关于加强境外工程项目资金管理的对策

潘良

【摘要】随着国家“一带一路”倡议的提出，给建筑企业带来了商机，众多建筑企业响应国家号召，带着“中国制造”“中国建造”的理念和标准走出国门，这也加剧了境外工程项目的竞争，同时企业各方面管理能力也受到了挑战。文章根据境外工程项目资金管理过程的经验和教训，重点探讨加强境外工程项目资金管理的对策，降低企业“走出去”的风险。

【关键词】境外工程；资金管理；对策

近年来越来越多的建筑企业加入到“走出去”的行列，从而导致本身就复杂多变、不确定因素多、风险大的境外工程的竞争更加激烈。境外商业环境不断变化，对建筑企业的履约能力提出了挑战。面对国际市场诸多变化，如何提高企业境外工程项目的资金管理能力，使境外工程项目资金的良性运转，是我们必须考虑的课题。

一、境外工程项目资金管理的特点

（一）管控难度较大

境外工程项目分布在境外不同国家，境外工程项目资金管理从时间距离和空间距离上都有很大的不同，境外工程项目具有工程规模大、合同金额高，施工周期长的特点，加之受金融及外汇政策等方面的影响，使得国内建筑企业对于境外工程项目资金管理的管控难度要远高于境内项目的资金管理。

（二）资金相对分散

国内大型建筑企业海外经营战略布局相对较广，大多分布在不同的国别市场。同时由于涉及不同的国家和外汇管制政策，国内母公司很难对分散的项目资金进行有效的集中管理。境外工程项目资金基本沉淀在项目的驻在国，很难进行有效的调剂使用。

（三）管理币种多样

境外工程项目合同计价货币主要以欧元、美元、驻在国本国货币为主，有少部分援建和驻外使领馆项目以人民币计价，以及以美元或者欧元和当地币组合计价。项目在实施过程中要涉及到不同货币之间的兑换，增加了资金管理的难度。

（四）银行体系欠发达

由于境外工程项目大多处于不发达和欠发达国家，项目驻在国与中国相比发达程度差距较大，同样银行的管理水平与国内银行相比较弱。例如阿尔及利亚的银行很多还没有实现网络办公，依靠手工操作，对外付款仅能使用支票付款；不能使用网银、电汇等方式支付。银行偶尔还会出现人为错误，给银行账户管理造成不必要的麻烦，同时增大了工作量，也降低了效率。

（五）资金跨境流动

跨境资金管理是境外工程项目资金管理的显著特点。境外工程项目前期国内母公司会支持启动资金，项目中期会存在第三国跨境采购支出，项目终期会存在利润回流到国内。境外工程项目资金管理中要充分考虑到各国的外汇管制政策，来制定项目资金进出的模式。

二、境外工程项目资金管理的难点

（一）资金安全方面

一是境外银行账户的管理存在问题，开户审批管理不严；二是存在开立个人账户利用备用金或者往来款进行核算；三是境外工程项目由于项目的实际情况，现场使用现金的数量相对较大；四是境外治安、社会环境较为复杂，因此项目现金安全的问题不容忽视。如果管控不好，很容易造成银行账户信用透支融资和公款私存的现象，会导致资金管理失控。

（二）项目资金自平衡困难

境外工程项目通常会有10%～35%的预付款，但项目前期需要启动资金；在项目实施过程中，驻在国的物资供应商或者第三国的物资设备采购的支付账期较短，要求资金支付压力较大；部分项目由于驻在国财政预算和验工计价审批的问题会导致项目工程款回收异常缓慢。以上因素决定了境外工程项目实现资金自平衡比较困难。

（三）保函风险较大

境外工程项目保函由于涉及到不同的国家和法律，使企业与银行面临不同的政治性风险，保函交易变得更加复杂。境外项目的保函与国内项目的保函相比风险更大，境外项目有的业主要求开具敞口保函。保函的释放周期和释放手续与国内相比时间长、手续繁琐，还涉及到保函开具银行与担保银行之间的报文传递，这些方面都增大了保函管理的难度和保函风险。

（四）税务管理重视不足

在境外工程项目管理中，很多企業对税务管理的重视程度不够。在投标过程中甚至少有财务部门参与投标过程。项目实施过程中对驻在国税务政策前期调查了解不足，尤其是关税及增值税方面，这会导致企业面临资金大额的支出，影响项目资金的流动性，甚至还会增加企业税负。

（五）外汇管制方面

在境外工程项目资金管理中，外汇管制是所有建筑企业必须面对的资金管理问题。由于我国大部分建筑企业的境外工程在发展中国家或欠发达国家，首先是项目驻在国的外汇储备较少，要优先满足驻在国的民生支出，所以项目实施过程中很难购买到国际性硬货币。其次是有些国家外汇管制政策很严，除工程合同计价以外的外汇额度，不允许进行货币兑换；例如非洲的阿尔及利亚仅允许承包合同范围约定的转汇比例汇出，但是转汇过程非常缓慢，转汇过程中会产生汇率损失。近年来国内对于外汇管理政策也日趋严格，从笔者实际工作中发现近两年境外资金回流国内的结汇手续和审查较以往严格。

（六）外汇风险方面

从跨国财务管理的角度来分析， 外汇风险是在不同种类的货币相互兑换或折算时，由于汇率的变动而造成损失或收益的可能性。境外工程项目的外汇风险既来源于项目所在国货币与自由外汇的兑换 ，也来自于自由外汇同人民币的兑换。自2014年下半年，随着世界石油价格暴跌，能源国家的外汇储备急剧下降，财政收入降低，政府支付能力下降，全球范围内汇率波动较大。随着全球经济一体化的发展，近年来汇率波动风险加剧了境外项目资金管理的难度。

（七）合规管理要求严格

目前中国建筑企业承接的世行、亚行等多边开发银行项目增多，对企业的合规管理提出了挑战。近几年每年都会有中资企业受到世行、亚行等的调查或者制裁；随着工程类型的多元化，境外工程项目资金使用的合规管理也更加重要，一旦发生制裁，除受到经济处罚外，还会很长时间取消世行、亚行等贷款项目的投标资格。

三、加强境外工程项目资金管理的对策

（一）加强总部管控力度

在境外银行账户风险管控和资金使用过程中要做到严肃财经纪律，令行禁止。境内总部要加强境外银行账户开立、关闭的审批管理以及日常的风险管控。境外工程项目资金支付要建立分级审批制度，对大额资金实行境内总部利用网络信息化平台审批后方可支付。境外项目在现场要减少现金使用数量，逐步尝试开展办理银行卡和网银的使用。国内总部要不定期开展境外现场资金管理业务的财务监察。只有强化后台管控力度，才能使境外工程项目的资金在监督下使用，确保境外项目资金管理安全。

（二）搭建海外平台公司

跨国公司一般采取在境外选择自由贸易区、外汇管制宽松的、地理位置便利的香港、迪拜等地设立海外平台公司。在实践中将平台公司打造成境外资金管理中心。平台公司对于加强境外的资金管理有很多优势，利用资金平台，集中海外资金；利用税收优惠，进行转移定价，转移利润；利用自由贸易港，做转口贸易，回流海外市场外汇；利用资本市场，策划海外融资支持海外经营。对于大型建筑企业而言，当境外业务发展到一定阶段，设立海外平台公司是强化境外工程资金管理的必然选择。

（三）加强资金区域集中管理

在境外尝试建立类似国内的结算中心模式以便加强资金集中管理。根据工程项目所在地的不同分布，对境外工程分区域进行资金管理，即在每个国家设立一个区域中心，由区域中心对本国各个项目的资金进行统一管理。通过对资金的集中管理，合理调度，这样既可解决资金分散的问题，还可以统筹使用资金，发挥区域资金集中的管理效益。

（四）加强保函风险管理

财务部门要积极参与项目前期投标工作，要关注投标文件中保函的格式文本，直开还是转开、是否可以减额、开具银行的要求等。这样既可在源头上了解保函的風险情况又可以了解保函费率的情况。在保函的日程管理中要加强对工程项目履约情况和保函风险识别，评估存续保函风险，及时预警，防范保函被索赔风险。同时也要加强保函减额与释放工作，及时注销保函额度，降低到期保函风险。

（五）加强税务筹划管理

财务部门要积极参与项目前期投标工作，提供税务分析支持；结合所在国税收政策、双边税收协定开展项目税务筹划，与业务部门联动，通过调整业务模式、合同条款等方式实现税务筹划预期效果。在境外工程项目管理过程中要加强税务筹划管理，按照符合法律、事前筹划、成本效益和整体利益最大化原则进行税务筹划。通过聘请专业的会计师事务所和外会，加强过程沟通和税务风险评估，做好日常增值税、所得税等预缴、申报、缴纳，防范税务风险。使工程项目管理过程中的税金支出能够按计划，并根据资金情况有序合理支出。

（六）加强汇率风险管理

汇率风险对于国际工程而言会贯穿项目的始终。合理规避汇率风险可以从主动避险、转嫁风险、汇率补偿等方面进行考虑。在承接项目签订合同时尽量选择硬货币计价，减少使用当地币计价，降低汇率风险。在项目实施过程中，提高属地化管理程度，使用当地货币对外结算付款。在投标报价和合同签订的过程中，要考虑汇率波动风险，争取在合同中加入汇率补偿条款，按照合同条款约定积极开展汇率索赔；境外的工程项目施工周期长达8～10年的不足为奇，如果合同条款中有汇率补偿条款，能够降低汇率风险，甚至成为赢利点。积极推进人民币结算，目前中国已与一些国家开展了人民币双边贸易结算，尝试开展人民币直接结算，规避中间换汇过程，有效降低汇率风险。

（七）加强资金预算管理

资金管理要从抓好资金预算管理开始，力争达到项目、区域资金的自平衡。首先要对项目的施工全周期进行现金流的整体测算，然后根据施工进度情况分为年度、季度、月度进行预算管理，资金预算编制过程要求财务部门与业务部门共同参与，只有这样预算的准确性相对较高；编制方法以零基预算为主，滚动预算为辅。其次加强资金预算的审批，要根据资金使用权限分级授权审批，要加强过程预算执行情况的分析。再次是在资金预算管理过程中要做好资金余缺的管理工作。境外工程项目很难实现资金自平衡，要通过区域资金中心或海外平台公司进行调剂，实现资金余缺管理。最后在资金预算管理中要做好资金收入的测算，尤其是应收工程款的回款预测，境外工程过程验工计价环节较多，进度较慢，很多补充合同或变更索赔更加滞后，所以在资金预算过程中要充分考虑这些因素的影响。

（八）加强资金合规管理

2018年12月26日，国家发改委联合外交部、商务部、人民银行、国资委、外汇局、全国工商联等七个部门联合制定发布了《企业境外经营合规管理指引》，境外工程项目合规管理工作建筑企业应该予以重视。例如世行贷款项目，招标文件或者合同中会约定允许世行检查所有档案、财务记录和其他文件；任何与投标和合同履行有关的文件，交由世行指定的审计师审计。在境外工程项目资金管理过程中，若有涉及到世行、亚行、非洲开发银行等多边银行贷款的项目，项目在第三方代理支付、现金支付、礼品与招待、捐赠赞助等方面要建立合规制度并严格执行，避免出现违规行为被银行调查、澄清或者处罚等制裁。

主要参考文献：

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作者单位：中铁建工集团有限公司国际工程公司