力下的现货价格上浮空间有限，需求也还没有完全恢复正常，供应压力比较大。铁矿石运输市场表现平稳，运价小幅波动。4月30日，金属矿石运价指数报收于976.43点，较上月末上涨3.1%;月平均值为960.42点，环比上涨1.5%。

3 粮食运输市场

玉米现货收购已接近尾声，农户手中仍未出售的粮食约余1/10，绝大多数玉米已进入中间流通阶段。玉米产地价格坚挺，港口价格上涨。当前市场卖方主导，贸易商已基本收不到粮，惜售情绪严重。下游，尽管饲料生产形势好转，但全国总产仍处于相对低位，产能复苏周期偏长。粮食运输市场需求稳定，运价在煤炭运价带动下上涨。4月30日，粮食运价指数报收于650.63点，较上月末上涨10.2%;月平均值为620.96，环比上涨3.1%。

4 原油及成品油运输市场

主要产油国关于再度合作减产协议等的消息为油市带来支撑，4月份以来国际油价振荡下行。随着国内新冠疫情的好转以及部分地区放松相关的限制措施，部分独立炼厂开始增加成品油产出。国际油价暴跌对依赖进口原油的炼化行业利好明显，在国内炼厂炼油利润大幅反弹的刺激下，各大炼厂加紧炼油出货，市场供应明显增加，加上国内大部分主营市场让利促量提振油市，运输需求增加，运价上行。4月30日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于1 367.04点，较上月末上涨4.1%，月平均值为1 340.15点，环比上涨1.8%;原油运价指数月平均值为1 557.59点，与上月基本持平。

（上海航运交易所信息部  丁雨恬）