利益相关者对审计师选择的影响

李莎

【摘要】审计作为一项公司监督治理机制，对保护投资者利益和减少信息不对称产生重要作用。本文在已有的研究基础上，回顾和梳理了国内外有关利益相关者对审计师选择影响的研究文献，并提出未来的研究方向。

【关键词】审计师选择;债权人;大股东;国有股东

一、引言

现代公司控制权与现金流权的分离导致了代理成本的出现。审计作为司一项公司外部治理监督机制，在保护投资者的利益以及减少信息不对称等方面发挥重要作用。Francis（2003）和Sloan（2001）提出审计是有效资本市场运行的重要因素。审计加强了公司财务报告的可信度，从而影响市场资源配置。审计作为一项保护投资者权益的制度，审计师选择关系投资者利益，上市公司与证券市场的发展。证监会对上市公司的监管要求上市公司必须每年出具由注册会计师审计的财务报告。一旦上市公司被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，上市公司将面临股票被暂停上市的风险。现有关于审计师选择的影响因素研究，学者提出公司规模，审计质量，经营业务复杂程度，审计费用等因素影响审计师选择。龚启辉（2012）的研究指出大规模会计师事务出具的审计报告一般质量较高。当公司存在高质量审计需求时，会倾向选择规模较大的会计师事务。Hollis（2003）提出当公司债权人权益份额越高，公司越倾向选择大所。当公司存在家族性大股东时，公司倾向于选择小所。公司股权越分散，公司越倾向于选择大所。国内外的研究均证实了，公司内部的利益相关者会影响审计师的选择。本文从债权和股权相关者两个角度回顾和梳理了利益相关者对审计师选择的影响。并在已有的研究基础上，提出未来的研究方向。

二、利益相关者对审计师选择的影响

资本使用权和控制权的分离衍生了信息不对称问题。管理者、股东与债权人目标不一致，并有动机和条件侵害債权人利益。高质量的审计报告可以帮助债权人判断资金运用情况，维护债权人的利益。Hollis（2003）将毕马威和普华永道作为高质量审计师，资产负债率作为公司债权人的替代变量，研究发现公司债权人权益比例越高，公司越倾向选择高质量审计师进行审计。高资产负债率的公司更易受到证监会和利益相关者的监管与关注。当公司经营不利时，更容易与审计公司合谋，调整公司财务报告。“四大”相较于非“四大”审计其行业专长与独立性更高，不易与被审公司形成合谋，更易识别被审公司调整财务报告的行为。已有研究证实公司债权人会影响公司对审计师的选择。

现金流权和控制权分离会衍生逆向选择和道德风险。Ball（2000）指出管理者与股东之间的信息不对称程度越高，对审计的需求更高。大股东相较于中小股东更具有动机监督管理者。Hollis（2003）研究指出大股东具有更强动机监管公司，能够获取更准确，详细的信息，因此审计报告所披露的信息对于大股东而言价值下降。赵宏亮（2015）研究指出国有性质的上市公司倾向于选择国际“四大”，而非国有性质的上市公司则倾向于选择非国际“四大”。当公司终极控制权为国有性质时，控制权比例与审计师选择呈现倒U型关系。国有股东代理人参与公司治理，在经济动机外，往往还包括政治动机。公司经营良好有利于国有股东代理人实现政治升迁，而具有高知名度、高可信度的“四大”所披露的审计报告传递出公司经营良好的信息更容易被接受认可。国内外的研究证实股权利益相关者同样会影响到公司对审计师的选择。

三、研究结论

国外研究从英美等权益融资依赖程度较高的国家以及德国等债务融资依赖程度较高的国家，探究审计作为一项外部治理监管机制，如何受到公司利益相关者对审计需求的影响。中国作为新兴的发展中国家，其权益融资和债务融资市场不发达，且在中国的融资市场中，存在政府这一特殊的利益相关者。目前国内的研究绝大多数从债权人，大股东和国有股东三个角度探究利益相关者对上市公司审计师选择的影响。而中小股东，机构持股者以及公司的外部利益相关者如客户，供应商，税收当局等是否会对公司的审计师选择产生影响，可以在未来的研究中进一步探究。

参考文献：

[1]贺启辉，吴联生，王亚平.政府控制与审计师选择[J].审计研究，2012（05）.

[2]肖泽忠，邹宏.中国上市公司资本结构的影响因素和股权融资偏好[J].经济研究，2008（06）.

[3]赵宏亮.终极控制权与审计师选择[J].会计之友，2015（13）.

[4]周兰，耀友福.媒体负面报道，审计师变更与审计质量[J].审计研究，2015（03）.

[5]Ball，R.，S.P.Kothari，A.Robin.The Effect of International Institutional Factors on Properties of Accounting Earnings.Journal of Accounting and Economics，2000（29）.

[6]Chow，C.The demand for external auditing：Size，debt and ownership influences.The Accounting Review，1982（57）.

[7]HollisAshbaugh，Terry D.Warfield.Audit as a Corporate Governance Mechanism：Evidence from the German Market.Journal of International Accounting Research，2003（02）.

[8]Sloan，D.，R.Ramanan，A.Dugar.The market for audit services in India：An empirical examination.The International Journal of Accounting，1986（21）.