私募股权基金财务管理转型的措施

俞婵敏

摘要：私募股权基金是经济市场与产业市场连接的桥梁，能够优化各行业的资本投资、管理以及有潜力的企业等，使其能够适应当前的市场竞争，并且从中获取发展的机会。私募股权基金的财务管理存在一定风险，需要在掌握其风险的基础上，落实财务管理转型措施，提高财务管理质量，发挥私募股权基金的优势，促进企业发展。

关键词：私募股权基金;财务管理;转型

私募股权基金在我国的市场中发展较为稳定且迅速，占有较为稳定的地位，是企业生产经营中一种非常重要的融资手段。而私募股权基金财务管理需要在当前的市场环境中积极转型，才能满足市场经济环境变化的需求，帮助企业立足于市场环境，提高企业在市场中的竞争力。因此，需要私募股权基金财务管理结合实际情况积极转型。

一、私募股权基金风险

私募股权基金风险主要表现在环境、行业、政策、管理和运营等方面。私募股权的基金风险的具体分析如下：（1）环境风险是指经济全球化发展的背景下，私募股权基金的发展环境也会随之发生变化，由于该基金属于金融行业，而金融行业的风险来自资本市场变化，进而在一定程度上影响私募股权基金收益。（2）钢业风险是指私募股权基金本身所属的金融行业发生变化，或者是整体行业不景气，增加基金投资风险。（3）政策风险是指被投资项目企业所属行业的行业发展规划、国家政策以及税收政策等，这些政策发生变化时就会对项目技术、产品、市场以及客户群体等产生不利影响，甚至导致项目发展偏离最初的投资方案、整体估值降低、最后亏损退出或是无法退出[1]。（4）管理风险的来源主要是管理人员的综合素质，即管理人员不仅需要有很强的专业能力，还需要有良好的沟通能力，能够与各部门、相关机构之间形成良好的合作关系。可见，私募股权基金对管理人员的综合素质要求较高。（5）运营风险是指在私募股权基金管理企业确定投资后，项目企业内部经营管理出现不足，导致运营失败，增加私募股权基金损失，加大基金风险，最终导致投资失败。

二、私募股权基金财务管理转型的思考

（一）健全内部控制制度

想要保证私募股权基金财务管理成功转型，就需要在管理中加强内部控制制度建设，保证制度的全面性，确保以科学的方法应对财务管理风险。健全内部控制制度，只要是针对项目企业和私募股权基金管理企业，明确双方各部门和各岗位工作人员的职责划分，并且根据工作人员的专业能力合理分配岗位，即实现人力资源优化配置，争取最大限度发揮出每一位工作人员的才能。在项目资金审批中，需要严格执行审批制度，需要经过相关部门的负责人签字确认，而后才能通过审批[2]。此外，企业还需要结合项目的实际情况，成立项目组的监督部门和管理部门。综合管理部门主要负责与项目投资相关的印章、合同、文档、投资决策文件、董事会筹备以及人力资源等方面的管理;财务部门主要负责项目预算、资金划拨以及财务核算等工作，同时负责投资项目的独立核算、独立账户以及分账管理等工作。健全内部控制制度，是私募股权基金财务管理转型的重要途径，需要相关人员结合项目投资以及基金合理使用等情况制定内部管理制度，促使财务管理成功转型，并且保证其管理效果。

（二）完善财务预算

在控制财务管理风险的工作中，需要重视财务预算管理，有效控制财务预算，是控制财务风险的第一步。合理的编制预算能够作为基金的财务分析资料，是进行财务预测的关键性依据，具体包括金额、时间以及原因等，并且在完善财务预算的工作中，预算管理的目标应与企业的发展目标、方向保持一致。此外，财务预算编制要尽量简单易懂，方便各部门、各岗位工作人员使用，确保能够提升企业财务管理水平和效率。在私募股权基金财务管理转型期间，需要重视财务预算管理，通过合理的预算控制基金风险，提高基金使用安全性，使其在被投资企业中发挥积极作用，保证被投资企业稳定发展的同时，确保私募股权基金行业的稳定发展。可见，完善财务预算管理应是财务管理转型中的重要工作，要引起相关人员的重视，从根本上保证顺利开展财务预算工作。

（三）提高财务管理人员能力

财务管理人员的工作能力直接影响私募股权基金财务管理质量，这就需要工作人员在掌握财务管理基础知识的同时，还需要掌握财务尽调、投后管理以及投融等知识，尤其高端财务管理人员，更需要拥有符合财务管理背景。传统的财务管理人员缺少关于投资、融资等方面的管理经验，与企业现有的私募股权基金所需的财务管理人员能力不相符，故而需要加强这方面的培训，提高财务管理人员的专业能力，为私募股权基金财务管理转型提供根本保障。同时，受到资本市场、行业市场环境变化的影响，加之近年来私募股权基金的发展始终处于“风口浪尖”，受到很高的关注，需要负责财务管理工作的人员有很强的学习能力，能够从容应对市场环境变化和行业环境变化。此外，优秀的财务管理人员在被投资企业的增值和管理输出等方面发挥重要作用，影响被投资企业是否能够实现规范化的财务运作，甚至关系着基金是否能够成功退出、是否能够获得较好的利润。由此可见，财务管理人员的能力在私募股权基金的有效运行中有着不可忽视的作用，故而需要在财务管理转型中提高工作人员的专业能力。

（四）落实项目财务调查

在私募股权基金落实财务管理转型工作中，需要针对潜在的风险展开全面分析，这样才能保证财务管理转型能够有针对性的解决风险，这就需要对项目实施财务调查。调查的内容包括：评估项目企业现有的市场价值、存在的风险、交易、投资后的整合以及对预测行业发展前景等[3]。如果基金管理企业的能力有限，很难对项目企业进行全面调查，可以选择将该项工作委托给第三方，如资产评估机构、会计师事务所等机构，能够使基金管理企业全面了解项目企业的生产经营情况、行业的未来发展前景等，可有效降低私募股权基金投资风险。对项目企业实施财务调查，是财务管理转型中的一项重点工作内容，是降低投资风险，保证财务管理有效性的关键措施，是转型中不可忽视的工作。因此，私募股权基金管理企业需要从实际情况出发，全面落实项目财务调查工作，促进财务管理成功转型的同时，提高项目投资基金的安全性，达到利用财务管理降低风险的目的。

（五）落实财务审计工作

任何一家企业的生产经营都离不开财务审计工作，其重要性不言而喻。私募股权基金财务管理转型也需要重视财务审计工作，且保证有效落实审计工作，从而发挥财务审计在财务管理和企业发展中的作用。私募股权基金管理企业通过对项目企业进行定期和不定期的财务审计工作，能够掌握项目企业中存在的问题，并且对此提出解决措施，为管理层决策提供可靠的财务数据。同时，项目企业的内部控制制度以及年度报告预算等，需要在基金管理企业备案，还需要将银行资金流水以及财务报表等财务信息资料，交给基金管理企业保存，以便基金管理企业随时了解项目企业的管理与发展情况。此外，还需要及时完成报表的编制，将其递交给相关的部门或是机构审核，一旦发现报表中存在问题，就需要及时纠正，并且分析、寻找问题原因，总结本次财务管理的经验教训，保障项目企业和私募股权基金管理企业共同发展。

总结

总的来说，在当前社会发展中，面对当前市场中私募股权基金的发展情况，需要深入探索并且分析其发展过程中存在的风险，在这个基础上，从我国国情出发，以客观的态度制定私募股权基金财务管理转型措施，即健全内部控制制度、完善财务预算、提高财务管理人员能力、落实项目财务调查、落实财务审计工作等，从不同的角度落实财务管理转型工作，提升财务管理水平，促进私募股权基金的稳定发展。

参考文献：

[1]宋鹏.论私募股权投资基金财务管理中的风险管理[J].现代商业，2018（33）：132-133.

[2]吴梅.上市公司参与有限合伙私募股权投资基金财务管理研究[J].中国集体经济，2018（23）：135-136.

[3]俞雯.论私募股权投资基金财务管理中的风险管理[J].中小企业管理与科技（下旬刊），2017（10）：65-66.